铁矿周报：情绪波动增加，盘面高位震荡

研究咨询部 情绪波动增加，盘面高位震荡 ----国信期货铁矿周报 2023年1月8日 目录 CONTENTS 1走势回顾 2基差价差 3供需分析 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 走势回顾 铁矿石本周高位震荡。情绪方面，随着盘面涨幅较大，市场看多情浓厚，钢材终端投机情绪激发，成交走强，钢厂库存大增。但周五盘后发改委发文批评铁矿石投机，盘面应声下跌。 研究咨询部 Part2 第二部分 基差价差 螺纹与矿石主力合约比值为4.80，较上周五4.79走强，随着终端投机情绪恢复，钢材补涨，而铁矿石被发改委打压走弱。 研究咨询部 Part3 第三部分 供需分析 主流矿山发运有所回升，非主流矿山发运相对稳定处于低位。 铁矿石运价:黑德兰港-青岛7.2美金/吨，巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)18.7美金/吨。波罗的海干散货指数1130。 港口库存微降55万吨；钢厂进口铁矿石库存9956万吨，环比大幅450万吨，铁矿石可用天数为25天，环比回升4天。 45港日均疏港量312万吨，环比回升20万吨；铁水产量220.2万吨，环比继续小幅回落。 房地产各项数据均显示前景不容乐观，11月数据仍没有起色。 研究咨询部 Part4 第四部分 后市展望 4后市展望 宏观方面，地产端的刺激政策继续进行，央行强调对地产加强资金支持，房价下跌城市利率下降；同时市场传闻明年对三道红线的监管会有所放松。产业端在季节性淡季，实际供需情况变动不大，铁水产量相对低位运行，需求较弱。随着盘面上行带动及利好政策持续的影响，市场情绪转强，钢厂加强补库动作，本周钢厂铁矿石库存大增至9956万吨。不过，盘后发改委发文批评铁矿石的炒作，盘面回落，政策压力下，预计铁矿石快速上行告一段落，下周铁矿石将继续回落。 操作策略：短线逢高做空。 谢谢！ 研究咨询部 分析师助理：马钰 从业资格号：F0309736 电话：021-55007766-6652 邮箱：15627@guosen.com.cn 分析师：邵荟憧 从业资格号：F3055550投资咨询号：Z0015224 电话：021-55007766-6623 邮箱：15219@guosen.com.cn 研究咨询部 重要免责声明 本研究报告由国信期货撰写编译，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其它人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对 本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。 国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。