中央及地方政策频出，新型电力系统建设加速

行业研究|深度报告 看好（维持） 中央及地方政策频出，新型电力系统建设加速 计算机行业 国家/地区中国 行业计算机行业 报告发布日期2023年02月01日 核心观点 新型电力系统形态由“源网荷”向“源网荷储”转变，电网多种新型技术形态并存。在“双碳”目标驱动下，我国推动建设以新能源为主体的新型电力系统，以坚强智能电网为枢纽平台，以“源网荷储”互动与多能互补为支撑，集中式与分布式 电力结构并举。在发电侧，以新能源为发电主体；在电网侧，电网多种新型技术形态并存；在用电侧，多种分布式资源接入电力系统增大电网压力；在调度方面，由单向计划调度向源网荷储多元智能互动转变。 峰谷价差拉大和电力交易资格放开，有望促进虚拟电厂发展。配套的电力交易体制机制为构建新型电力系统提供保障，当前电力体制改革攻坚成效突出，全国统一电 力市场体系已经启动建设，电力中长期、辅助服务市场机制和规则体系全面建立，现货市场建设试点稳定结算试运行。2021年，全国电力市场交易规模进一步扩大，全年完成市场化交易电量3.8万亿千瓦时。虚拟电厂通过参与辅助服务获取补贴和电能量交易赚取峰谷价差，2022年6月份以来，虚拟电厂有了合法身份进入电力市场交易，全国统一电力交易市场的成熟将对虚拟电厂有明确推动作用。 国家有关部门和地方连续出台相关文件，大力推动新型电力系统和电力市场发展。 2022年末以来，国家能源局和工信部等部门连续出台相关文件，对新型电力系统和电力市场发展提出顶层指导。2023年1月，国家能源局发布了顶层文件《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，《蓝皮书》全面阐述了新型电力系统发展理 念、内涵特征，提出了新型电力系统发展“三步走”战略，预计到2030年实现电力 系统的转型，到2060年全面建设完善新型电力系统。 投资建议与投资标的 电网下属信息化企业：依托电网公司的资源优势，是当前新型电力系统建设的主力军，推荐远光软件(002063，买入)，建议关注国网信通(600131，未评级)。 电力信息化领域企业：在电力领域具有技术储备，推荐配电信息化领先企业安科瑞(300286，买入)，建议关注用电信息化领先企业朗新科技(300682，未评级)，具备全产业链覆盖能力企业东方电子(000682，未评级)。 新能源领域企业：在虚拟电厂调节可控资源方面具有独特优势，建议关注国能日新 (301162，未评级)。 风险提示 新型电力系统建设不及预期；电力体制改革不及预期；虚拟电厂项目落地不及预期。 浦俊懿021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 陈超021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 谢忱xiechen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090004 杜云飞duyunfei@orientsec.com.cn 覃俊宁qinjunning@orientsec.com.cn 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 一、新型电力系统建设方兴未艾，电力市场改革有望促进虚拟电厂发展4 1.1技术层面：新型电力系统已转变为“源网荷储”四要素4 1.2体制层面：电力交易体制改革成效突出，有望促进虚拟电厂加速发展7 二、中央及地方政策频出，新型电力系统建设加速9 三、投资建议与投资标的11 3.1电网下属信息化企业11 3.1.1远光软件：能源电力企业信息化改革领域领先企业11 3.1.2国网信通：面向电网企业提供VPP可控负荷平台，稳步推进虚拟电厂业务发展 12 3.2电力信息化领域企业12 3.2.1安科瑞：市场稀缺的企业微电网能效管理系统解决方案供应商12 3.2.2朗新科技：专注于电力信息化领域，基于百度大数据优势打造虚拟电厂13 