基金研究周报：ETF中短期显著净流入沪深300

证ETF中短期显著净流入沪深300 券 研——基金研究周报 究主要观点 报日期: 告 2023年01月31日 基金市场概况：近一周（2023年1月16日-2023年1月20日）所有类别 分析师:张雨蒙 Tel:021-53686146 E-mail:zhangyumeng@shzq.comSAC编号:S0870521100005 分析师:乐威 Tel:021-53686145 E-mail:yuewei@shzq.comSAC编号:S0870522090001 相关报告： 《权益基金近期加仓成长风格》 ——2023年01月16日 基金研究周报 的基金收益均值均为正，其中股票型基金收益表现较好，过去一周收 益均值为2.13%。 ETF资金流：中短期显著净流入沪深300。自2022年7月中旬至今，ETF资金显著流入沪深300、科创50、中证500，并在近期持续流入；近一周ETF净流入沪深300最多，其次为中证1000和中证500。 基金仓位测算：我们以中信风格为划分标准，测算普通股票型、偏股混合型基金仓位。近一周（2023年1月16日-2023年1月20日）权益基金股票仓位小幅降低，加仓周期、成长风格，减仓消费、金融风格。 行业/主题基金：各分类基金过去一周（2023年1月16日-2023年1月20日）TMT、军工主题基金表现较好，近一周收益均值分别为6.81%、4.61%。TMT主题的万家科技创新A（002707）、万家自主创新A （008120）、创金合信科技成长A（005495）近一周收益分别为 13.22%、12.19%、12.01%，收益表现较好。 新成立基金：整体来看，近一周（2023年1月16日-2023年1月20日）新成立基金数共计40只，相比上周大幅增加，其中股票型基金和债券型基金新成立数较上周增加较多。 新发行基金：整体而言，近一周（2023年1月16日-2023年1月20日）新发行基金数共计11只，相比上周减少1只。其中股票型基金新发行数相比上周增加4只，债券型基金新发行数相比上周减少4只。 计划下周新发行基金：计划下周（2023年1月30日-2023年2月3日）新发行的基金共计10只，其中股票型基金3只，债券型基金2只，国际(QDII)基金4只，另类投资基金1只。 风险提示 系统性风险，政策风险，模型失效风险。 目录 1基金市场概况：股票型基金业绩占优3 2ETF资金流：中短期净流入沪深300较多4 3基金仓位测算：近期加仓周期、成长风格5 4行业/主题基金：TMT、军工基金近期表现较好7 5新成立及新发行基金统计8 5.1新成立基金8 5.2新发行基金11 5.3计划下周新发行基金12 6风险提示13 图 图1：基金收益分类统计：近一周股票型基金表现较好3 图2：近一周各分类收益排名前五的基金4 图3：宽基指数ETF累计资金流（亿元）：沪深300、科创 50、中证500中期获得资金净流入4 图4：宽基指数ETF净流入：短期显著流入沪深3005 图5：基金中信风格仓位测算：6 图6：基金近期仓位变化：近1周加仓周期、成长6 图7：行业/主题基金收益统计7 图8：各分类新成立基金数时间序列（周度）：相对上周显著增加8 图9：近一周新成立基金数分类统计：股票型、债券型基金新成立数较多9 图10：各分类新发行基金数时间序列（周度）：相对上周小幅降低11 图11：近一周新发行基金数分类统计：股票型基金新发行数较多11 表 表1：行业/主题基金列表（近一周收益排名前三的基金）7 表2：近一周新成立基金9 表3：近一周新发行基金12 表4：下周计划新发行的基金12 1基金市场概况：股票型基金业绩占优 近一周（2023年1月16日-2023年1月20日）所有类别的基金收益均值均为正，其中股票型基金业绩占优，过去一周各类基金收益率均值：股票型基金（2.13%）、另类投资基金 （0.92%）、FOF基金（0.91%）、国际(QDII)基金（0.28%）、债券型基金（0.25%）、货币市场型基金（0.00%）。 图1：基金收益分类统计：近一周股票型基金表现较好 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 下图展示了过去一周（2023年1月16日-2023年1月20日）各分类收益排名前五的基金。其中，根据基金公告信息，蜂巢添盈A基金于2023年1月16日发生大额赎回，该日附近净值和收益率波动较大。近一周收益前五的股票型基金为：银河智联主题（9.97%）、嘉实信息产业A（9.38%）、万家科技创新A （9.21%）、创金合信科技成长A（9.14%）、金鹰智慧生活 （9.06%）。 图2：近一周各分类收益排名前五的基金 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 2ETF资金流：中短期净流入沪深300较多 下图展示了各宽基指数的ETF累计资金流入时间序列，自2022年7月中旬至今，ETF资金显著流入沪深300、科创50、中证500，并在近期持续流入。 图3：宽基指数ETF累计资金流（亿元）：沪深300、科创50、中证500中期获得资金净流入 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 下图展示了近期ETF资金流入各宽基指数板块的估算情况，过去一周（2023年1月16日-2023年1月20日），ETF资金净 流入沪深300最多（净流入81.62亿元），其次为中证1000、中证500，分别净流入33.97亿元、29.76亿元。 图4：宽基指数ETF净流入：短期显著流入沪深300 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 3基金仓位测算：近期加仓周期、成长风格 我们以中信风格为标准，将基金行业风格划分为五大类：消费、周期、成长、金融、稳定。将基金（普通股票型和偏股混合型基金）的日度净值收益率作为因变量，五大中信风格指数和中债全指的日度价格收益率作为自变量，进行回归计算，测算每只基金在五大中信风格及债券指数上的仓位。 结果如下图所示，长期来看成长、消费风格占比较大，近1 年成长风格仓位增加较多。 