TOPCon激光掺杂设备再获订单，多重领先布局效果凸显

该研报主要关注的是光伏激光设备龙头公司的情况。公司中标头部客户TOPCon电池SE一次激光掺杂设备，中标规模近20GW，目前公司TOPCon SE一次激光掺杂设备在手订单和中标产能累计超50GW。公司SE一次掺杂技术优势明显，助力TOPCon降本增效。TOPCon电池单W净利润达0.08~0.10元/W，投资回收期仅需1~1.5年，扩产优势明显。公司针对PERC、TOPCon、HJT、IBC等高效电池及组件技术均有产业化布局，在国内与隆基、通威、爱旭等知名光伏企业开展合作，公司PERC电池激光设备订单约100GW，TOPCon电池激光设备在手订单及中标产能超50GW，BC电池激光设备已有近40GW订单，HJT激光设备有望继续取得客户量产订单。公司海外业务有望放量。维持“增持”评级。

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