盛视早参

早参 盛视 财富管理部投顾业务2023.01.30星期一 策略观点 躁动行情有望延续但需注意节奏把握 行情回顾： 1月20日，A股市场迎来虎年收官，三大指数集体收涨，为春节前的翘尾行情画上了圆满的 句号。从指数表现看，在权重板块的带领下，各大指数展开了强势反弹，截止收盘，上证指数2023年以来14个交易日累计上涨5.68%，市场整体反弹强劲。 从资金面看，截止1月20日收盘，北上资金1月累计净流入达1125.31亿元，单月净流入量已创陆股通开通以来新高，且超过去年全年总净流入量。在北上资金的带动下，各大指数的持续上涨也吸引主力资金在节前持续加仓，1月主力资金累计净流入1683.66亿元，主要加仓方向为各个板块高收益（roe＞8%）、市值较大（3000亿以上）的行业龙头股，如贵州茅台、宁德时代、中国平安等，这与北上资金流向基本趋同。 整体来看，在放开疫情管控、经济复苏预期强化的背景下，行业龙头股走强推动了相关板块的反复活跃，形成普涨格局，节前市场赚钱效应较好。随着节后内资逐步回流A股，市场流动性预期趋于乐观，成交额有望不断放大，春季躁动行情值得期待。 假期要闻： 1、国常会重磅发声！推动经济运行在年初稳步回升，合理增加消费信贷 1月28日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，要求持续抓实当前经济社会发展工作，推动经济运行在年初稳步回升；部署做好春耕备耕工作，为粮食丰收和重要农产品稳定供应打牢基础；要求推动消费加快恢复和保持外贸外资稳定，增强对经济的拉动力。会议指出，当前经济持续恢复、呈回升态势。要贯彻党中央、国务院部署，落实中央经济工作会议精神，着力稳增长、请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 稳就业、稳物价，保持经济运行在合理区间。上下共同努力，巩固和拓展经济运行回升势头。（证券时报） 点评：这是对前期稳增长政策的延续，在欧美国家可能出现经济衰退的大环境下，扩大内需，减轻对外贸易可能对经济增长的冲击，有利于加速经济复苏节奏。而合理增加消费信贷，将强化接触型消费修复，也有助于大消费板块基本面改善，为相关消费板块中长期的估值回归奠定坚实基础。 2、19部门：鼓励支持有条件有意愿的搬迁群众进城落户 国家发改委等19部门1月28日公布《关于推动大型易地扶贫搬迁安置区融入新型城镇化实现高质量发展的指导意见》，明确了今后一个时期推动大型易地扶贫搬迁安置区融入新型城镇化实现高质量发展的总体要求、主攻方向、主要任务和支持政策。其中提出，推进有序落户城镇。充分尊重搬迁人口落户城镇意愿，因地制宜制定具体落户办法，提高户籍登记和迁移便利度，鼓励支持有条件有意愿的搬迁群众进城落户。在资金保障方面，要按照“钱随人走”的原则，通过农业转移人口市民化奖励机制，对吸纳搬迁人口落户多的地区给予财政支持。（证券时报） 点评：房地产作为国民经济支柱型产业之一，在当前的经济和市场环境下，保持行业一定的市场活力，有助于整体经济大盘的稳定。而鼓励搬迁群众进城落户政策，在促进就业创业的同时，也给房地产行业带来一定的增量，长期利好于房地产板块。 3、外盘集体上涨，特斯拉股价大反弹！港股多个指数续刷阶段新高 春节期间，外盘集体大涨。隔夜美股三大指数集体收涨，道琼斯工业指数涨0.08%，录得日线六连阳；纳斯达克综合指数涨0.95%，标普500指数涨0.25%。欧洲方面，欧股主要指数收盘全线上涨。港股兔年实现“开门红”，截至1月27日收盘，恒生科技指数开年两个交易日以来累 计上涨5.14%，报收4803.74点，创2022年7月以来新高；恒生指数兔年开市以来上涨2.92%， 不到三个月的时间累计上涨接近8000点，创出11个月以来的新高；国企指数累计涨2.08%，恒 生科技指数累计涨5.35%，创下2022年7月以来新高。（证券时报） 点评：假期全球股市普涨，从细分行业看，美股可选消费、信息技术、电信服务等板块涨幅居前，而港股市场中的资讯科技、非必须性消费、原材料等行业板块表现强势，或有助于节后A股市场相关板块的表现，后市可重点关注。 行情展望： 随着春节假期文旅消费强势回暖，叠加港股节后2个交易日强势表现，将有效提振市场风险偏好，A股市场开门红可期。同时，在疫情影响逐步减弱，经济复苏预期得以强化的背景下，北上资金持续大幅度净流入的战略性配置，参考海外防疫放松后的市场强劲表现，以及过去十年2月较高的上涨概率（高达80%），A股市场春季躁动行情有望延续，中期大概率将延续震荡上行格局，后市可积极看多，加仓配置。 但也应注意到，假期消费数据虽表现出强势复苏的趋势，却并未有超预期的表现，相关板块也在强预期的催化下，在节前已经累积了一定的涨幅，短期如有冲高，或是减仓机会。而从技术面看，沪指经过前期持续上涨后，多条均线开始发散，如后市出现量能不济的情况，或引发市场恐高而回踩5日，甚至10日均线蓄势整理，消化短期获利盘，因而操作上应注意整体节奏的把握。 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 从板块方面看，有国产替代预期的高端制造和信创板块，以及有业绩高增预期的新能源板块值得重点关注，可逢低布局。 热点聚焦 浙江：鼓励风投、创投、民间资金等社会资本投资新能源汽车及关键零部件相关产业 1月29日，浙江省印发加快新能源汽车产业发展行动方案，加大金融支持力度。加大对传统汽车企业技术改造的信贷支持力度，提升中长期贷款占比。加大对新能源汽车相关企业的供应链金融支持，加强首台（套）保险补偿支持力度，优化新能源汽车保险服务。鼓励风投、创投、民间资金等社会资本投资新能源汽车及关键零部件相关产业。鼓励金融机构发展新能源汽车积分收益权质押贷款等创新产品，推动符合条件的新能源汽车企业通过发行各类债务融资工具，拓宽新能源汽车企业融资渠道。引导金融机构将碳减排效益、碳价、两业融合发展水平等指标纳入新能源汽车企业授信评价体系。加大政策性开发性金融工具对充电桩建设等领域的支持力度。(财联社) 比亚迪（002594.SZ）公司是国内新能源汽车行业绝对龙头，国内市场份额达29.7%，排名第一。 宁德时代（300750.SZ）公司在新能源汽车电池领域有多系列产品布局，覆盖了BEV、PHEV、HEV等多个不同细分市场。 （秦旭，执业证书编号S0680619020002） 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３