图5：基金中信风格仓位测算： 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 近一周（2023年1月16日-2023年1月20日）权益基金的股票仓位小幅降低，加仓周期（+0.07%）、成长（+0.05%）风格，减仓消费（-0.12%）、金融（-0.05%）风格。 图6：基金近期仓位变化：近1周加仓周期、成长 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 4行业/主题基金：TMT、军工基金近期表现较好 下图统计了各行业/主题基金近期收益均值，过去一周（2023年1月16日-2023年1月20日）TMT、军工主题基金表现较好，近一周收益均值分别为6.81%、4.61%。 图7：行业/主题基金收益统计 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 下表展示了各行业/主题近一周收益排名前三的基金，其中， TMT主题的万家科技创新A（002707）、万家自主创新A （008120）、创金合信科技成长A（005495）近一周收益分别为13.22%、12.19%、12.01%，近期收益表现较好。 表1：行业/主题基金列表（近一周收益排名前三的基金） 行业/主题 基金代码 基金简称 基金类型 近1周收益 近1月收益 近1年收益 基金规模 （合并，亿元） TMT 008633 万家科技创新A 偏股混合型基金 13.22% 15.98% -13.75% 6.60 TMT 008120 万家自主创新A 偏股混合型基金 12.19% 14.79% -15.22% 33.48 TMT 005495 创金合信科技成长A 普通股票型基金 12.01% 17.42% -9.10% 2.89 军工 512660 军工ETF 被动指数型基金 5.30% 4.02% -11.78% 104.53 军工 512560 军工ETF易方达 被动指数型基金 5.30% 4.07% -10.62% 6.50 军工 512680 军工ETF龙头 被动指数型基金 5.30% 3.99% -11.72% 32.36 周期 512400 有色金属ETF 被动指数型基金 5.31% 10.51% -4.18% 29.11 周期 003624 创金合信资源主题A 普通股票型基金 4.37% 8.22% 0.61% 6.61 周期 110025 易方达资源行业 偏股混合型基金 4.24% 9.69% -10.08% 16.04 中游制造 008009 华商高端装备制造A 普通股票型基金 5.63% 8.84% -10.74% 6.15 中游制造 512660 军工ETF 被动指数型基金 5.30% 4.02% -11.78% 104.53 中游制造 512560 军工ETF易方达 被动指数型基金 5.30% 4.07% -10.62% 6.50 新能源 003853 金鹰信息产业A 普通股票型基金 7.53% 8.69% -13.13% 12.86 新能源 540008 汇丰晋信低碳先锋A 普通股票型基金 5.39% 9.23% -5.85% 77.40 新能源 512400 有色金属ETF 被动指数型基金 5.31% 10.51% -4.18% 29.11 医药 000711 嘉实医疗保健 普通股票型基金 5.11% 20.05% 0.16% 15.66 医药 005303 嘉实医药健康A 普通股票型基金 4.43% 20.47% 2.48% 17.02 医药 501005 精准医疗LOF 被动指数型基金 4.37% 17.15% -15.29% 15.02 大金融 512880 证券ETF 被动指数型基金 5.43% 12.07% -15.13% 296.84 大金融 512900 证券ETF基金 被动指数型基金 5.42% 12.07% -15.10% 76.24 大金融 515010 券商ETF基金 被动指数型基金 5.42% 12.06% -14.44% 8.45 消费 007533 格林创新成长A 偏股混合型基金 4.58% 9.35% -15.06% 0.10 消费 002959 汇添富盈泰 灵活配置型基金 3.54% 12.93% -15.38% 5.14 消费 233007 大摩卓越成长 偏股混合型基金 3.14% 17.53% -7.01% 4.58 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 5新成立及新发行基金统计 5.1新成立基金 下图展示了各分类新成立基金数的历史时间序列，整体来看，近一周（2023年1月16日-2023年1月20日）新成立基金数相比上周大幅增加，其中股票型基金和债券型基金新成立数较上周增加较多；中长期来看，股票型和债券型基金新成立数量相比其它分类较多。 图8：各分类新成立基金数时间序列（周度）：相对上周显著增加 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 过去一周（2023年1月16日-2023年1月20日）新成立基 金共计40只，股票型基金20只，债券型基金14只，FOF基金5 只，国际(QDII)基金1只。 图9：近一周新成立基金数分类统计：股票型、债券型基金新成立数较多 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 下表展示了过去近一周新成立的基金，其中浦银安盛普旭3个 月定开（017671）发行份额为79.90亿份，太平同业存单指数7天 持有（017563）发行份额为20.68亿份。 表2：近一周新成立基金 序号 基金代码 基金简称 成立日期 基金投资类型 发行份额 （亿） 基金经理 1 012784.OF 鹏华养老2040五年持有 2023/1/19 FOF基金 0.13 孙博斐 2 014403.OF 中欧预见平衡养老三年持有 2023/1/18 FOF基金 0.50 邓达 3 014524.OF 汇添富制造业升级研究精选一年持有A 2023/1/17 股票型基金 0.48 董超 4 014859.OF 大成慧心优