基金研究周报：开年第一周A股普涨，TMT板块ETF资金持续净流入

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 开年第一周A股普涨， TMT板块ETF资金持续净流入 2023年1月8日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 开年第一周A股普涨， TMT板块ETF资金持续净流入 2023年1月8日 市场回顾：开年第一周，市场各宽基指数均获得较大涨幅。截止2023 年01月06日，上证综指收于3157.64点，近一周上涨2.21%；深证成 指收于11367.73点，近一周上涨3.19%；沪深300收于3980.89点，近一周上涨2.82%；创业板指收于2422.14点，近一周上涨3.21%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为计算机、建材、电力设备及新能源、通信、家电；涨跌幅排名靠后的行业分别为商贸零售、农林牧渔、交通运输、煤炭、纺织服装。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值3.01%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值2.5%，以沪港深主题相关产品涨幅相对靠前。 主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平相较上周略有下降。截止2023年01月06日，偏股主动型基金的平均仓位为83.43%。其中，普通股票型基金的平均仓位约87.54%（较上周下降 0.69pct），偏股混合型基金的平均仓位约83.56%（较上周下降 0.29pct），配置型基金的平均仓位约81.08%（较上周下降0.4pct）。近三月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位分别降低4.15pct、4.01pct、1.61pct。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有农林牧渔、国防军工、计算机、房地产、家电，配比下调较多的行业有电子、银行、煤炭、食品饮料、钢铁。近三月，国防 军工、医药、计算机行业配置比例持续上调较多；电力设备及新能源、汽车、有色金属行业配置比例持续下调。近一月，农林牧渔行业配置比 例上调较多；电子行业配置比例下降较多。风格仓位方面，公募权益基 金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周中盘成长风格仓位较上周下降较多，小盘成长风格仓位较上周上升较多。近三月来看，大盘成长仓位逐步下降，小盘价值风格仓位逐步上升。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.01.02至2023.01.06），股票型ETF基金资金净流出98.59亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出144.43亿元，规模达到5701.44亿元。行业ETF方面，本周资金 净流入48.11亿元，规模达到4323.88亿元。其中，TMT、金融、周期制造板块呈资金净流入，净流入金额分别为25.34亿元、10.50亿元、 10.34亿元。近几个月整体情况看，TMT板块ETF，近三月与近一个月均净流入较多；消费板块ETF，近一月资金主动净流出较为明显；金融板块ETF，近三月资金主动净流出较多，但近一月转为主动净流入较为 明显。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出1.65亿元；主题相关 ETF资金净流出0.56亿元。 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 境内新成立与新发行基金：本周（2023.01.02至2023.01.08）境内新成立基金数量共计6只，分别是股票型基金3只、混合型基金2只、 FOF基金1只。本周发行总份额9.60亿元；主动偏股型基金发行总规 模为4.47亿元，延续较低发行规模体量。本周境内新发行26只基金， 分别是混合型11只、债券型6只、FOF型基金4只、股票型3只、国 际（QDII）基金1只、REITs1只。 各私募策略表现：分策略情况看，截至2022年12月30日，2022年度市场中性策略表现最为显著，年度累计收益达到7.53%，并且，近1月、近3月持续获得较好收益；其次是债券策略和CTA趋势策略，年 度累计收益分别为2.77%、1.51%。股票策略与宏观策略在2022年度累计收益表现相对靠后，分别为-18.64%、-11.44%，而股票策略在近三月与近一月已出现明显反弹。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位7 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金12 4.1、新成立基金12 4.2、新发行基金13 �、私募业绩周度观察14 风险因素15 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表4：境内新成立基金表（2023.01.02至2023.01.08）12 表5：境内新发行基金表（2023.01.02至2023.01.08）13 表6：私募策略指数分阶段累计收益情况14 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况7 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近三年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）12 图7：私募策略指数近一年净值表现14 一、市场回顾 开年第一周，市场各宽基指数均获得较大涨幅。