银行信贷监测：增长放缓

2023年1月5 股票研究 澳大利亚亚太| 银行信贷监控 经济增长放缓 银行|部门审查 澳大利亚储备银行发布了本月的金融汇总数据 2022年11月。金融中介机构向私营部门提供的信贷总额为 2022年11月的+0.5%更高（+上个月为0.6%）。在 截至2022年11月的12个月，总信贷额高于+8.9%前一个月(9.5%)。的成分如下: 住房信贷（~63%的未偿信贷存量）本月增加了+0.4% 上个月（+0.4%）。在12个月中，增幅为+6.9%（+前值为7.2%）月）。自住住房部分的贷款增加了+0.4%（+7.3%） 同比增长，上月为+7.7%），投资者同比增长+0.3%细分市场（+5.9%同比增长，上个月为+6.2%）; 商业信贷（~33%的未偿信贷存量）本月增加了+0.7% 上个月（+0.8%）。在12个月内，增幅为+13.9%（+15.0%）前一个月);和 个人信用（~4%的未偿信贷存量）本月增加了+0.2% 上个月（+0.2%）。在12个月内，个人贷款增长了-0.2%前一个月(0.3%)。 图1：预测系统信贷增长加速 瑞士信贷(CreditSuisse)系统信贷增长预测–9月30日的12个月 FY22A FY23F FY24F FY25F 总计 9.4% 4.0% 4.0% 4.7% 住房… 7.3% 3.0% 3.0% 4.0% 业务… 14.7% 6.0% 6.0% 5.0% 个人… 0.1% 3.0% 3.0% 3.0% 来源:瑞士信贷(CreditSuisse)估计 我们的主要银行优先顺序排列是澳新银行(比),NAB(中性)白细胞 (中性),CBA(表现)。 本报告背面的披露附录包含重要披露、分析师认证、 法人实体披露和非美国分析师的地位。美国披露：瑞士信贷正在并寻求开展业务 其研究报告涵盖的公司。因此，投资者应注意，公司可能存在利益冲突，可能影响本报告的客观性。投资者应将本报告视为做出投资决策的单一因素。 研究分析师 杰罗德·马丁 61282054334 jarrod.martin@credit-suisse.com 拉克兰O’rourke 61282054065 lachlan.orourke@credit-suisse.com 图2:澳大利亚系统信贷增长 月度信贷余额的月度信贷同比增长突出 住房 妈妈在月度信贷增长突出 住房 总计 住房的个人业务 住房 (老板住房 住房 (老板住房 (100%) (63%)(4%) (33%) 总计 (总) 占领)(投资)个人业务 (总) 占领)(投资)个人业务 1059224年11月21日32039122003401140609 6.6% 7.1% 9.3% 3.0% -3.5% 7.3% 0.9% 0.7% 0.8% 0.4% 0.6% 1.6% 12月21日322871920169471402531070697 7.2% 7.4% 9.6% 3.4% -3.8% 8.4% 0.8% 0.7% 0.8% 0.5% -0.8% 1.1% 139271年1月22324837820293151077311 7.6% 7.7% 9.8% 3.7% -3.8% 9.0% 0.6% 0.7% 0.8% 0.4% -0.6% 0.6% 327484320458551406171085922年2月22日 7.9% 7.8% 9.9% 3.9% -3.0% 9.8% 0.6% 0.6% 0.7% 0.4% 0.0% 0.8% 1088000年3月22日32883002058200140700 7.8% 7.9% 9.1% 5.3% -3.3% 9.4% 0.4% 0.6% 0.6% 0.6% -0.2% 0.3% 332277120713321408741109315年4月22日 8.6% 7.9% 9.0% 5.8% -2.8% 11.6% 0.8% 0.6% 0.6% 0.6% 0.3% 1.4% 140855年5月22335540720862831129396 9.1% 7.9% 8.9% 6.1% -2.8% 13.0% 0.9% 0.6% 0.7% 0.6% 0.1% 1.4% 140392年6月22338489321006391145397 9.1% 7.8% 8.6% 6.4% -2.7% 13.2% 0.9% 0.6% 0.6% 0.6% -0.4% 1.5% 140337年7月22341163521091701160202 9.1% 7.7% 8.3% 6.5% -1.5% 13.4% 0.7% 0.5% 0.5% 0.5% 0.2% 1.2% 1175579年8月22日34378962120667140450 9.3% 7.6% 8.0% 6.6% -0.6% 14.1% 0.8% 0.5% 0.6% 0.5% 0.3% 1.2% 346390021306001414001191200年9月22日 9.4% 7.3% 7.8% 6.4% 0.1% 14.7% 0.7% 0.5% 0.5% 0.3% 0.0% 1.3% 348232321403201413881199977年10月22日 9.5% 7.2% 7.7% 6.2% 0.3% 15.0% 0.6% 0.4% 0.5% 0.3% 0.2% 0.8% 349748721471911419131208841年11月22日 8.9% 6.9% 7.3% 5.9% -0.2% 13.9% 0.5% 0.4% 0.4% 0.3% 0.2% 0.7% 资料来源:澳大利亚央行、瑞士信贷(CreditSuisse)估计图3：澳大利亚住房融资批准（价值） 每月住房金融的批准在每月的住房金融同比增长批准 妈妈每月住房金融的增长 批准 滚动12m的增长 批准 总计 住房* 新 主人房* 占领者* 投资者 Re-fi的 老板 总计 住房* 新 主人房* 占领了* 投资者 