盛视早参

盛 视 参 早 财富管理部投顾业务2023.1.6星期五 策略观点 三阳开泰大消费主线逻辑清晰 周四市场呈现高开高走的格局，两市超2900只个股上涨。在沪指跳空上攻中，贵州茅台功不 可没，随着疫情防控政策的放开，消费场景恢复带动人流量环比恢复，叠加春节旺季临近，引发了白酒板块整体走强。技术形态上，沪指开年3连阳，走出了“红三兵”的强势反攻形态，顺利突 破20日均线。但随着反弹，背后出现几方面的隐忧。一是面临下降趋线压力（2021年12月13 日与22年7月5日高点连线），该压力在12月6日时曾试突破，但以失败告终；二是沪市今日留下一个向上的缺口，这个缺口或存在回补可能；三是大盘虽然大涨，但量能并没有出现明显放大，量价背离。综合来看，大盘虽强势上行，出现逆转前期趋势迹象，但短期或面临休整，休整后才能更为健康的向上。 资金方面：2023年1月5日人民银行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作。鉴于当日 有1530亿元14天期逆回购和2050亿元7天期逆回购到期，央行公开市场操作净回笼3560亿。 从流动性数据看，整体呈收紧之势，主要为回收节前阶段性放大的流动性；2023年1月5日，北 向资金全天净买入127.53亿元，其中沪股通净买入56.59亿元，深股通净买入70.95亿元。时隔 一个月后，北向资金再度扫货逾百亿，创了2022年11月15日以来的单日流入净额新高。北向资金延续了阶段性做多态势。 资讯方面：1、2023年1月5日，香港特区行政长官李家超召开记者会，公布香港与内地“通 关”首阶段安排。李家超表示，1月8日起将实施首阶段“通关”，每日最多6万名港人从海陆空不同口岸“过关”进入内地。（证券时报）香港与内地将逐步、有序、全面实现“通关”，利于人员、商品、技术等要素流动，或为经济复苏奠定基础；2、乘联会：预计12月全国新能源乘用车销量73万辆，有望创出乘用车厂商销量历史新高。（证券时报）12月新能源车市需求相对坚挺， 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 年底新能源车补贴退出仍将推动部分新能源用户的提前购买行为；3、人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。（证券时报）住房贷款利率政策与新建住房价格走势挂钩、动态调整，有利于支持城市政府科学评估当地商品住宅销售价格变化情况。房市政策不断，地产复苏预期或持续。 操作策略：大盘虽强势上行，出现逆转前期趋势迹象，但短期或面临休整，休整后才能更为健康的向上。未来关注方向：一、食品饮料。随着疫情防控政策的放开，消费场景恢复带动人流量环比恢复，后续随着疫情人数达峰，餐饮酒旅等消费场景将进一步恢复，叠加春节旺季临近，今年返乡人群预计较往年增加，食品饮料基本面有望迎来边际好转，带动板块整体估值中枢提升；二、建材、家居等消费。随着房地产作为“支柱产业”被重新提起，保交楼、稳民生、努力化解房地产领域金融风险，再次成为各地工作的重中之重。2023年伊始，包括西安、郑州、重庆、昆明等二线城市在内的多地相关部门，联合银行、AMC等金融机构齐齐表态，将落实“保交楼”、推进问题楼盘化解工作作为今年的重要任务。预期2023将迎来楼房交付小高峰，进而带动建材、家居、家 电等消费；三、年报预期差。截至1月5日晚，已有117家企业公布2022年报预告。随着越来越多的公司披露，股价涨幅与业绩增速、业绩增速与市场一致预期等将形成预期差，后期或将进入修正行情。（吴广文，执业证书编号S0680615080001） 热点聚焦 多地出台稳楼市新政 新年伊始，多地出台稳楼市新政。1月4日，安徽六安出台稳楼市新政，从落实企业帮扶措施、支持合理住房需求、完善房地产市场金融服务等三方面提出12条政策。1月1日，荥阳市发布《关于印发进一步促进全市房地产市场平稳健康发展若干措施的通知（试行）》，从支持合理住房需求、改善住房市场供给、加大信贷融资税收支持、推进安置房建设和转化、优化房地产市场环境五个方面提出15条措施。发购房补贴、暂停限购政策、放宽首套房认定标准等，地方政策利于房产市场复苏。（证券时报） 万科A（000002.SZ）：主营房地产开发和物业服务。财务相对稳健，2021年集团在全国商品房市场的份额约3.5%，销售金额在武汉，成都，南京，郑州，沈阳，长春，西安，合肥，济南，南昌，西宁，无锡，南通，烟台，三亚等20个城市位列第一。 金地集团（600383.SH）：主营房地产开发与销售，经营模式以自主开发销售为主。公司秉持“科学筑家，智美精工”的产品理念，提供多元化的住宅与社区商业产品，是中国建设系统企业信誉AAA单位，房地产开发企业国家一级资质单位。目前，公司已形成华南，华北，华东，华中，西部，东北，东南七大区域的全国化布局，精耕全国78座城市。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３