镍与不锈钢日评：镍沽空时机未到，不锈钢产业链观望为主

D宏源期货镍与不锈钢日评20230105：镍活空时机未到，不锈钢产业链观望为主 交易日期（日）2022-12-27较咋日变化近两周走势 期货近月合约收盘价232450.00233040.00230300.00 三 期货连一合约收盘价 229420.00228820.00227750.00 600.00 期货连二合约期货连三合约 收盘价 226420 223340.00222480.00 100.00 22200.00 上海期镍 期货活跃合约 229420.00227750.00 成交量（手）149735.0096517.00158178.0053.218.00 （元／吨）持仓量（手）72586.0084087.00 库存（吨）1609.001645.001145.00 沪镍近月-沪镍连一 3030.004220.002550.001.190.00 价差（近月与远月）沪镍连—-沪镍连二3000.003080.002650.00-80.00 3080.003260.002900.00180.00 基差（现货与期货）SMM1#电解镍平均价-沪镍活跃合约收盘价9230.00 7130.005850.002,100.00 菲律宾红土镍矿0.9%(CIF)平均价39.5039.5039.50 菲律宾红土镍矿1.5%(CIF)平均价 （美元/湿吨）镍矿海运费菲律宾-连云港 71.5071.50 镍豆（元／吨）镍豆平均价 SMM1#电解镍-平均价 12.00 237150.00233950.00227950.0032000 #金川镍-平均价236100.00234950.00 1#金川镍沪镍合约升贴水-平均价 6000.008650.002,650.00 镍现货价格 电解镍（元／/吨） 1#进口镍-平均价（俄镍）239400.00235750.00232100.00 3,650.00 1#进口镍沪镍合约升贴水-平均价（俄镍）6750.007400.00 中国保税区电解镍（板）美元溢价（美元/吨）550.00550.00 镍生铁（元／吨） 550.00 1.5-1.7%镍生铁（出厂价）平均价5300.005300.005300.00 8-12%高镍生铁（出厂价）平均价（元/镍点）1360.001360.001355.000.00 37900.0038000.0038250.00100.00 硫酸镍（元／吨）电镀级硫酸镍-平均价（元/镍点）48750.0048750.0048750.00 0.000.0044250.00 氧化亚镍氧化亚镍NiONi≥76%-千均价180000.00 氧化镍 高碳铬铁 180000.00 18000.000.00 0.0 LME3个月镍 镍现货官方价 2023-01-042023-01-032022-12-27较唯目变化近两周走势 29950.0031300.00#N/A1,350.00 收盘价（电子盘）31,335.00 LME3个月镍 31,118.00 成交量（手）2242.00#N/A 伦教期镍 #DIV/O!7.30 收盘价（场内盘）0.0032169.00 A#DIV/0! （美元/吨）价差（近月与远月） LME镍0-3个月#N/A160.00#N/A LME镍3-15个月（场内盘）0.001051.00#N/A1,051.00 基差（现货与期货）LME3个月镍官方价-电子盘收盘价29950.00-35.00#N/A29.985.00 注册仓单（吨）48642.0050202.00#N/A,560.00 LME镍库存注销仓单（吨）6522.005178.001,344.00 二 总计（吨）53850.00#N/A1,314.00 期货近月合约期货连二合约 2023-01-042023-01-032022-12-27较咋目变化近两周走势 16900.006845.00 16940.0016860.00 16960.00 期货连三合约16950.0016870.0016800.0080.00 16940.0016860.0016735.0080.00 上海不锈钢 期货活跃合约 成交量93915.0097202.0089209.00 3,287.00 （元／吨）特仓量60433.0065947.0069620.005,514.00 库存（吨）39728.0040522.0034178.00794.00 价差（近月与远月） 沪不锈钢近月-沪不锈钢连一-40.00-15.00 -65.00 25.00 基差（现货与期货） 沪不锈钢连一沪不锈钢连二-20.00-25.0040.005.00 不锈钢连二一不锈钢连二10.0015.00 304/2B卷-毛边（无锡）平均价 17550.0017550.0017550.00 304/No.1卷（无锅）平均 304系不锈钢 毛边（佛山）平均价 16850.00 17100.00 15688 304/2B卷-切边（佛山）平均价0001 17650.00 304/No.1卷（佛山）平均价16650.0016600.0016550.0050.00 316L/2B卷（无锡）平均价30700.0030600.0030100.00100.00 316L/NO.1卷（无锡）平均价4400.00 316系不锈钢 316L/2B卷（佛山）平均价 30650.00 30650.00 29950.0088 316L/NO.1卷（佛山）平均价30100.0029700.00 29050.00400.00 Ni~7.0-7.2%废不锈钢-平均价12350.0012250.0012250.00100.00 12100.0012000.001200.001000 废不锈钢304边料（佛山）平均价12500.0012400.00 12400.00100.00 316回炉料（上海）平均价20650.0020350.0020350.00300.00 316回炉料（佛山）平均价20750.0020450.0020450.00 易日期（周）2022-12-16较上周变化近三月走势 SMM中国港口镍矿总库存全国港口镍矿库存总计（万湿吨）904.06 1370.00 700 19121010.0 SMM上海保税区镍库存 桌板 6430.00 6930.006730.005000 8300.008100.00 镍豆740.00800.00610.00-60.00 SMMI纯镍社会库存（吨）4645.004645.00 5039.005445.005255.00 交易日期（周）2022-12-302022-12-23 200系不锈钢169300.00165300.00 不锈钢现货库存量（吨） 资讯 镍 300系不锈钢534200.00509200.00446000.0025,000.00 400系不锈钢61700.0062500.0060600.00-800.00 778100.00741000.00 据了解，目前青山电积镍项目已正式投产初步设计产能为月产1500吨，1月份将有部分体量释放。为湖北某新能 源企业代工生产。 2.外媒1月4日消息，印尼国营矿商-阿内卡矿业公司（AnekaTambang）周三表示，计刻在2023年下半年启动位于哈尔 电力采购流程和工厂建设完成阶段的进展情况，Halim镍铁工厂可以在2023年下半年启动生产。”这座镍铁工厂年产 月4日，沪镍主力合约冲高回落，成交量为149735手（+53218），持仓量为72586手（+964），伦镍跌6.16%。现货成交 量仍维持高位 产业链观望为主：新能源汽车补贴退市，三元前驱体需求减弱，疏酸镍价格有所下滑镍生产疏酸镍经济性仍较 方面近期扰动较少。综上，中长期产业链负反馈将使价格下移，但短期低库存与现贷紧张下加大资金面引起的波 动，预计短期宽幅震荡。操作，建议观望，不宣入场活空，等待现货资源紧张真正缓解后的活空机会 投资策略风险提示：印尼镍出口税落地情况、显性库存较低、美联储加息预期变化、节前备货超预期 不锈钢 1月4日，不铸钢主力高位震荡，成交量为93915手（-3287），持仓量为60433手（-5514）：现货市场成交一般，基差升 库存来看，上期所库存减周300系社会库存为534200（+25000）吨。基本面来看，受第一轮疫情冲击与 7200：中长期需观需求复苏情况。操作上，建议观望， 风险提示：印尼镍出口税落地情况、下游节前备货超预期 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证， 何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投 曾德谦（F3021262Z0013703），联系电话：010-82293229