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本报告对地产和光伏行业进行了分析。地产方面,央国企推中国建筑/中国铁建/中国中铁、成长推志特新材/鸿路钢构/金螳螂等。光伏BIPV推杭萧钢构(钙钛矿)永福股份/江河集团等,EPC运营推中国电建/中国能建。报告认为,地产金融等支持政策继续升级优化,春节后旺季供需改善或将超预期。此外,中国建筑/中国铁建等地产份额提升未被充分定价,开工志特新材认知差大,施竣工金螳螂/鸿路钢构趋势加强。光伏方面,产业链利润再分配将利好下游EPC和绿电运营企业,央国企推荐中国电建/中国能建/粤水电等。钙钛矿杭萧钢构投产在即,BIPV永福股份等2023年是落地大年。报告建议关注中国建筑、志特新材、杭萧钢构等公司。