计算机行业周报：Chat GPT开启AI新纪元，通用大模型潜力释放

证 券 研2023年01月30日 究 报ChatGPT开启AI新纪元，通用大模型潜力释放 告—计算机行业周报 推荐(维持)投资要点 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn ▌通用大模型开辟AI新空间，新一轮机遇期到来 近年来，通用大模型预训练表现出前所未有的理解力与创造 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) 12.5 15.2 -8.4 沪深300 8.0 18.1 -8.4 市场表现 (%)计算机沪深300 10 0 -10 -20 -30 -40 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：携商密东风，守数据安全之基》2023-01-152、《计算机动态研究报告：聚焦大数据战略，打造“数字孪生底座”》2022-12-15 3、《计算机点评报告：数据资产入表，驱动数据要素加速落地》2022-12-12 行业研究 力，在同时解决多项任务高需求的基础上，打破了传统人工智能处理单一任务的限制，人类朝通用人工智能的目标再近一步。2022年11月，由OpenAI推出的新型人工智能聊天机器人ChatGPT横空出世。ChatGPT采用Transformer神经网络架构，也是GPT-3.5架构，拥有语言理解和文本生成能力，通过连接大量的语料库来训练模型，做到与真正人类几乎无异的聊天场景进行交流，并进行撰写邮件、视频脚本、文案、翻译、代码等任务。2023年1月微软已与OpenAI扩大合作伙伴关系，微软将向OpenAI进行价值数十亿美元的投资加速其在人工智能领域的技术突破。此外Buzzfeed和亚马逊亦在探索ChatGPT应用场景，正在逐步落地。随着智能客服、教育、医疗、搜索引擎等应用领域不断落地，开启了人工智能新的应用场景，新一轮机遇期到来。建议重点关注：科大讯飞（002230.SZ）。 ▌政策引领，数据安全迈入快车道 2023年1月13日，工业和信息化部等十六部门发布关于促 进数据安全产业发展的指导意见。目标到2025年，数据安全产业基础能力和综合实力明显增强。产业生态和创新体系初步建立，标准供给结构和覆盖范围显著优化，产品和服务供给能力大幅提升，重点行业领域应用水平持续深化，人才培养体系基本形成。产业规模迅速扩大，数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%。到2035年，数据安全产业进入繁荣成熟期，产业人才规模与质量实现双提升，对数字中国建设和数字经济发展的支撑作用大幅提升。 ▌网安强需求牵引，商密筑牢“防火墙” 近年来数字化场景向多领域延伸，政府、企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛。传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求，为防范数据泄露、数据篡改等安全事件发生，以密码为基础的加密技术将在“大保密”的语境下为数字化场景提供信息安全保障。政策层面，2019年出台 《密码法》成为构建国家安全法律体系的“四梁八柱”。我国商用密码行业处于初创期，随着国家立法时代的到来，商密行业将以创新为主导，实现密码产品自主可控软硬件全面国产化替代，引领密码行业进入跨车道。建议重点关注以密 码为核心的数据安全厂商：吉大正元（003029.SZ）、格尔软件（603232.SH）、三未信安（699489.SH）。 ▌数字经济风起，“二十条”重塑数据要素价值 数字经济在国民经济的“稳定器”、“加速器”作用愈发凸显。数据基础制度建设事关国家发展和安全大局，“数据二十条”将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势，激活数据要素潜能，做强做优做大数字经济，增强经济发展新动能，构筑国家竞争新优势。展望2023年疫情的影响逐步消除，财政货币政策边际宽松，数字经济建设有望进一步加快，重点关注数据交易带来数字经济新模式，有望重新分配移动互联网海量红利，给予计算机行业“推荐”评级。 2023-01-30 EPS PE 重点关注公司及盈利预测 ▌风险提示 宏观经济风险、疫情反复风险、市场竞争加剧风险、政策落地不及预期风险、公司推进相关事项存在不确定性。 公司代码名称 股价 2021 2022E 2023E 2021 2022E 2023E 投资评级 000032.SZ深桑达A 27.03 0.32 0.04 0.35 84.47 675.75 77.23 买入 002230.SZ科大讯飞 37.88 0.67 0.25 0.58 56.54 151.52 65.31 买入 002609.SZ捷顺科技 8.94 0.25 0.27 0.36 35.76 33.11 24.83 买入 003029.SZ吉大正元 37.80 0.78 1.03 1.47 48.46 36.70 25.71 买入 300229.SZ拓尔思 13.48 0.34 0.47 0.59 39.65 28.68 22.85 买入 300474.SZ景嘉微 60.38 0.97 0.61 0.90 62.25 98.98 67.09 增持 603232.SH格尔软件 16.96 0.34 0.43 0.66 49.88 39.44 25.70 买入 688246.SH嘉和美康 33.67 0.36 0.36 0.76 93.53 93.53 44.30 买入 688489.SH三未信安 119.93 1.30 1.82 2.57 92.25 65.90 46.67 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 正文目录 1、周行情回顾4 1.1、板块行情回顾4 1.2、个股行情回顾5 2、行业及公司动态7 2.1、行业重点新闻7 2.2、重点跟踪公司动态11 3、行业评级及公司投资策略16 3.1、行业投资策略16 3.2、数字经济：拥抱国产化大浪潮16 3.3、商用密码：因密而安，打造加密新生态16 4、公司盈利预测与估值18 5、风险提示19 图表目录 图表1：主要指数当周单日涨跌幅（%）4 图表2：全行业当周涨跌幅排名（%）4 图表3：板块当周涨跌幅排名（%）5 图表4：行业周涨幅前五（%）5 图表5：行业周跌幅前五（%）5 图表6：行业日均成交额前五（亿元）6 图表7：行业日均换手率涨幅前五（%）6 图表8：重点关注公司及盈利预测18 1、周行情回顾 1.1、板块行情回顾 上周上证综指涨幅为2.18%，深证成指涨幅为3.26%，沪深300涨幅为2.63%。