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路维光电发布了2022年年度业绩预告,预计实现归母净利润1.1-1.25亿元,同比增长110.30-138.98%;预计实现扣非归母净利润0.93-1.08亿元,同比增长95.54-127.07%。公司四季度利润端持续增长,盈利水平稳步提升。掩膜版行业景气度上行,国产龙头厂商加速渗透。新建产线逐步投产,销售规模效应与产品结构优化共振。我们预计公司2022年-2024年营业收入分别7.20亿元、9.80亿元、13.28亿元,归母净利润为1.18亿元、1.90亿元、2.88亿元,EPS为0.43元、0.68元、0.99元,对应PE为58倍、36倍、24倍,维持买入-A 的投资评级。