产业园区深度研究-2022中国产业园区金融力评析

n头豹联合新财富发布产业园区金融力TOP30 2022年中国产业园区金融力TOP30 头豹市场研读研究报告| 2022/09| 2021/05 中国：产业园系列 概览摘要 自产业被列为战略性新兴产业以来，中国大力推动产业发展。产业园区作为展业集群的主要载体，通过开发建设产业园区，加速产业集群化发展，以期打造当地经济新增长点 n 中国国家级经开区与高新区发展 经开区是中国对外开放地区的重要组成部分，通过外引内联促进内地经济发展与对外贸易，接纳国际资本和产业转移的需要；中国经开区高质量发展迎来政策“组合拳”。中国着力构建国家级经开区开放发展新体制，加快形成国际竞争新优势，充分发挥产业优势和制度优势，带动地区经济发展 新形势下的园区运营思维、融资方式正在逐渐形成，园区内生价值的提升已经成为经济发展的重要引擎。 中国政策相继出台推动园区绿色转型，加大园区开发性金融支持力度。“基金+REITs”园区投资运营模式将实现园区建设开发运营管理的闭环滚动开发。 高新区是依托于智力密集、技术密集和开放环境，最大限度地把科技成果产业化，促进科研、教育和生产结合的综合性基地。国家级高新区已成为中国实施创 REITs的推出有望打通园区“投融管退”全链条，实现优质园区企业轻资产发展 新驱动发展战略的重要载体。政策推动具有中国特色的高新技术产业化道路，进一步促进国家高新区高质量发展，发挥好示范引领和辐射带动作用 加快建立园区金融力发展评价体系，从经济实力、资本市场竞争力、创新动力、可持续发展四大维度对园区金融力发展水平进行客观评析，助于引导产业园区科技金融创新发展，助推经济持续健康稳定增长 n 中国园区金融力发展评估体系构建必要性 构建园区高质量发展评估体系，有助于发挥区域园区的协调管理、经营决策作用，为政企等提供合理的量化标准体系，实现不同区域的园区横纵比较，推动园 区高质量发展 www.leadleo.cowww.leadleo.co mm ©2020 LeadLeo©2021 LeadLeo Chapter 1 中国园区金融力发展综述 q中国产业园区包括国家级开发区、省级开发区以及各类专业园区。产业园区具有资源聚集、技术渗透、企业孵化、示范带动功能以及外围辐射五大功能 q国家级开发区有664个，其中经开区、高新区、海关监管区数量居多，占比达84%。从区域分布来看，园区主要分布于华东地区，江苏、浙江、山东、广东四个地区数量最多 q园区经济现已成为中国经济发展的重要引擎，也是重要的存量可盘活资产。国家级经开区和高新区发展持续支撑国民经济平稳健康发展和地方区域经济动能持续优化升级 n中国园区金融力发展——园区定义与分类 中国产业园区包括国家级开发区、省级开发区以及各类专业园区。产业园区具有资源聚集、技术渗透、企业孵化、示范带动功能以及外围辐射五大功能 中国产业园区分类 中国产业园区五大功能 资源集聚功能 国家级经济技术开发区 人力、物力、政策、信息等多方面资源汇聚，发挥协同作用 国家级高新技术产业园开发区 技术渗透功能 国家级开发区 国家级海关特殊监管区 新技术向传统产业、相关产业及社会其他领域渗透 中国产业园区 国家级边/跨境经济合作区 企业孵化功能 对创新技术成果、科技型中小创新企业及科技创业者的孵化培育作用 国家级自贸区 国家级自主创新示范区 示范带动作用 创新突破将对园区外企业或其他组织产生积极影响和技术创新驱动作用 省级开发区 国家级新区 制造业产业园区 外围辐射作用 通过向传统企业转移产品，提供先进设备或技术等方式促进产业转型升级 专业园区 生物医药/现代服务/文创/农业… 产业园区是指由政府或企业为实现产业发展目标而创立的特殊区位环境。国家或地区的政府通过行政或市场化等多种手段划出一块区域，制定长期和短期发展规划和政策，建设和完善适于工业企业进驻和发展的各种环境，聚集大量企业或产业，使之成为产业集约化程度高、产业特色鲜明、集群优势明显、功能布局完整的现代化产业分工协作区和实施工业化的有效载体。