西南证券研报指出,京东方A(000725)作为全球LCD龙头,2025年产能与产能面积市占率将分别提升至18%/25%,收购华灿光电与入股荣耀两项动作将进一步提升公司在MLED与手机领域的地位,公司议价能力与盈利能力中枢预计将进一步提升。此外,OLED产线稼动率提升至60%,并预计将在2024年成为北美大客户主要供应商之一,有望扭亏。预计公司23/24年归母净利润同比增速分别为184.4%/ 100.7%。给予23年20倍PE,对应目标价5.40元,维持“买入”评级。
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