【天风电新】EVA、POE胶膜专家交流要点

【天风电新】EVA、POE胶膜专家交流要点-0105 ——————————— 1）排产情况：22年12月，A公司1.2-1.3亿平、B公司3000万平、C公司1500万平、D公司4000万平；23年1月，A公司预计在1-1.1亿平。预计春节后的2月份下游需求加速向上（会比22年春节后需求修复更快）。 2）EVA粒子库存：A公司的EVA粒子库存成本大约15000元/吨，其它几家的粒子库存成本都比较高，其它几家基本都还有21000元/吨的高价EVA粒子库存未消化完，即使当下已经购入低价EVA粒子，整体EVA粒子库存成本也很高，在18000-19000元/吨。 3）23年EVA粒子价格判断：现在已经是EVA粒子价格底，粒子厂库存消化得差不多了，当前低价EVA粒子有11000元/吨，预计逐渐恢复到 13000、15000元/吨，预计23年EVA粒子价格顶多到25000元/吨。 4）EVA和POE粒子供应问题：预计23年EVA粒子整体供应比较宽松（即使TOPCON全部切换到EPE+EVA），但不排除阶段性供应紧张；判断23 年POE粒子供应紧张程度不如24年。 5）胶膜克重：EVA胶膜目前420/440/460的都有；POE胶膜目前主要是420，有的厂商称可以做到380；23年胶膜克重会降得比较多，但预计 24年不会降太多（到400以下了就不会再大幅下降）。 6）TOPCON封装形式：目前基本只有晶科是双面POE，其它家都往EPE/EVA上切，目前已可以出货EPE/EVA封装的TOPCON组件。预计23年TOPCON上会大部分切换成EPE+EVA胶膜的形式。 7）非光伏级和光伏级粒子产能切换：切换起来都比较简单，EVA产能切换大约1个星期就，而POE粒子产能切换主要障碍在专利问题上，海外的POE粒子专利已形成垄断。 8）POE粒子下游：POE粒子下游主要是汽车、光伏，还有发泡、线缆等，预计光伏会成为占比最大的部分；非光伏级粒子（EVA/POE）下游需求不行导致整个粒子价格下降是可能的。 9）价格和盈利：当前EVA胶膜9.2元/平（含税），EPE比EVA高14-15%，POE胶膜16.7元/平；判断23年EVA胶膜的整体盈利能力不会特别好 （A公司可能有5%的净利率，其它企业压力较大），盈利主要来自EPE和POE（A公司的EPE可能有10%的净利率，POE在10%+）。 10）HJT光转膜：转换效率很容易实现（多加些转光物质），主要是在转换效率、成本、性能上实现一个平衡；目前C公司走的最快，第二梯队A 公司/B公司。 11）其它：EPE目前基本是EVA：POE：EVA的结构，用量1：1：1；若TOPCON切向EPE或者EVA，双玻上为保证阻水性，保守一点可能还是会用有边框方案。