中国产业园区包括国家级开发区、省级开发区、专业园区，国家级产业园区分为经济技术开发区、高新技术开发区、海关特殊监管区、边境/跨境经济合作区和其他类型产业园 n 产业园区具有资源聚集、技术渗透、企业孵化、示范带动功能以及外围辐射五大功能 资源集聚功能：表现在人力资源集聚、物力资源集聚、财务资源集聚、信息资源集聚、组织资源集聚、政策资源集聚等多方面，发挥协同作用形成规模效应 技术渗透功能：新技术向传统产业、相关产业及社会其他领域渗透，如文化、机器人与人工智能技术等领域渗透融合 企业孵化功能：对创新技术成果、科技型中小创新企业及科技创业者的孵化培育作用，并使其逐渐成熟和具备市场竞争力 示范带动功能：园区在组织架构、技术产品、技术工艺等方面的创新突破将对园区外企业或其他组织产生积极影响和技术创新驱动作用 外围辐射功能：通过向传统企业转移产品，提供先进设备或技术等方式促进产业转型升级，并促进地方文化、商业、科技、教育等事业的发展，有利于创造就业机会 n中国园区金融力发展——国家级园区概况 国家级开发区有664个，其中经开区、高新区、海关监管区数量居多，占比达84%。从区域分布来看，园区主要分布于华东地区，江苏、浙江、山东、广东四个地区数量最多 中国国家级园区运行良好，GDP保持稳定增长态势。园区经济已经成为中国经济发展的重要引擎，也是重要的存量可盘活资产 ü 截至2021年，已有224个国家级经开区 ü 截至2021年，已有169个国家级高新区 发展现状 ü 经开区吸引越来越多外企落户，园区产业结构明显改善 ü 高新区经济稳定增长，成为中国自主创新的重要载体 ü 经开区中新技术的引进在各地经济发展中发挥重要作用 ü 高端产业逐渐成形，在区域经济发展中起着关键的支撑作用 经开区是中国对外开放地区的重要组成部分，通过外引内联促进内地经济发展与对外贸易，接纳国际资本和产业转移的需要；高新区是依托于智力密集、技术密集和开放环境，最大限度地把科技成果产业化，促进科研、教育和生产结合的综合性基地 n 园区经济现已成为中国经济发展的重要引擎，也是重要的存量可盘活资产 近年来，国家级经开区运行良好，GDP保持稳定增长态势。2021年，中国224个国家级经开区地区生产总值13.7万亿元，同比增长18%；169个国家级高新区园区生产总值达到15.3万亿元，同比增长13%；国家级经开区和高新区在经济规模总量上持续支撑国民经济平稳健康发展和地方区域经济动能持续优化升级，国家级经开区和高新区的生产总值占比中国GDP比重达25%。国家级园区较大程度推动区域经济发展，园区经济已成为中国经济发展的重要引擎，也是重要的存量可再盘活资产。在政策支持的大环境下，中国平均单个园区产值将持续升高，整体园区生产总值也将持续增长 n中国产业园区金融力发展——经开区政策分析 中国经开区高质量发展迎来政策“组合拳”。中国着力构建国家级经开区开放发展新体制，加快形成国际竞争新优势，充分发挥产业优势和制度优势，带动地区经济发展 国家级经开区创新提升政策分析 明确白名单扶持企业 实现政策与市场的统一 n中国产业园区金融力发展——高新区政策驱动 国家级高新区已成为中国实施创新驱动发展战略的重要载体。政策推动具有中国特色的高新技术产业化道路，进一步促进国家高新区高质量发展，发挥好示范引领和辐射带动作用 国家级高新区科技金融创新政策分析 政策名称 颁布日期 颁布主体 主要内容及影响 n中国产业园区金融力发展——政策分析 新形势下的园区运营思维、融资方式正在逐渐形成，园区内生价值的提升已经成为经济发展的重要引擎。