期指：政策预期加持，偏强震荡

2023年1月3日 期指：政策预期加持，偏强震荡 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3871.6 ↑0.39 1483 IF2301 3879.4 ↑0.25 7.77 521.6 44711 ↓6225 83679 ↓3566 IF2302 3891 ↑0.31 19.37 17.1 1461 ↓90 3426 ↑165 IF2303 3898.2 ↑0.22 26.57 115.9 9890 ↓977 72506 ↑144 IF2306 3890.4 ↑0.20 18.77 43.9 3750 ↓294 37603 ↑480 上证50 2635.3 ↑0.50 418.4 IH2301 2646.4 ↑0.62 11.15 265.8 33435 ↓5375 59224 ↓3752 IH2302 2652.8 ↑0.66 17.55 12.4 1554 ↓64 1955 ↓85 IH2303 2656 ↑0.64 20.75 75.9 9513 ↓931 42538 ↓1003 IH2306 2656.4 ↑0.64 21.15 24.9 3124 ↓18 15079 ↓196 中证500 5864.5 ↑0.12 861.2 IC2301 5870.8 ↓0.13 6.33 388.6 33059 ↓4570 94133 ↓2720 IC2302 5876 ↓0.12 11.53 33.7 2864 ↑708 8526 ↑1248 IC2303 5871 ↓0.19 6.53 131.6 11190 ↑1562 114121 ↓461 IC2306 5805.8 ↓0.23 -58.67 72.8 6260 ↑1304 91506 ↑1453 中证1000 6281.6 ↑0.32 1165.3 IM2301 6285.8 ↑0.08 4.18 275.3 21902 ↓5556 44071 ↓2711 IM2302 6274 ↑0.11 -7.62 20.1 1601 ↓272 4304 ↑239 IM2303 6246.2 ↑0.03 -35.42 95 7606 ↓1084 43617 ↓719 IM2306 6152 ↓0.05 -129.6 45.1 3665 ↓362 39672 ↑634 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 50 40 30 20 10 0 -10 -20 点当月下月当季下季 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 22-12-14 22-12-19 22-12-22 22-12-27 22-12-30 22-12-6 22-12-9 22-12-14 22-12-19 22-12-22 22-12-27 22-12-30 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 22-12-622-12-922-12-1422-12-1922-12-2222-12-27 22-12-30 22-12-622-12-922-12-1422-12-1922-12-2222-12-27 22-12-30 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IF2301IF2302 -1620 未公布 IF2303 191 -359 IF2306 234 647 IH2301 -2418 -2806 -1195 -2428 未公布 -2140 IH2302 未公布 IH2303 -508 -1065 IH2306 -146 -169 IC2301 -1145 -1996 -3072 未公布 -4040 IC2302 未公布 未公布 IC2303 -163 -352 IC2306 1305 1633 IM2301 -1832 -2069 -3-715 IM2302未公布 -2102 未公布 -2716 IM2303-270-647 IM2306未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 中国12月官方制造业PMI为47，前值48。受各地短期内疫情感染人数较快上升影响，我国经济探底运行，但市场预期随后经济具备较好的趋稳回升基础。央行货币政策委员会召开2022年第四季度例会重申，要用好政策性开发性金融工具，重点发力支持和带动基础设施建设，加大对实体经济的支持力度。整体上政策基调充分反映中央经济工作会议精神。新年贺词有利于传递信心，凝聚共识，利多市场。证监会推进富途控股、老虎证券非法跨境展业整治工作。央行、外汇局决定自2023年1月3日起，延长银行间外汇市场交易时间至次日3:00，覆盖亚洲、欧洲和北美市场更多交易时段。这将有助于拓展境内外汇市场深度和广度，在岸人民币兑美元一度收复6.9关口，离岸人民币兑美元一度收复6.91关口。上周五美国三大股指全线收跌，道指跌0.22%，年跌8.78%，标普500指数跌0.25%，年跌19.44%，创2008年以来最大年跌幅，纳指跌0.11%。整体上政策预期或继续给市场一定利多，操作上区间思路或逢低做多思路，注意止盈止损。IF主力合约IF2301支撑位3848和3860点，阻力位3910和3899点；IH主力合约IH2301支撑位2625和2633点，阻力位2668和2660点；IC主力合约IC2301支撑位5824和5841点，阻力位5918和5900点；IM主力合约IM2301支撑位6223和6236点，阻力位6361和6336点。 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521