2022Q3点评：业绩略超预期，期待经济回暖

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百度2022Q3营收和净利润略超市场预期，其中百度核心收入252亿元，YoY+2%，Non-GAAP经营利润72亿元，YoY+53%。百度核心业务在线营销收入187亿，YoY-4%，QoQ+10%，移动生态稳健，2022年9月百度APP月活跃用户达6.34亿，YoY+5%。智能云业务65亿元，YoY+25%，自动驾驶业务订单量超过47.4万单，YoY+311%。我们预计公司2022-2024年收入预测由1349/1515/1720亿元调整至1253/1400/1573亿元，2022-2024年Non-GAAP净利润204/220/250亿元，对应2022-2024年Non-GAAPPE为12X/11X/9X，维持“买入”评级。