外资回流为春季添一把火,能否持续? 20230116 ①短期:ok!外资罕见快速大幅流入是中强美弱预期的结果,符合我们提示的春季躁动核心逻辑,全年持续放量依赖于国内复苏的弹性、人民币是否进一步升值。 ②1月以来外资行业逻辑由疫后复苏(消费)转向海外宽松(核心资产),短期配置盘和交易盘选择趋同。 ③全年核心资产是否走向主线还得看内资共振,发行端改善的条件:经济下行确认结束、居民收入预期改善、股市赚钱效应恢复。