3.2.3东方电子：公司产业链优势引领，多层级虚拟电厂业务成功落地13 3.3新能源领域企业14 3.3.1国能日新：深耕新能源管理领域，积极探索辅助服务市场14 风险提示14 图表目录 图1：新型电力系统架构图4 图2：我国各类电源装机结构4 图3：电网发展历程5 图4：传统电力系统和新型电力系统对比5 图5：新型电力系统四大基本特征6 图6：新型电力系统图景展望7 图7：新型电力系统建设“三步走”发展路径7 图8：电力市场改革前后对比8 图9：电力中长期交易市场主体8 图10：电力现货交易市场成员8 图11：虚拟电厂参与电力市场流程9 图12：电力市场交易种类9 图13：远光软件资源管理系统（GRIS）11 图14：远光软件九天智能一体化云平台11 图15：安科瑞企业微电网能效管理系统解决方案全流程12 图16：安科瑞产品功能模块12 图17：朗新科技虚拟电厂解决方案架构图13 图18：国能日新虚拟电厂智慧运营管理系统14 表1：电力中长期交易和现货交易的区别8 表2：近期国家级相关文件政策10 表3：近期各省市加速开展电力现货市场试点10 表4：各省市进一步完善分时电价政策11 图1：新型电力系统架构图 一、新型电力系统建设方兴未艾，电力市场改革有望促进虚拟电厂发展 1.1技术层面：新型电力系统已转变为“源网荷储”四要素 新型电力系统形态由“源网荷”向“源网荷储”转变，电网多种新型技术形态并存。在“双碳”目标驱动下，我国推动建设以新能源为主体的新型电力系统，以坚强智能电网为枢纽平台，以“源网荷储”互动与多能互补为支撑，集中式与分布式电力结构并举。 数据来源：东方证券研究所绘制 在发电侧，以新能源为发电主体。新能源的随机、间歇、波动等特性对电网安全产生威胁，多时间尺度储能技术的规模化应用有望解决相关问题，使系统形态由“源网荷”向“源网荷储”转变。电网对运行安全有着严格要求，首要目标是保证发用电的实时平衡，发电侧必须不断调节来拟合负荷曲线。但是，新能源发电严重依赖于自然资源（如光照强度、风力强度等），具有随机性、间歇性和波动性等特点，对负荷的支撑能力不足。新能源发电规模化并网将会对电网造成巨大冲 击，威胁电力系统安全和供电稳定性。 图2：我国各类电源装机结构 火电风电太阳能发电水电（含抽蓄）核电 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2010201520202021 数据来源：《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，东方证券研究所 在电网侧，电网多种新型技术形态并存。考虑到支撑高比例新能源接入系统和外送消纳，未来电力系统应仍以交直流区域互联大电网为基本形态，推进柔性交直流输电等新型输电技术广泛应用。 以分布式智能电网为方向的新型配电系统形态逐步成熟，就地就近消纳新能源，形成“分布式”与“大电网”兼容并存的电网格局。当前，第四次工业革命方兴未艾，数字经济快速崛起，电力能源结构向新型可再生能源发展，同时数据成为主要生产要素，数字电网成为当前电网的转型趋势，以数据为发展驱动力，提供电力增值服务。 图3：电网发展历程 数据来源：南方电网《数字电网白皮书（2020）》，东方证券研究所 在用电侧，多种分布式资源接入电力系统增大电网压力。由于小型分布式新能源发电设施、储能 设施、可控制用电设备、电动汽车等分布式能源资源的持续发展普及，部分电力用户也从单一的消费者转变为混合形态的产销者，各类大功率用电设备（如充电桩）激增，增大电网压力。 在调度方面，由单向计划调度向源网荷储多元智能互动转变。新型能源体系下，伴随大规模新能 源和分布式能源接入，电力系统调度运行与新能源功率预测、气象条件等外界因素结合更加紧密，源网荷储各环节数据信息海量发展，实时状态采集、感知和处理能力逐渐增强，系统调控体系需由浅层调控向深层调控逐步转变，调度模式需由源荷单向调度向适应源网荷储多元互动的智能调控转变。 