Re-fi的 老板 总计 住房* 新投资融资业主住房住房** 占领者*o'occupied 总计 新投资 主人房* 占领了* 10月21日 30,440 20,052 10,388 13,323 34.2% 15.3% 96.3% 80.1% -2.7% -7.4% 7.9% -5.8% 52.2% 48.0% 64.2% 11月21日 35,153 24,429 10,723 14,988 46.7% 33.2% 91.1% 140.9% 12.9% 15.9% 6.7% 10.4% 53.7% 47.5% 72.1% 12月21日 35,642 24,786 10,856 14,016 37.0% 24.3% 78.7% 102.5% 17.1% 23.6% 4.5% 5.2% 53.6% 45.5% 78.0% 1月22日 30,132 18,941 11,192 10,044 5.8% -13.7% 71.1% 30.7% -14.3% -22.5% 4.4% -33.0% 49.1% 38.4% 82.4% 2月22日 29,207 17,997 11,211 13,032 1.9% -17.3% 62.5% 51.4% -18.1% -27.4% 3.3% -7.0% 44.1% 31.3% 84.5% 3月22日 33,721 22,384 11,338 15,233 12.6% 1.5% 43.7% 83.4% 11.9% 18.2% 1.3% 51.7% 40.0% 26.6% 81.9% 4月22日 29,616 18,584 11,033 12,098 -4.6% -19.2% 37.0% 35.7% 1.4% 3.3% -1.6% -7.2% 33.4% 19.2% 77.8% 32976年5月22日 22,174 10,802 14,954 1.3% -5.4% 18.4% 51.1% -2.2% -0.9% -4.7% -1.8% 26.4% 12.8% 68.1% 6月22日31,438 21,127 10,312 14,801 -1.9% -7.6% 12.2% 36.6% 6.2% 13.7% -6.5% 22.3% 20.4% 7.4% 59.4% 7月22日28,035 18,659 9,376 12,780 -13.2% -18.9% 1.1% -15.3% -15.0% -15.9% -13.2% -14.5% 14.3% 1.9% 50.6% 8月22日28,219 19,082 9,138 12,639 -9.8% -11.9% -5.1% -10.7% -10.2% -9.7% -11.4% -14.6% 10.0% -1.3% 42.3% 9月22日25,675 16,856 8,818 11,266 -17.5% -20.0% -12.3% -17.0% -8.4% -9.7% -6.0% -11.8% 5.8% -4.4% 33.7% 10月22日25,930 17,308 8,622 11,441 -14.8% -13.7% -17.0% -14.1% -8.1% -9.3% -5.6% -9.5% 2.2% -6.5% 25.0% 注：*不包括再融资;资料来源：ABS，瑞士信贷估计 图4：澳大利亚业主自住住房融资批准（按数量） 每月的所有者占有住房金融审批(000) 总建筑购买再融资总额O'occ建筑购买再融资总额 月度同比增长所有者占领住房金融的批准(数量) 妈妈每月增长所有者占领住房金融的批准(数量) 总结构购买再融资建筑购买再融资占% 的老板每月 住房金融的批准(数量) O'Occ*nofO'Occ*ofO'Occ*ofO'Occ住房*nofO'Occ*ofO'Occ*ofO'OccO'occ*nofO'Occ*ofO'Occ*ofO'OccnofO'Occ*ofO'Occ*总计O'Occ 10月21日 38,389 4,456 28,494 21,075 -4.1% -32.8% 10.9% 34.7% -3.6% -4.8% -3.9% 0.9% 7.5% 92.5% 35.4% 11月21日 44,674 4,703 29,554 20,404 5.6% -33.8% 12.4% 52.4% 16.4% 5.5% 3.7% -3.2% 7.2% 92.8% 31.4% 12月21日 45,015 4,569 30,201 20,438 -4.1% -44.3% 8.7% 36.6% 0.8% -2.8% 2.2% 0.2% 7.0% 93.0% 31.2% 1月22日 33,255 4,111 30,086 19,174 -12.4% -58.1% 1.4% 15.8% -26.1% -10.0% -0.4% -6.2% 7.8% 92.2% 36.6% 2月22日 33,584 4,203 28,377 20,908 -15.3% -58.3% -3.6% 14.8% 1.0% 2.2% -5.7% 9.0% 7.7% 92.3% 38.4% 3月22日 41,207 4,039 27,827 21,644 -14.3% -50.8% -10.5% 24.3% 22.7% -3.9% -1.9% 3.5% 6.4% 93.6% 34.4% 4月22日 33,473 3,985 27,079 22,166 -21.7% -45.7% -14.7% 19.1% -18.8% -1.3% -2.7% 2.4% 7.2% 92.8% 39.8% 5月22日 39,752 4,243 27,124 22,802 -11.6% -38.8% -16.3% 12.0% 18.8% 6.5% 0.2% 2.9% 6.8% 93.2% 36.5% 6月22日 38,438 4,314 26,402 24,230 -16.7% -24.0% -19.