直播电商龙头持续扩张，数字化助力长期发展

遥望科技是一家直播电商公司，其鞋履业务已出清，转型直播电商，业务规模持续增长。公司股权结构分散，但团队专业性较强。公司营收持续扩张，2019-2021年公司营业收入分别同比增长37%/4%/31%，平台成交额持续增长，2022H1GMV已超50亿元。直播电商赛道高速增长，MCN行业趋于成熟。公司积极拓展互联网营销板块，持续深耕直播电商业务。公司供应链建设不断优化，通过供应链体系建设，不断完善品控、物流、仓储等各大环节，累计合作品牌已接近2万个，并通过“三仓”计划，强化物流仓储布局，增强消费者服务保障。公司依托在直播领域的长期积累及技术创新发力海外市场，3月已同Tiktok达成合作，全球多地区业务持续拓展中，有望贡献增量。公司预计2022-2024营业收入分别为39.6亿元/53.0亿元/65.8亿元，归母净利润3.2亿元/4.4亿元/5.8亿元，EPS分别为0.36、0.48、0.63元/股，对应当前估值为44/33/25倍PE，维持“买入”评级，目标价22.1元，对应2024年PE为35倍。

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