截止2023年01月06日，上证综指收于3157.64点，近 一周上涨2.21%；深证成指收于11367.73点，近一周上涨3.19%；沪深300收于3980.89点，近一周上涨 2.82%；创业板指收于2422.14点，近一周上涨3.21%。 图1：本周各指数表现 3.19% 3.21% 2.82% 2.21% 2.30% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年01月06日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为计算机、建材、电力设备及新能源、通信、家电，收益率分别为5.77%、4.8%、4.67%、4.59%、4.51%；涨跌幅排名靠后的行业分别为商贸零售、农林牧渔、交通运输、煤炭、纺织服装，收益率分别为-2.38%、-1.41%、-0.13%、0.07%、0.43%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 5.77 4.80 4.67 4.594.51 0.43 0.07 -0.13 -1.41 -2.38 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 中信一级行业指数% 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值3.01%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是华泰柏瑞新经济沪港深、华泰柏瑞港股通时代机遇A、大摩科技领先A、华夏数字经济龙头A、民生加银聚优精选，一周净值涨跌幅分别是11.37%、10.76%、9.96%、9.2%、9.08%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 回报回报 回报 1 003413.OF华泰柏瑞新经济沪港深 何琦 2017-07-100.42 11.37%34.24% 11.38% 2 011355.OF华泰柏瑞港股通时代机遇 何琦 2021-05-070.77 10.76%28.53% 10.76% 3 002707.OF大摩科技领先A 雷志勇 2019-04-201.82 9.96%11.76% 9.96% 4 016237.OF华夏数字经济龙头A 张景松 2022-08-050.32 9.20%6.12% 9.20% 5 013296.OF民生加银聚优精选 金耀,朱辰喆 2021-10-141.26 9.08%-3.08% 9.10% 6 005682.OF财通资管消费精选A 于洋 2018-09-144.06 8.65%-0.37% 8.65% 7 001105.OF信澳转型创新A 朱然 2021-12-203.67 8.59%3.06% 8.59% 8 009774.OF财通资管优选回报一年持 于洋 2020-09-027.71 8.47%-0.41% 8.47% 9 580007.OF东吴安享量化A 徐嶒 2020-12-160.94 8.44%2.66% 8.44% 10 004044.OF金鹰转型动力 �喆,杨凡 2017-11-160.60 8.37%1.60% 8.37% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总 近三月累计 年初至今总 A 有 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年01月06日 从公募主动偏股基金整体表现来看，近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值2.5%。以沪港深主题相关产品涨幅相对靠前。其中：净值表现最好的前�只基金分别是嘉实港股互联网产业核心资产A、嘉实互融精选、中邮沪港深精选、华泰柏瑞新经济沪港深、前海开源沪港深核心驱动，近三月净值累计涨跌幅分别是37.63%、35.28%、35.25%、34.24%、33.8%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） 排名 基金代码 基金简称 基金经理 任职日 基金规模（亿元） 最近一周 总回报 近三月累计 回报 年初至今总 回报 1 011924.OF 嘉实港股互联网产业核心资产A �贵重,�鑫晨 2021-08-18 1.61 5.56% 37.63% 5.56% 2 006603.OF 嘉实互融精选 郝淼 2022-09-22 0.12 3.04% 35.28% 3.04% 3 006477.OF 中邮沪港深精选 陈鸿平,武志骁 2019-03-28 0.06 4.30% 35.25% 4.30% 4 003413.OF 华泰柏瑞新经济沪港 深 何琦 2017-07-10 0.42 11.37% 34.24% 11.38% 5 003993.OF 前海开源沪港深核心驱动 吴国清,叶嘉 2020-05-11 0.53 2.17% 33.80% 2.17% 6 010783.OF 德邦沪港深龙头A 郭成东,�佳卉 2020-12-14 0.90 5.02% 33.76% 5.02% 7 005142.OF 中融沪港深大消费A 冯琪,陈荔 2019-11-29 0.40 2.84% 33.18% 2.84% 8 013897.OF 德邦港股通成长精选 A 郭成东,�佳卉 2022-03-01 0.78 5.24% 32.55% 5.25% 9 012447.OF 华夏互联网龙头A 屠环宇 2021-07-20 2.61 5.31% 31.50% 5.31% 10 014412.OF 招商核心竞争力A 朱红裕 2022-04-13 27.01 3.61% 31.42% 3.62% 2.2、权益仓位分布 从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平相较上周略有下降，并且，近三月整体仓位下降较多。截止2023年01月06日，偏股主动型基金的平均仓位为83.43%。其中，普通股票型基金 的平均仓位约87.54%（较上周下降0.69pct），偏股混合型基金的平均仓位约83.56%（较上周下降0.29pct），配置型基金的平均仓位约81.08%（