2022 年企业风险投资状况 CVC 报告

深入探究的动力 企业风险资本(CVC)生态系统 2022 CVC五个数字 1. 2. 3. 4. 5. cvc推进。 cvc早期。 cvc是灵活的。 cvc带头。 cvc有限合伙人。 75%74%58%66%55% 说他们的高级高管们 不显示投资回落 活动迫在眉睫。 公司(定义 计划、种子、 系列A和B)。 写一张支票在两个月的 一个公司会议。 可以交易,然后呢 cvc铅的36% 至少30%的 交易。59%可以 董事会席位。 披露活动资讯在其他位置 风险投资基金。25%的 cvc,LP 位置预测他们 需要更多的时间。 资料来源：CVC调查结果（基于164只CVC基金的回复）和SVB分析 CVC状态:20222 30 我们突出了CVC领头羊基金… Bellwether1指数集 最佳实践的酒吧。而 我们不能透露个人 公司在这个精英类,这些 基金30cvc被选基于 …定下了基调2…是活跃的和铅的交易 将保持2021投资步伐中位数 在三个标准: 由于市场波动不会放缓 希望跟上传统风投 50% 56% 1293% 每年交易会导致交易 79% 59%写检查两个月或更少 基金规模部署声誉 500美元资产管理 100美元/ 一年 在CVC 50% 社区…显示一些3领导…接受风投经济学 …有投资自治 该队列提供了市场的领先指标情绪,投资速度,进步 有正式一些50%50% 薪酬结构、决策自主权 和多样性倡议。我们相信它代表了北极星适用于已建立和新兴的CVC。 项目 vs。 34% CVC平均水平 接收携带利益,这将与传统的 风险投资模型 的基金完成投资 决定不单独执行投资委员会批准 注：1）CVCBellwether：根据历史业绩记录、当前规模和投资速度选择的30家CVC指数。2）基金于2022年7月进行了调查。3）DEI=多样性、公平性和包容性。 资料来源：CVC调查结果（基于164只CVC基金的回复）和SVB分析。CVC状态:20223 CVC是可持续的，相称的，并且是长期的。 欢迎阅读2022年CVC状况报告。对于我们关于CVC状况的第二份年度报告，我们询问了社区坦率地询问投资速度，与传统风险投资（VC）的比较以及 潜在经济衰退对交易和投资领域的影响。结果传达了谨慎的乐观情绪。在一方面，较低的估值可以释放机会，一些基金将加倍下跌。另一方面，其他将回拨，对尽职调查变得更加严格。但是，总的来说，我们看到CVC的行为与风险投资人对创新生态系统的方法成比例。 SVB和CounterpartVentures再次合作，汇集了15164位CVC领导人的声音国家和九个行业。我们相信，这代表了对CVCs的最现代研究 市场。我们继续提供行业基准，并加深对主题的理解，例如如何资助接近LP职位，董事会席位，薪酬和员工人数。关于正式和非正式的问题 对DEI的承诺是CVC资金的一面镜子。虽然该行业还有很长的路要走，但有希望的迹象这些基金正在将代表权作为他们投资的创始人和他们雇用的投资者的优先事项。 在整个报告中，我们展示了CVC领导人的坦率回应，并分享了他们自己的观点的话。将基金挂毯联系在一起的一个共同点是他们如何与投资组合公司合作，母公司提供超越资本和回报的价值。即使是以财务为重点的基金也报告了非财务指标是他们的主要动机。在动荡时期，CVC具有独特的优势，可以加强其投资组合公司及其母公司的核心业务。我们的报告再次确定，CVCs. 始终是宝贵的合作伙伴。我们相信该报告的调查结果证明了对未来的谨慎乐观企业的创新生态系统。 马克•加拉格尔 CVC负责人硅谷银行 帕特里克Eggen 普通合伙人,同行企业 4 次报告 他CVC景观 投资策略和交易基准 操作和人才基准测试 5 6 CVC参与Rates1基金的地理分布 164 全球cvc的所有活动。 我们的2022年报告建立在我们旗舰店成功的基础上 在2021年的报告。