中国政策相继出台推动园区绿色转型，加大园区开发性金融支持力度 中国产业园区发展相关政策分析，2021-2022年 政策名称 颁布日期 颁布主体 主要内容及影响 n中国产业园区金融力发展——园区融资 产业园建设的研究起步阶段，引进创新的合作融资方式，将会对经济的发展起到积极的推动作用 中国产业园区融资发展现状分析 n中国产业园区金融力发展——园区资产证券化 “基金+REITs”园区投资运营模式将实现园区建设开发运营管理的闭环滚动开发。REITs的推出有望打通园区“投融管退”全链条，实现优质园区企业轻资产发展 中国产业园区REITs模式 n（接上——园区资产证券化） n REITs的推出有望打通园区“投融管退”全链条，助力优质园区企业轻资产发展 传统园区通过租售实现投资回报的模式，回收周期长、资金沉淀量大，这对园区主资金占用和杠杆率形成压力。REITs模式将园区表内资产出售给契约式基金，实现了物业销售收入和开发利润，并通过资产证券化方式实现资产出表，在表外开发资产或并购资产加大杠杆，实现表外资产规模扩张，同时实际掌握资产控制权。REITs的推出有望打通退出渠道，为园区打通“投融管退”全链条，助力优质园区企业轻资产发展 n 中国与海外REITs相比而言，中国仍处于REITs的初级探索阶段 美国、新加坡等海外市场均已发行成熟的REITs产品，而中国仍处于REITs的初级探索阶段。与海外市场REITs的公募发行、免税、股权特征相比，中国REITs普遍以私募发行、多税（房产税、所得税等）、债权特征为主，目前中国REITs主要有抵押型REITs（CMBS）和股权型REITs两类 中国首批及第二批产业园区基础设施REITs信息，2022年 Chapter 2 中国园区金融力评析指标 q通过构建系统性的评估体系标准，从经济实力、资本市场竞争力、创新动力、可持续发展等不同维度对园区金融力发展水平和能力进行全方位的系统评估 q产业园区金融竞争力评估体系围绕经济实力、资本市场竞争力、创新动力、可持续发展力四大评价维度，设立29个评价指标 q在评估中国产业园区金融力时重点关注的维度是资本市场竞争力，主要考量园区的资本市场力和创投活跃度，同时关注园区经济实力、产业聚力、创新活力和创新效益 n中国产业园区金融力发展——指标构建 通过构建系统性的评估体系标准，从经济实力、资本市场竞争力、创新动力、可持续发展等不同维度对园区金融力发展水平和能力进行全方位的系统评估 中国产业园区金融力发展评估体系构建理论依据 园区经济实力是促进园区发展的重要支撑园区经济效益是企业持续经营和创新的动力，经济效益良好的企业具有高效产业增长方式的转变 资本市场竞争力是园区发展的重要引擎建立满足不同时期发展需求的园区金融服务体系，是影响产业园区资本市场竞争力持续提升的关键因素 创新能力是园区发展的核心动力 可持续发展是园区发展的必要条件 创新是推动产业园金融创新发展的核心动力，内源性技术创新能力是实现产业园区创新发展的核心竞争力 碳中和”已成为全球趋势，加强产业与循环经济、低碳经济的结合是未来园区发展的必然趋势 产业园区的金融力发展问题是复杂的系统工程，因而构建系统性、多维度的评估体系标准，保障能够从不同维度对园区金融力发展水平和能力进行全方位的系统评估 n 园区经济实力是促进园区发展的重要支撑：园区经济效益是企业持续经营和创新的动力，经济效益良好的企业具有高效产业增长方式的转变。园区经济实力是促进园区高质量发展的重要支撑，也是衡量园区产业水平的重要指标。经济实力维度下设园区产值、收入、税收、人均创造力、企业数量等多个指标 n 资本市场竞争力是园区发展的重要引擎：建立满足不同时期发展需求的园区金融服务体系，是影响产业园区资本市场竞争力持续提升的关键因素。打造完善的金融服务体系，打通政府与社会资本、金融供给与企业需求、科创与金融赋能的链路，为企业科研提供有力支撑；此外，搭建一体化金融服务平台，既契合园区引领科创和金融同向高质量发展，也助力园区企业做大做优做强，吸引更多优质项目落地发展，进而营造优质科创金