其中，计算机板块涨幅为7.71%。 图表1：主要指数当周单日涨跌幅（%） 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 上证综指深证成指沪深300计算机(中信) 2023/1/16 2023/1/17 2023/1/18 2023/1/19 2023/1/20 资料来源：Wind，华鑫证券研究 上周涨幅最大的是计算机行业，涨幅为7.71%；涨幅最小的是食品饮料行业，涨幅为-0.82%；计算机行业涨幅为7.71%。 图表2：全行业当周涨跌幅排名（%） 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% 300 -2% 计电有国石算子色防油机元金军石器属工化 件 通钢非机电基信铁银械力础 行设化 金备工融 建沪煤医筑深炭药 电交餐家商传力通饮电贸媒及运旅零 公输游售用 事业 纺建房织材地服产 装 综农银汽轻食合林行车工品牧制饮 渔造料 资料来源：Wind，华鑫证券研究 分板块看，新兴计算机软件板块涨幅最大，涨幅12.9%；产业互联网平台服务板块涨幅最小，涨幅1.89%。 图表3：板块当周涨跌幅排名（%） 15% 10% 5% 0% -5%新 基 云 云 云 咨 行 专 通 产 产 产 兴 础 平 基 软 询 业 用 用 业 业 业 计 软 台 础 件 实 应 计 计 互 互 互 算 件 服 设 服 施 用 算 算 联 联 联 机 及 务 施 务 及 软 机 机 网 网 网 软 管 服 其 件 设 设 信 综 平 件 理 务 他 备 备 息 合 台 办 服 服 服 服 公 务 务 务 务 软件 资料来源：Wind，华鑫证券研究 1.2、个股行情回顾 个股方面，上周行业涨幅前五名依次为中远海科（33.4%）、中国软件（32.6%）、智微智能（29.6%）、久远银海（29.5%）、太极股份（25.8%）。 上周涨幅后五名依次为佳华科技（-3.36%）、金溢科技（-3.39%）、中孚信息（-3.53%）、索菱股份（-4.45%）、楚天龙（-16.8%）。 图表4：行业周涨幅前五（%）图表5：行业周跌幅前五（%） 25.79% -16.84% 29.49% -4.45% 29.59% -3.53% 32.62% -3.39% 33.36% -3.36% 0%10%20%30%40%50%-20%-18%-16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0% 太极股份久远银海智微智能中国软件中远海科楚天龙索菱股份中孚信息金溢科技佳华科技 资料来源：Wind，华鑫证券研究资料来源：Wind，华鑫证券研究 行业成交额方面，日均成交额前五名依次为中国软件（18.9亿元）、久其软件（17.0亿元）、科大讯飞（11.0亿元）、二三四五（10.9亿元）、南天信息（9.31亿元）。 行业换手率方面，日均换手率涨幅前五名依次为久其软件（28.1%）、智微智能 （25.4%）、竞业达（22.8%）、榕基软件（19.0%）、楚天龙（18.3%）。 图表6：行业日均成交额前五（亿元）图表7：行业日均换手率涨幅前五（%） 9.3080 10.9022 11.0368 16.9899 18. 18.34% 19.00% 22.79% 25.40% 896928.07% 0510152025 南天信息二三四五科大讯飞久其软件中国软件 0%10%20%30%40%50% 楚天龙榕基软件竞业达智微智能久其软件 资料来源：Wind，华鑫证券研究资料来源：Wind，华鑫证券研究 2、行业及公司动态 2.1、行业重点新闻 OFweek工控网：工信部：2023年要加快突破石化、船舶、航空等重点行业工业软件全国工业和信息化工作会议1月11日在北京召开。会议强调，2023年要抓好十三个方 面重点任务。深入推进产业基础再造。在重点领域布局一批产业基础共性技术中心，重点发展一批市场急需的基础零部件和关键材料，加快新型元器件产业化应用，加快突破石化、船舶、航空等重点行业工业软件，推广应用一批先进绿色基础制造工艺。继续实施制造业创新中心建设工程，做优做强部重点实验室。国产软件石油化工船舶化工自主可控。 中国产业经济信息网：我国增值电信业务经营许可企业共14万家比上年增长20% 近日，中国信通院发布了《国内增值电信业务许可情况报告（2022.12）》。截至2022 年12月底，全国增值电信业务经营许可企业共141880家（其中5732家企业同时持有工业和信息化部及省通信管理局颁发的增值电信业务经营许可），比上年增长19.94%，其中工业和信息化部许可的跨地区企业30856家，各省（区、市）通信管理局许可的本地企业合计116756家，分别比上年增长15.08%和20.86%。 目前，全国增值电信业务市场区域发展不均衡特征突出。在30856家跨地区企业中， 注册地在北京的6326家，广东的6323家，上海的3071家，三地集中了50.94%的跨地区企 业。在116756家本地企业中，北京20778家，广东9573家，河南8987，接下来依次是江 苏、浙江、上海，上述6地集中了全国52.18%的增值电信企业，西部12省份的增值电信业务经营者占全国的16.37%。从各业务跨地区经营者数量来看，排名前三的业务依次是：16058家企业经营信息服务业务（不含互联网信息服务），9069家企业经营互联网接入服务业务，6928家企业经营互联网数据中心业务。目前国内增值电信领域已经形成多元化的投融资市场，民营资本已经发展成为增值电信