今年我们增加我们的调查基础从106年到164年CVC公司。SVB和同行 企业编制本报告如下目标: •创建最全面的调查 rUepp射频erosmen1ts069%去年。 b40%~10美元 占又一遍 15% 澳大利亚加拿大丹麦 法国德国 荷兰挪威新加坡韩国西班牙 自我报告的CVC信息。 •构建一个CVC的基准测试工具投资者评估CVC景观, 运营指标和目前的投资动力学。 •提供整体的创新生态系统更深入地理解独特的复杂CVC的成功目标,指标和结果的投资。 在资本部署 我们的CVC交易美国 每年完成 爱尔兰 墨西哥 85% 瑞士 联合王国 •通过以下视角解读市场不确定性 cvc。 •聚焦DEI倡议并建立明确的 cvc的当前状态的照片。 基金分配Sizes2 26% 73% 定义领头羊Firms3 众所周知 这项研究在为期三周的时间内在 2022年7月。它完全由自我报告的数据组成 来自15个国家/地区的164家独特的CVC公司，其中4家大陆和九个行业。 我们创建了基于三类CVC的基金投资策略并命名为第四组， 24% 12%12% 的资金 29% 的承诺资本 47% 的承诺资本 11% 投资速度 30 领头羊 公司 “CVC领头羊”,奶油dela 奶油CVC调查的参与者。 我们将展示如何领头羊基金运作 在整个报告中;我们希望他们设定标准一流的cvc。 7%低高 4% 1%1%2% 0% 不知道 注：1）截至2022年8月15日的推销簿。2）调查基金中承诺资本的百分比。3）CVCBellwether：30CVC的索引根据历史记录、当前规模和投资速度选择。 资料来源：CVC调查结果（基于164只CVC基金的回复）、PitchBook和SVB分析。CVC状态:20227 光谱Respondents1CVC委托的调查 战略混合动力金融 更多的战略保持相同的更多的金融 没有两个CVC是相同的。没有一种投资方法或 工作模型成为更好的比其他。23% 然而，从广义上讲，CVC可以分为 31% 18% 三个投资者“角色”，主要由他们自己驱动-投资目标:定义 •战略基金投资见解或增值 相对于母公司的目标。84%的这些基金有常绿的分配 9%10%9% 战略混合动力金融 变得越来越 资产负债表。 战略或更多 独立? 47%46%14% 71% 53%43% •混合动力基金是定义一个独特的平衡 战略和金融;68%的常绿 资产负债表和超过一半的领头羊基金确定混合。 •金融基金考虑经济利益; 43%的金融基金在财务上变得更加活跃面向,CVC基金表现更多的信号 喜欢传统的风投基金。 7%15%4% 基金CVC类型1的结构CVC领头羊基金群Type2 常绿单一的专用LPMulti-LP基金 而绝大多数的cvc认为自己 混合型投资者，一个关键的考虑因素是他们的从战略到金融领域的演变 可以流畅。虽然许多公司的父母 最初建立投资部门以获得战略收益 战略84% 战略 14%2%20% 30%金融 也许朝着一个混合模型, 一个新兴的少数民族,主要追求从一开始就财务收益。 混合动力 71% 28%1% 然而，如果有的话，2022年的调查数据表明 CVC投资方式相对稳定;一个所有类别的大多数投资者角色 表明他们的任务要么保持不变，要么继续朝着他们最初的方向发展 投资目标。 金融36%32%32% 领头羊53%40%7% 50% 混合动力 注：1）根据调查问题，公司被问及他们是否专注于战略或财务回报。公司自我报告 10分制。2）CVCBellwether：根据历史记录，当前规模和投资速度选择的30个CVC指数。 资料来源：CVC调查结果（基于164只CVC基金的回复），PitchBook和SVB分析。CVC状态:20228 9 全球风险投资与CVC交易 Participation2 交易与CVC的参与 VCdeals3整体比例的我们 CVC活动急剧增长在过去十年，青少年参与率从低位膨胀 VC交易的总投资资本与CVC的参与处理CVC参与交易 在2010年代初，占美国所有风险企业的近30% 2022年估计 11k 处理CVC参与辛迪加2022.