基金市场周报：食品饮料主题基金排名领先 房地产类QDII平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 食品饮料主题基金排名领先房地产类QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2023.1.9-1.13） 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2023年1月16日 *员工努尔夏提·买买提艾买尔对本文亦有贡献 本期（1.9-1.13）上证指数上涨1.19%，深证指数上涨2.06%。申万一级行业中，本期大部分行业上涨，非银金融和食品饮料行业领涨。海外权益市场本期均上涨。国际黄金价格上涨。本期各类基金除主动投资债券基金小幅下跌，其余均上涨。主动投资股票基金、主动投资混合基金和分别上涨1.43%、0.92%，主动投资债券基金下跌0.01%。QDII基金上涨0.50%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2022年1月14日——2023年1月13日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年1月13日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：食品饮料主题基金表现较好 申万一级行业中，本期大部分行业上涨，非银金融和食品饮料行业领涨。非银金融行业，在多因素的推动下迎来上涨。保险板块，1月12日，银保监会发布《关于扩大商业车险自主定价系数浮动范围等有关事项的通知》，将商业车险自主定价系数的浮动范围由[0.65，1.35]扩大到[0.5，1.5]。保险企业车险业务保费空间进一步打开，有望推进车险业务高质量发展。证券板块方面，1月13日，证监会发布《证券经纪业务管理办法》，《办法》强调经纪业务属于证券公司专属业务，并在投资者保护、跨境经纪业务监管等方面进一步完善。叠加A股今年以来的上行趋势，市场情绪和预期有了明显回暖。此外，非银金融行业经过此前的调整，其估值已处于历史低位，本周在多因素的共振下，板块迎来修复行情，非银金融本期上涨4.23%，排名第1。食品饮料行业，在消费复苏的影响下涨幅居前。随着消费场景逐步恢复，线下餐饮场景显著恢复，加之交通运输部数据显示，返乡人流同比大幅提升，春节消费有望提升。此外，板块在北向资金流入的影响下涨幅明显，本期食品饮料行业上涨4.05%，排名第2。 主题基金中，本期各主题基金除高端制造、国防军工主题基金录得负收益，其余主题基金均录得正收益。食品饮料板块，随着春节到来，消费需求加大节奏加快，食品饮料板块有望引来上涨。本期食品饮料主题基金上涨3.94%，排名第1。2022医保结余创历史新高，随着新冠疫情减弱，患者就诊意愿更加强烈，医药健康板块有望迎来复苏，本期医药健康主题基金上涨3.45%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 食品饮料 3.94% 6.33% 1.21%至5.02% 医药健康 3.45% 6.36% -2.16%至8.11% 消费 2.48% 5.25% -2.47%至6.1% 农业 2.06% 1.98% 1.06%至4.35% 金融地产 1.96% 4.15% -1.63%至4.5% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年1月13日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年1月13日 权益类板块动态：食品饮料主题基金排名领先 主题基金中，本期各主题基金除高端制造、国防军工主题基金录得负收益，其余主题基金均录得正收益。食品饮料板块，随着春节到来，消费需求加大节奏加快，食品饮料板块有望引来上涨。本期食品饮料主题基金上涨3.94%，排名第1。2022医保结余创历史新高，随着新冠疫情减弱，患者就诊意愿更加强烈，医药健康板块有望迎来复苏，本期医药健康主题基金上涨3.45%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。港股通主题基金，本期排名第7，前期表现较好，近12周综合排名第1。食品饮料主题基金，虽波动较大，但依靠中期几周连续榜首，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年1月13日 图5、最近3年中证食品饮料指数-动态PE图6、最近3年中证港股通高股息投资指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年1月13日 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数普遍下跌。其中中证企业债、中证全债和中证国债分别下跌0.003%、0.07%和0.16%。中证转债上涨0.18%。 从投资方向上看，本期可转债基金、信用债基金和利率债基金收益率分别为0.24%、-0.005%和-0.04%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较好，平均累计收益率为3.39%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 0.24% 3.39% 信用债 0.00% 0.47% 利率债 -0.04% -0.03% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年1月13日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：房地产类QDII平均收益领先 本期各类QDII基金有涨有跌。本期房地产类QDII表现强势，上涨2.23%，排名第1。油气及资源类QDII本期上涨1.92%，排名第2。美国股票QDII本期上涨1.11%，排名第3。大中华及亚太股票QDII上涨0.17%，排名第4。黄金主题类QDII下跌0.07%，排名第5.海外债QDII下跌0.54%，排名最后。今年全年来看，大中华及亚太股票QDII涨幅最大，上涨5.42%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 房地产类 2.23% 2.66% 油气及资源类 1.92% -0.41% 美国股票 1.11% 2.08% 大中华及亚太股票 0.17% 5.42% 黄金主题类 -0.07% 1.84% 海外债 -0.54% -0.08% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年1月12日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 创金合信港股通成长A 10.49% 创金合信港股通成长A 12.96% 申万医药先锋A 8.11% 鹏华医药 11.28% 鹏华医药 7.44% 申万医药先锋A 10.34% 嘉实互融 6.80% 嘉实互融 10.05% 易方达医药生物A 6.29% 国泰消费 9.87% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年1月13日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 易方达港股通医药ETF 5.56% 广发香港创新药ETF 11.77% 广发香港创新药ETF 5.55% 富国创新药ETF 10.12% 平安港股通医药ETF 5.33% 易方达港股通医药ETF 9.86% 银华港股通医药ETF 5.26% 华泰创新药ETF 9.67% 鹏华港股通医药ETF 5.25% 东财沪港深A 9.64% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年1月13日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 鹏华创新升级A 7.73% 西部新机遇A 12.86% 西部新机遇A 7.01% 鹏华创新升级A 11.23% 鹏华创新增长A 6.67% 汇安资产 10.75% 广发沪港深医药A 6.65% 西部新富A 10.70% 广发创新医疗A 6.56% 华富健康文娱 10.58% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年1月13日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 博时信用债券A/B 1.68% 平安可转债A 6.19% 汇安稳裕 1.51% 金鹰元丰A 5.13% 浙商丰利 1.26% 中欧可转债A 5.02% 平安可转债A 0.96% 民生转债A 4.80% 招商安庆 0.90% 鹏华可转债A 4.80% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年1月13日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 广发全球精选人民币 4.45% 华泰柏瑞亚洲企业 12.63% 华安德国30(DAX)ETF 3.50% 广发中证香港创新药ETF 11.77% 易方达标普生物科技人民币A 3.48% 易方达中证海外互联ETF 11.16% 华安德国30(DAX)ETF联接A 3.28% 易方达中证海外互联ETF联接A人民币 10.54% 广发全球科技三个月定开A人民币 3.25% 富国全球科技互联网 9.88% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年1月12日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。