2022国货美妆个护新消费行业研究报告

2022年 国货美妆个护新消费融资报告 关于报告的研究范围及定义： 脸部护理 水、乳、面霜 护肤 局部护理 唇膏、眼霜 美妆 产品 脸用 粉底液、修容 美 妆个 护 彩妆 局部用 眼线、口红 化妆工具 化妆镜、化妆刷 口腔护理 局部护理 个护 产品 头皮护理 身体护理 香水/香氛 …… …… …… …… ……＋ 新消费 本报告以美妆个护为行业研究范围——化妆品包括以保养为目的的护肤品和以修饰为目的的彩妆产品两大类，彩妆按不同部位还可以细分为唇部用、眼部用、脸部用等；个护产品主要包括口腔护理、头皮和身体护理、香水/香氛部分个人护理产品。美妆适用于《化妆品监管条例》，标准更高，主要针对脸部使用；个护则更多采用日化用品的标准。 本报告研究侧重关注的是近几年国内新兴的美妆个护消费创业企业及其融资情况。新消费的定义是指由数字技术等新技术、线上线下融合等新商业模式以及基于社交网络和新媒介的新消费关系所驱动的新消费行为。 国货美妆品牌在万亿市场规模中异军突起 2022年三八节社交平台TOP20美妆品牌分布 2020年中国化妆品市场品牌市场份额占比 阿道夫 贝泰妮 资生堂爱茉莉太平洋LG生活与健康 欧莱雅雅诗兰黛路易威登宝洁 香奈儿 百雀羚伽蓝 上海家化 上美 资生堂爱茉莉太平洋 宝洁欧莱雅联合利华 强生 中国 日韩 欧美 中高端美妆市场 大众美妆市场 国货品牌国际品牌 微博 45% 55% 内容热度 小红书 40% 60% 内容热度 快手 25% 75% 预估销售额 10% 抖音 90% 预估销售额 0%20%40%60%80%100% 截止日期：2022年2月15日~3月10日数据来源：千瓜数据 截止日期：2022年8月30日数据来源：Euromonitor 目前中国成为除美国以外的全球第二大美妆市场，Euromonitor欧睿数据显示，2021年中国化妆品市场规模达5,726亿元，同比增长9.8%。而在2020年中国化妆品市场中，欧美品牌占据头部地位，如欧莱雅和宝洁市场份额占比在10%上下，常年居于第一梯队。但近几年国潮的兴起，国货品牌的地位有所上升。在2022年三八节期间，微博平台的国货美妆品牌内容热度已超越了国际品牌。 中国美妆行业产业链 毛利率15~30% 毛利率15~30% 毛利率20~40% 上上游游中游下游销售商 原料供应商包装供应商制造商线上渠道线下渠道 毛利率60~80% 品牌商 资料来源：行行查研究中心 毛利率数据来源：艾瑞咨询制图：IT桔子©itjuzi.com 电商平台 中国美妆个护新消费产业链图谱制图：IT桔子©itjuzi.com 综合电商垂直／跨境电商美妆社区／工具 丝芙兰（外资）屈臣氏（台资）莎莎（港资） 零售渠道 新零售门店 品牌运营 护肤彩妆 国货品牌商 口腔护理 身体护理香水/香氛 服务商 代运营代理商 MCN机构 原料供应商 玻尿酸 防晒剂/合成香料化学品 产品供应链支持 OEM/ODM代工厂包装厂商 锦盛新材 S PART 1 中国美妆个护行业2010年至2022年融资情况统计 PART3 中国美妆个护行业投资方焦点分析 PART 2 中国美妆个护行业IPO&并购融资观察 C O N T E N T 目录 PART4 新锐美妆个护初创企业与消费趋势洞察 PART5 美妆个护新消费独角兽企业案例及对外投资解读 第一章 中国美妆个护行业融资情况统计 2008~2014年，国内美妆个护行业经历了私募投资的萌芽阶段，期间有少量的投资交易出现；2015~2020年则迎来了明显的波动增长态势。 2021年达到高峰，年内共发生132起投资事件，同比增长63%；估算涉及总金额约136.19亿元，较上年增长77%。 到2022年，伴随着新消费整体热度的下行，国内美妆个护行业进入“新常态”：行业内投资事件回归疫情前的水平。截至8月，共有投资事件38起，投资金额约34.92亿元。 与酒水饮料细分赛道对比，中国美妆个护行业在整个一级市场的投资热度、吸金能力总体呈现了平稳且向上的趋势，没有过热也不会过冷。 中国美妆个护行业在2021年投资交易热度和金额最高 160 历年来国内美妆个护行业融资交易情况 140136.19 股权投资估算投资金额（亿元） 120 100 77.09 80 60 32.00 40 20.75 34.92 20 11.48 3.06 5.49 11.94 24 22.70 45 8.02 81 30 11.14 33 47 38 0 1.72.25 6 股权投资仅指一级市场的私募股权投资 10 13 14 50 132 160 140 120 100 80 60 40 20 0 截止日期：2022年8月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com 最近5年中国美妆个护行业的融资高点是2021年Q1 50.00 45.00 5.00 0.00 最近5年国内美妆个护行业各季度投资交易情况 估算投资总金额（亿元） 投资总事件 44 27 36 疫情开始 25 25 19 21 45.55 19 14 14 16 33.6833.87 10 9 11 13 9 10 27.30 23.30 4 6 7 23.11 18.77 18.04 16.98 7 11.54 3.74 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 50 45 40.0035.0030.0025.0020.0015.0010.00 8 8 40 35 30 25 20 15 10 2.71 1.94 2.74 7.77 2.71 4.50 2.91 3.14 4.89 2.53 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 5 0 此处仅统计一级市场股权投资截止日期：2022年8月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com 以疫情发生的时间为分割线，观察近五年23个季度国内美妆个护行业的投资事件和金额变化，在2017~2019年和2020年之后的两年半，国产美妆个护行业每个季度的投资交易和金额呈现显著增加的趋势，“上了好几个台阶”。