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公司信息更新报告:业绩符合预期,信创与云表现强劲

2023-01-31陈宝健、刘逍遥开源证券笑***
公司信息更新报告:业绩符合预期,信创与云表现强劲

国内IT产品、技术解决方案和服务商,维持“买入”评级 近几年公司积极拓展云服务业务及信创业务,取得显著成效。考虑激励费用影响,我们略下调公司2022-2024年归母净利润预测为10.09、12.58、14.64亿元(原预测为10.73、12.74、14.92亿元),EPS分别为1.51、1.88、2.19元/股,当前股价对应PE分别14.8、11.8、10.2倍,维持“买入”评级。 业绩符合预期,信创与云表现强劲 公司发布2022年业绩预告,预计实现营业收入1150-1170亿元,同比下滑6.03%-4.40%,其中,云计算及数字化转型业务收入预计同比增长28%-35%,自主品牌业务收入预计同比增长50%-60%,保持强劲增长。公司归母净利润预计为盈利10.00亿元至10.30亿元,同比增长301.34%-313.38%;公司扣非归母净利润预计为盈利9.10亿元至9.40亿元,同比增长34.50%至38.93%,业绩符合此前预期。 拟发行可转债募资13.5亿元,完善信创生态布局 公司拟发行可转债募集资金13.49亿元,扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目:神州鲲泰生产基地项目(5.78亿元)、数云融合实验室项目(1.28亿元)、信创实验室项目(2.39亿元)、补充流动资金(4.04亿元)。一方面,实施神州鲲泰生产基地项目和信创实验室项目,将为未来公司信创业务拓展提供充足产能,并提升整体竞争力;另一方面,实施数云融合实验室项目,则有利于公司深化“数云融合”战略布局。 推出2023年股权激励计划草案,高行权价彰显信心 公司拟授予430名激励对象的股票期权数量为3,255.17万份,约占公司股本总额的4.87%。本激励计划授予的股票期权在授权日起满28个月后分两期行权,各期行权的比例分别为50%、50%。行权价格为21.17元/股,为激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价,高行权价彰显公司对未来发展的信心。 风险提示:市场竞争加剧风险;供应链风险;应收账款管理风险。 财务摘要和估值指标 附:财务预测摘要