化工行业周报：全国工业和信息化工作会议强调优化布局乙烯煤化工等重大项目，六部门联合发文明确非粮生物基材料重点发展方向

化工行业周报（20230108-20230113） 本周板块行情：本周，上证综合指数上涨1.19%，创业板指数上涨2.93%，沪深300上涨2.35%，中信基础化工指数上涨0.27%，申万化工指数下跌0.19%。 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨幅前五的子行业分别为钛白粉(3.85%)、橡胶助剂(2.14%)、合成树脂(1.33%)、其他塑料制品(1%)、涂料油墨颜料(0.87%)； 化工板块跌幅前五的子行业分别为涤纶(-3.62%)、 膜材料(-2.65%)、有机硅(-2.22%)、绵纶(-2.15%)、轮胎(-2.06%)。 本周行业主要动态： 全国工业和信息化工作会议强调优化布局乙烯、煤化工等重大项目：据工业和信息化部网站消息，1月11日，全国工业和信息化工作会议在北京召开。会议提出，2023年重点发展一批市场急需的基础零部件和关键材料，加快突破石化、船舶、航空等重点行业工业软件；优化布局乙烯、煤化工等重大项目；全面落实工业领域以及重点行业碳达峰实施方案。会议指出，2022年，工业经济总体回稳向好，重点领域创新取得新突破，产业链供应链韧性和安全水平持续提升，制造业高端化智能化绿色化发展步伐加快。预计2022年全年，规模以上工业增加值同比增长3.6%，其中制造业增加值增长3.1%左右；制造业增加值占GDP比重为28%，比上年提高0.5个百分点。（资料来源：中国化工报） 六部门联合发文明确非粮生物基材料重点发展方向：近日，工业和信息化部、发展改革委、财政部、生态环境部、农业农村部、市场监管总局联合印发《关于印发加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案的通知》（以下简称《行动方案》），提出到2025年，非粮生物基材料产业基本形成自主创新能力强、产品体系不断丰富、绿色循环低碳的创新发展生态，非粮生物质原料利用和应用技术基本成熟，部分非粮生物基产品竞争力与化石基产品相当，高质量、可持续的供给和消费体系初步建立。《行动方案》提出，到2025年，基于非粮生物质的糖化生产线规模达到万吨（折干五碳糖或六碳糖）/年，乳酸生产线规模达到十万吨级，戊二胺、聚羟基脂肪酸酯规模达到万吨级。形成5家左右具有核心竞争力、特色鲜明、发展优势突出的骨干企业，建成3-5个生物基材料产业集群。突破非粮生物质高效利用关键技术方面，《行动方案》要求，重点聚焦非粮生物质糖化、非粮生物质替代粮食发酵生产、高效提纯浓缩等关键平台技术攻关，针对不同非粮生物质原料构建工业菌种培育体系与酶蛋白元件库，鼓励龙头企业牵头组建技术创新平台，因地制宜建设分布式非粮生物处置及糖化基地，深化生物技术、物理技术和化学工艺协同创新攻关，提高生物基材料生产效率，降低综合能耗和生产成本。（资料来源：中国化工报） 投资建议：（1）受下游光伏装机量提升预期带动，看好国内光伏级EVA未来景气度，建议重点关注：联泓新科。（2）近期我国地沟油价格有所回落，生物柴油企业盈利能力增强，海外生物柴油需求量持续增长，看好生物柴油行业景气度。建议重点关注：嘉澳环保。（3）硅基材料受新能源相关领域拉动，需求持续向好。受装配式建筑及光伏组件拉动，看好工业胶及建筑胶需求提升，建议重点关注：硅宝科技。看好未来多晶硅产能持续投放下三氯氢硅的行业高景气度，建议重点关注：三孚股份。硅基材料需求向好，龙头企业凭借低成本优势实现产能扩张与产业链衍生，建议重点关注：合盛硅业。（4）碳中和大背景下，看好能降低生产成本、碳排放的合成生物学企业，建议重点关注：凯赛生物、华恒生物。（5）铬化学品行业整合完成，行业格局优化下头部企业控价能力出色，铬化学品价格经历多轮上调，提振公司业绩，建议重点关注：振华股份。（6）磷化工供需格局改善，今年以来磷矿石价格持续上行，商品磷矿供应偏紧，磷矿资源属性凸显，建议重点关注：云天化、川恒股份、兴发集团。（7）碳中和大背景下环保要求提升，催化剂领域市场空间广阔，多家公司实现国产替代进程，成长确定性强，建议重点关注：中触媒、凯立新材、建龙微纳。