图4：传统电力系统和新型电力系统对比 数据来源：东方证券研究所绘制 新型电力系统具备安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大重要特征，共同构建了新型电力系统的“四位一体”框架体系。新型电力系统是以确保能源电力安全为基本前提，以满足经济社会高质量发展的电力需求为首要目标，以高比例新能源供给消纳体系建设为主线任务，以源网 荷储多向协同、灵活互动为坚强支撑，以坚强、智能、柔性电网为枢纽平台，以技术创新和体制机制创新为基础保障的新时代电力系统，是新型能源体系的重要组成和实现“双碳”目标的关键载体。 图5：新型电力系统四大基本特征 数据来源：《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，东方证券研究所 智慧融合是构建新型电力系统的基础保障。新型电力系统以数据为核心驱动，呈现数字与物理系 统深度融合特点。适应新型电力系统海量异构资源的广泛接入、密集交互和统筹调度，“云大物移智链边”等先进数字信息技术在电力系统各环节广泛应用，助力各环节实现高度数字化、智慧化、网络化的革新升级，有效支撑源网荷储海量分散对象的协同运行和多种市场机制下系统复杂运行状态的精准决策，推动以电力为核心的能源体系实现多种能源的高效转化和利用。 图6：新型电力系统图景展望 数据来源：《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，东方证券研究所 新型电力系统将实行“三步走”战略，2030、2045和2060为关键时间节点。 1)2023-2030年为加速转型期：在此阶段，我国全面进入建设社会主义现代化国家的新发展阶段，经济社会步入高质量发展模式，产业结构逐步优化升级，数字化、智能化技术助力源网荷储智慧融合发展，全国统一电力市场体系基本形成，促进源网荷储挖潜增效。 2)2030-2045年为总体形成期：在此阶段，水电、新能源等大型清洁能源基地的开发完成，跨省跨区电力流规模进入峰值平台期，碳中和战略目标推动电力系统清洁低碳化转型提速，新型电力系统总体形成。发电侧新能源逐渐成为装机主体；电网侧稳步向柔性化、智能化、数字化方向转型；用电侧电能逐渐成为终端能源消费的主体。 3)2045-2060年为巩固完善期：在此阶段，以新能源为电量供给主体的电力资源与其他二次能源融合利用，助力新型能源体系逐步成熟完善。新能源逐步成为发电量结构主体电源；新型 输电组网技术创新突破，电力与能源输送深度耦合协同；既消费电能又生产电能的电力用户“产消者”蓬勃涌现，成为电力系统重要的平衡调节参与力量。 图7：新型电力系统建设“三步走”发展路径 数据来源：《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，东方证券研究所 1.2体制层面：电力交易体制改革成效突出，有望促进虚拟电厂加速发展 配套的电力交易体制机制为构建新型电力系统提供保障，当前电力体制改革攻坚成效突出。建立全国统一电力市场体系，推进各类可再生能源参与绿色电力交易，完善中长期电力市场、现货市场、辅助服务市场机制，加强绿证市场、碳市场、电力市场的有序衔接，为构建新型电力系统提供保障。当前，电力体制改革成效突出，全国统一电力市场体系已经启动建设，电力中长期、辅助服务市场机制和规则体系全面建立，现货市场建设试点稳定结算试运行。2021年，全国电力市场交易规模进一步扩大，全年完成市场化交易电量3.8万亿千瓦时。 图8：电力市场改革前后对比 数据来源：东方证券研究所绘制 中长期交易是压舱石和稳定器，现货交易是保障电力市场稳定运行的必要条件。由于现货交易市场的电价波动会对发电厂造成亏损风险，因此签订中长期合同可以为发电厂锁定未来大部分的发 电利润。现货交易的优点是其直接性，缺点是价格变化快。由于电力不易储存，需求突增(或生产突减)将会使价格剧增。 图9：电力中长期交易市场主体图10：电力现货交易市场成员 数据来源：东方证券研究所绘制数据来源：东方证券研究所绘制 表1：电力中长期交易和现货交易的区别 中长