事实上，71%的财富100强企业现在拥有公司风险投资计划，高于2000年的10%，与 7k 7k 8k 投资于VC的资本与CVC的参与交易 按交易数量划分的参与美国风险投资交易的CVC百分比按交易价值划分的参与美国风险投资交易的CVC百分比2022年估计 9k51% 49% 43% 52%50% 43%43% 42% 总共~1，000个全球活跃的CVC.1它有助于VC在公开市场价值中发挥了巨大作用创建和下一代的公司自己;现在风投支持的初创企业构成占美国上市公司总数的50%，占总数的77% 2k 2k 3k 5k 5k 6k 5k 33%16% 38%18% 19% 21% 24% 24% 25% 24% 46% 24%24% 26% 市值。 虽然整体风险投资活动 相对于2021年的历史高点–83美元投资 在2021年第二季度在美国风投交易与b在Q2仅69美元 2022–CVC武器没有那么活跃比例的交易活动。 2012201320142015201620172018201920202021202220122013201420152016201720182019202020212022 也许最咄咄逼人地,数据表明即使CVC活动数量激增， 基金本身已经朝着这个方向发展质量,cvc持续投资 ~60%的美国风投支持的科技首次公开募股(IPO)候选人 CVC参与: 美国风投支持的科技M&A45 美国风险投资支持的科技并购交易与CVC参与交易（按交易数量）美国风投支持的并购交易数量的百分比 2022年估计85% CVC参与: 美国风投支持的科技IPOs46 与CVC投资者比例的ipo平均2012-2022 过去的五年。 71% 74% 77% 64% 65%67% 53%53% 58% 51%52% 59% 56% 60% 47% 45% 45% 52% 44% 46% 50% 58% 2012201320142015201620172018201920202021202220122013201420152016201720182019202020212022 注：1）福布斯。2）数据截至2022年7月26日。3）数据截至2022年6月30日。4）数据截至2022年8 月15日。 5）技术被PitchBook定义为信息技术。6）在美国主要交易所的首次公开募股。 资料来源:PitchBook,CB的见解和SVB分析。 CVC状态:202210 过去一个月,投资 步伐放缓的市场?1、2 相比传统的VC,CVC 投资活动:1、2 是的没有超过类似的慢 我们在今年7月对CVC基金进行了调查当在公共市场和回落 私人投资放缓是他们最关心的在投资者的社区。我们想 战略38%62% 38% 所有的基金投资放缓 的步伐。 战略34%51%15% 了解企业家长的感受CVC投资步伐，投资弹性项目整个CVC及其展望景观。 数据显示38%的cvc放慢 7月份的投资步伐，以及大多数基金 混合动力 32% 68% 41%领先的交易。 金融 52% 48% cvc说 超过一半他们的投资组合 领头羊 44% 56% 公司正在预算削减延长跑道。 34% 混合23% 金融19% 54%23% 59%22% 所有的资金 80% 认为cvc将保持 一个类似的投资步伐或超过 传统的风险投资。 超过或跟上传统风投吗 投资者。他们中几乎没有人听到窃窃私语从上级活动放缓 迫在眉睫（10%的受访者），15%的人认为这是一个利用更多投资者的机会- 友好的环境。 至于经济衰退是否会影响他们的交易步伐和他们投资的领域，反应 测量但相对积极的。近一个 四分之一的受访者预计他们会做得更少 未来2-3年的经济衰退会在多大程度上影响您的交易和你投资的领