由此分析，疫情和宏观环境的变化对美妆个护消费行业投资也带来一定影响，其影响因素包括在直播带动下，崇尚国潮、美妆新国货的风气盛行，带动部分新老国货品牌获得投资；疫情限制了出境的美妆消费，国内的新零售/跨境渠道受到热捧。 中国美妆个护行业以人民币融资和早期投资为主 国内美妆个护行业各币种融资事件分布 历年国内美妆个护行业各轮次融资事件占比变化 种子轮天使轮A轮B轮C轮~Pre-IPO战略投资 未透露 19% 美元 11% 100% 90% 80% 70% 60% 13%4%4% 3% 8%16%13%7% 6% 4% 38% 40% 6% 10% 46% 22% 5% 12% 42% 27% 3% 8% 34% 32% 24% 21% 人民币 70% 截止日期：2022年8月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com 50% 40% 30% 20% 10% 0% 42% 38% 36% 36% 2% 44% 31% 4% 50% 23% 7% 48% 3% 4% 4% 6% 5% 201420152016201720182019202020212022 IT桔子数据显示，国内美妆个护行业的投融资交易中，70%为人民币投资，仅11%为美元投资，另有19%的投资交易未透露币种。 从历年各投资轮次的占比变化，可以看到，A轮和天使轮一直是发生投资事件中最多的；在2014~2021年，种子轮+天使轮+A轮的融资占比范围为72%~82%。A轮及之前的早期投资占据了八成，这说明国内美妆个护新消费行业仍处于相对初级的阶段，离成熟化还有一段距离。 国内1/2美妆个护交易单笔投资金额不足4800万元 国内美妆个护行业各轮次事件融资金额披露情况 100% 历年国内美妆个护行业单笔投资事件金额区间占比分布 4800万元及以下0.48亿元~0.99亿元1亿元以上未透露 战略投资 B轮后 B轮 22% 46% 43% 34% 25% 43% 44% 29% 15% 90% 80% 70% 60% 14% 30% 0% 20% 14% 29% 15% 8% 13%12% 14% 21% 4% 0% 7% 13% 2% 23% 7% 19%22%26% 24% 23% 9% 13% 6% 2% 20% 28%21% 5% A轮 天使轮 种子轮 22% 22% 27% 65% 58% 41% 32% 13% 19% 50% 40% 30% 20% 10% 71% 14% 50% 43% 77% 67%70% 78% 70% 61% 62% 3%3% 57% 47%50% 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%0% 公开具体投资金额公开模糊投资金额未透露金额 2010201120122013201420152016201720182019202020212022 总体上，各轮次公开模糊投资金额的事件占比最大；天使轮、A轮、B轮公开投资金额最多，而战略投资和种子轮未透露金额的情况更多。从投资金额来看，国内美妆个护行业单笔投资金额的中位数是0.48亿元，从2016年到2021年，单笔投资金额低于4800万元的事件占比从78%不断减少到47%。同时，在2021年，单笔投资金额过亿元的事件占比达到28%，在同体量的最近6年中占比最大。 此处投资仅指一级市场股权投资截止日期：2022年8月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com 国内美妆个护行业单笔平均投资额： 天使轮是993万元，A轮是5295万元，B轮是1.53亿元 历年国内美妆个护行业单笔投资事件*平均金额变化 天使轮A轮B轮 234.29 233.33 216.67 195.00 177.17 135.00 118.33 92.90 103.90 76.25 49.75 62.60 70.27 40.75 37.71 28.79 23.75 45.00 48.16 27.60 25.93 30.00 300.00 262.54 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 2010201120122013201420152016201720182019202020212022 *此处仅统计已透露金额的一级市场股权投资事件截止日期：2022年8月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com 根据上文图表所示，A轮、天使轮和B轮的已公开透露金额事件占比最高，因此以这三个轮次来观察行业单笔平均投资金额的变化。IT桔子数据显示，国内美妆个护天使轮单笔平均投资金额近11年有一定增长，2017、2019、2021年的平均投资金额一度超过了1500万元。A轮单笔平均投资金额在2010年为4975万元，之后有波动和下滑，到2021年达到了约1.04亿元。B轮单笔平均投资金额受大额事件影响较大，整体波动幅度大，在2011年为0.3亿元，2018后B轮平均金额均超过亿元，2021年的最高点是2.62亿元。 从历年平均的情况来看，天使轮的单笔平均投资额是993万元，A轮是5295万元，B轮则是1.53亿元。 国内美妆个护行业投资三极：华东、华南和华北 华北 此处仅统计一级市场股权投资事件 截止日期：2022年8月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com 国内美妆个护投资事件分布在17个省市/自治区，按照大区来划分，囊括长三角的华东地区是全国美妆个护融资交易最活跃的地区，占国内投资事件的总体比例为45.66%；其次是覆盖珠三角的华东地区，占比为25.85%；最后是包含京津冀在内的华北地区，占比为20.