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本周申万电子板块涨幅为2.16%,半导体涨幅0.79%,消费电子涨幅0.78%。目前行业整体估值水平位于历史低位,建议着重关注国产替代进展、各领域平台型龙头崛起等。 台积电2022Q4营收贴指引下限,盈利水平超预期。公司2022Q4收入6255.3亿新台币,qoq+2.0%,yoy+42.8%。 综合毛利率62.2%,环比提升1.8个百分点,同比提高10.3个百分点,超上季度指引预期(指引59.5%-61.5%)。 2023年资本开支略有收紧至320-360亿美金。 台积电预测半导体供应链库存2023H1大幅减,2023H2开始复苏。 国产碳化硅厂商陆续斩获客户大单,行业高景气度持续。