（8）国内纯碱市场持续向好，远兴能源作为国内天然碱法龙头，将受益于行业景气度上行，且新发现天然碱矿有望重塑国内纯碱供应格局，远期成长空间广阔，建议重点关注：远兴能源。（9）化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张，持续夯实成本护城河，核心竞争力显著，且当前估值相对偏低，建议重点关注：万华化学、华鲁恒升、扬农化工、华峰化学。（10）全球轮胎市场是万亿级赛道，疫情加速行业洗牌，国内龙头企业加速扩张抢占全球市场份额，有望保持快速发展，建议重点关注：玲珑轮胎、赛轮轮胎。（11）宝丰能源为国内煤制烯烃领先企业，低成本优势构筑高盈利护城河，碳中和背景下迎来新发展机遇，建议重点关注：宝丰能源。（12）草铵膦行业龙头，利尔化学的规模和成本优势全球领先，同时积极横向拓展新产品，业绩有望持续增长，建议重点关注：利尔化学。 风险提示：宏观经济下行；油价大幅波动；下游需求不及预期。 行业相关股票 1.化工板块市场行情回顾 1.1.化工板块整体表现 本周，上证综合指数上涨1.19%，创业板指数上涨2.93%，沪深300上涨2.35%，中信基础化工指数上涨0.27%，申万化工指数下跌0.19%。 图1：A股各板块本周行情（中信一级基础化工） 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨幅前五的子行业分别为钛白粉(3.85%)、橡胶助剂(2.14%)、合成树脂(1.33%)、其他塑料制品(1%)、涂料油墨颜料(0.87%)；化工板块跌幅前五的子行业分别为涤纶(-3.62%)、膜材料(-2.65%)、有机硅(-2.22%)、绵纶(-2.15%)、轮胎(-2.06%)。 图2：化工各子行业板块本周行情 1.2.化工板块个股表现 本周，化工板块涨幅前十的公司分别为：广信材料(23.29%)、康达新材(15.47%)、南风化工(13.19%)、乐通股份(13.07%)、华软科技(11.45%)、华业香料(10.17%)、黑猫股份(10.02%)、普利特(9.31%)、时代新材(9.16%)、天赐材料(8.66%)。 表1：化工板块涨幅前十的公司 本周，化工板块跌幅前十的公司分别为：恒大高新(-11.66%)、南岭民爆(-10.98%)、名臣健康(-10.65%)、天禾股份(-10.25%)、金奥博(-9.77%)、元琛科技(-8.66%)、天铁股份(-8.32%)、保利联合(-7.47%)、裕兴股份(-7.12%)、科思股份(-7.02%)。 表2：化工板块跌幅前十的公司 1.3.化工板块重点公告 【硅宝科技】1月6日，公司发布关于全资子公司对外投资暨增资广西华纳新材料股份有限公司的公告。为满足公司战略发展和提升产品竞争力，拓展产品在新材料领域的高端用途，进一步提高公司在有机硅橡胶行业的竞争优势。公司全资子公司成都硅宝股权投资基金管理有限公司拟与广西华纳新材料股份有限公司及其原股东等签署《股权增资协议》，硅宝投资拟使用自有资金人民币3000万元对目标公司进行增资，其中人民币388.3562万元计入目标公司新增注册资本，剩余人民币2611.6438万元计入目标公司资本公积，增资完成后公司将取得目标公司3.5293%的股权。本次增资款专项用于目标公司扩产及日常生产经营。 【利尔化学】1月11日，公司发布2022年度业绩快报。受公司主要产品销量、价格同比上涨等原因，公司营业总收入、营业利润、归属于上市公司股东的净利润分别较去年同期增加55.90%、77.48%、68.97%，业绩实现同比上升。 本次业绩快报披露之前，公司未预计2022年度业绩情况。 【振华股份】1月14日，公司发布2022年年度业绩预增公告。主要内容：经财务部门初步测算，公司预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为41,008万元到44,115万元，与上年同期相比，将增加9,941万元到13,048万元，同比增加32.00%到42.00%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为41,005万元到44,112万元，与上年同期相比，将增加9,221万元到12,328万元，同比增加29.01%到38.79%。 