一、市场行情观点 1.操作建议 动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理,受交易交割规则的影响和市场成交情况,在无量整理的过程中建议以观望为主,同时密切关市场和交易交割规则的完善,把握入市机会。 2.市场驱动力 在煤炭行业在煤炭市场价格形成机制指引下,按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求,明确煤电将常时期承担保障电力安全重要作用的发展定位,明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制基础,在行业内持续增产保供稳价呈现显著,持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设的政策导向下,特别是煤炭由“增产保供稳价”转向“保供稳 价”的精准保供背景下。叠加2022年煤炭产量约44.5亿吨增3.2亿吨,1月4日国常会要求进一步抓好能源保供稳价持续释放煤炭先进产能,2022年以来央企煤企日均产量296万吨同比增长7.6%,新疆最大煤炭产销企业2022年煤炭销量8005万吨,鄂尔多斯一煤炭发运基地集装站开通年发运1000万吨。煤炭保供稳价已成为2023年的重大发展战略。 截至2022年12月22日电厂存煤1.76亿吨万吨,可用天数18.6天。11月30日,全国363家铁路直供电厂用户存煤7500万吨,可用29.4天。12月23日发布的新一期中国神华外购煤价格继续保持不变。后市动力煤期货合约受交易交割机制的制约,期现价格严重背离、期货无量运行模式难以发挥其价格发现和规避风险功能。 二、期货行情回顾 截至1月5日收盘主力合约无成交,动力煤期货ZC2301合约12月30日收报于921.00元/吨,下跌101.8元/吨,跌幅 9.95%;成交4手,持仓量为0手。 三、煤炭行业要闻 1.鄂尔多斯一煤炭发运基地集装站开通年发运1000万吨 2023年1月5日达拉特发布消息显示:2022年12月31日18点34分,一辆满载煤炭的列车从吴四圪堵煤炭发运基地集装站启程出发,标志着总投资3.5亿元的吴四圪堵煤炭发运基地集装站正式开通。 吴四圪堵煤炭发运基地位于达拉特旗沿河铁路响四线(响沙湾——四眼井)吴四圪堵站,是全封闭环保型煤炭装车基地,东与包西铁路、呼准鄂铁路、唐包铁路接轨,西北并入京包、包兰铁路。项目总投资3.5亿元,设计年发运能力1000万吨。项目开通运营后,仅2023年就可实现收入7000万元,年利税500万元,解决近百人的就业问题。 2.新疆最大煤炭产销企业2022年煤炭销量8005万吨 1月5日乌鲁木齐晚报消息显示:截至2022年12月31日,新疆最大煤炭产销企业——国家能源集团新疆能源有限责任公司2022年累计完成煤炭销量8005万吨,实现新突破。2022年,全年疆煤出疆量完成590万吨,同比增加414万吨,增幅235%。2023年,国家能源集团新疆公司的目标是实现煤炭产销量突破1亿吨。 3.2022年以来央企煤企日均产量296万吨同比增长7.6% 1月4日期货日报网消息显示:据国务院国资委消息,2022年以来,中央企业煤炭日均产量296万吨,同比增长7.6%,再创历史新高。国家能源集团、中煤集团两家企业带头执行电煤中长期合同,自产煤合同签约率达93.6%、履约率近100%,2021年以来累计让利超2400亿元。 4.国常会要求进一步抓好能源保供稳价持续释放煤炭先进产能 1月5日央视新闻网消息显示:国务院常务会议指出,要进一步抓好能源保供,持续释放煤炭先进产能,支持能源企业节日安全正常生产,做好电力、天然气顶峰保供预案。 会议指出,要持续保障交通物流大动脉、微循环畅通,支持物流企业合理调配运力,关心关爱快递等人员,保障春节期间邮政快递稳定运行。 要加强市场和价格监管,依法查处囤积居奇、哄抬价格等行为。 5.2022年煤炭产量约44.5亿吨增3.2亿吨 1月5日中国能源网消息显示:据国家能源局在全国能源工作会议上发布的数据,2022年国内煤炭总产量约44.5亿吨,同比增长8%,全年实现增产煤炭3.2亿吨。预计全年电煤中长期合同实际兑现量约20亿吨,中长协供应量2023年进一步提升到26亿吨,覆盖面要超过85%。 国家能源局提出,2023年要继续发挥煤炭兜底保障作用,推动在建煤矿尽快投产达产,全面增强煤炭安全增产保供的能力和韧性。今日智库认为,最乐观的估计,2023年国内可能会继续增产2亿吨左右,主要为电煤 免责声明: 本报告中的信息均源于公开资料,仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠,但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下,本报告不构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要,不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可,不得转给其他人员,且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失,敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688 研究从业资格证员号 投资咨询从业证书号 蓝天F3058578Z0000895 祥 解玉F3008177Z0010955 波 李全辛君 F3008176F0249735 Z0012537Z0001459 于鲁郭佳 F0263800F03097278 Z0002492Z0017547 冲 波