【云天化】1月14日，公司发布关于部分募投项目延期的公告。将2020年非公开发行股票募集资金投资项目“6万吨/年聚甲醛项目”变更为“10万吨/年电池新材料前驱体项目”，将“氟资源综合利用技术改造项目”募投项目达到预定可使用状态日期，由原计划的2021年12月延长至2022年12月。公司“10万吨/年电池新材料前驱体项目”主体项目已于2022年8月底完成主体工程建设，并产出合格产品，2022年9月项目进入试生产、产能提升及收尾建设阶段。 “氟资源综合利用技术改造项目”于2022年12月完成主体装置，正在联动试车，项目进入试生产及收尾建设阶段。受疫情等因素影响，上述募投项目涉及的部分辅助工程、设备优化调试等工作进度受到较大影响，项目竣工验收、性能考核等工作有所延缓。为更好地把控项目质量，维护公司和股东利益，公司将“10万吨/年电池新材料前驱体项目”和“氟资源综合利用技术改造项目”两个募投项目达到预定可使用状态的时间调整至2023年3月底。未来，公司将加快相关项目的收尾工作，加快推进项目竣工验收等工作，严格把控项目建设质量，有效提升项目产能发挥，确保项目于2023年3月底达到预定可使用状态。 【兴发集团】1月14日，公司发布2022年度业绩预增公告。公司预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为580,000万元-600,000万元，同比增长36.58%-41.29%。扣除非经常性损益后，公司预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为603,845万元-623,845万元，同比增长34.58%-39.04%。 2.重要子行业市场回顾 2.1.聚氨酯 纯MDI：1月13日，华东地区纯MDI价格18000元/吨，周环比上升2.86%。供应方面，本周纯MDI开工负荷63%，较上周上升2pct。据百川盈孚，供应方面，万华化学(福建)装置低负荷运行，浙江某工厂负荷尚未提升，其他工厂开工均持稳跟进，整体供应端波动不大。海外装置，德国某工厂因电解阴线受到严重破坏，MDI装置12.7日发生不可抗力，目前恢复时间无法确定；科思创位于美国德克萨斯州MDI装置已经恢复正常，其他装置均保持正常运行；综合来看，海外整体供应量有所增加。需求方面，随着物流逐渐停运，下游氨纶工厂主要发货为主，整体负荷运行6-6.5成，市场逐渐收尾中，交投氛围一般，对原料消耗能力难有提升。下游TPU负荷5-6成左右，终端手机护套、气动管及鞋材陆续放假，整体需求逐步下滑，对原料消耗能力减退。下游鞋底原液负荷运行4-5成，终端市场逐步进入放假状态，工厂生产交付节前订单为主，场内实单成交难有释放，因而对原料消耗能力偏弱。下游浆料企业开工运行3-4成左右，多数厂家春节假期期间存停车计划，新单成交匮乏，厂家交付前期合约为主，对原料备货计划量有限。综上述所说，整体需求逐步缩减，对原料消耗能力减弱。 聚合MDI：1月13日，华东地区聚合MDI价格15100元/吨，周环比上升2.03%。供应方面，本周聚合MDI开工负荷63%，较上周上升2pct。据百川盈孚，供应方面，万华化学(福建)装置低负荷运行，浙江某工厂负荷尚未提升，其他工厂开工均持稳跟进，整体供应端波动不大。海外装置，德国某工厂因电解阴线受到严重破坏，MDI装置12.7日发生不可抗力，目前恢复时间无法确定；科思创位于美国德克萨斯州MDI装置已经恢复正常，其他装置均保持正常运行； 综合来看，海外整体供应量有所增加。需求方面，除下游大厂开工波动不大之外，部分中小型企业逐步进入停车状态，对原料消化能力下滑。北方下游外墙保温管道仍处于停工状态；而随着春节将至，南方下游企业亦是逐步进入放假状态，整体需求端逐步缩减，对原料消耗能力较弱。下游冷链相关及板材生意依旧惨淡，对原料按需采购。企业生产有所放缓，下游需求订单有所减少，加上新能源汽车“国补”已经结束，新能源终端市场消费