贵金属日报

国投安信期货 SDICESSENCEFUTURLS 操作评级 责全属日报 2022年12月27日 黄金★☆☆★☆刘冬博F3062795Z0015311 ☎✃吴江F3085524Z0016394 01058747784 【行情观点】 gtaxinstitute@essence.com.cn 今日责金属震荡偏强。当前经济周期下责全属中长期具备上涨潜力，但政策预期仍将摆，目前市场尚未对美联储上调终端利率作出完全定价，责金属尚未摆脱震荡趋势，短期关注近期高点位置阻力。本周恰逢圣诞和元旦假期，几乎没有重要数据和事件，市场波动或相对平缓。 ★据日本共同社，日本财务省将于1月发行的10年期日本图借票面利率从目前的0.2%上调至 0.4-0.竭。，日本央行行长黑东彦在一次活动上发表讲称，调整收益率曲线控制计划绝对不意味着退出超级宽松政策的第一步，而是使宽松政策可持续并顺利平稳运行的一种方式。 ★乌克兰外长称，乌克兰希望在明年2月底前在联合国与俄罗斯进行和平谈判。俄外长回应俄乌谈判的问题称，要么按俄方要求谈判，么让俄军决定。俄罗斯总统普京此前表示，俄方并不拒绝就乌克兰周边局势进行谈判，并愿意与所有相关方进行谈剂。 表1：责金属期货行情 收盘价 涨跌 涨跌幅 近5日涨跌幅 近20日涨跌幅 COMEX黄金 1827.7 30.90 1.72% 0.29% 5.07% COMEX✃ 24.395 1,22 5.26% 1,82% 16.83% SHFE黄金 409.5 4.08 1.01% 0.34% 1.20% SHFE☎✃ 5372 151,00 2.89% 0.57% 10.56% 数据末源：wind 表2：责金属现货行情 收盘价涨跌涨跌幅近5日涨跌临近20日涨跌幅 伦敦现货黄全1813.923.101.29%0.53%4.07% 23.74 0.50 2.15% 1,47% 11,61% 上金所黄金T+D 409.24 3.83 0.94% 0.31% 1.28% 上金所☎✃T+D 5342 136.00 2.61% 0.63% 9.87% 伦教现货☎✃ 数据末源：wind 本报告版权易于国投实修期货有限公司不可作为投资概据，转载请注明出处 收盘 涨跌涨跌畅近5日涨跌幅 近20日涨跌幅 103.9665 0.710.68% 0.05% 2.99% 3.68 0.010.27% 5.44% 2.13% 1.45 0.032.11% 14.17% 4.61% 3821,62 3.960.10% 4.93% 3.25% 20.07 1.416.56% 5.06% 1.38% 81.28 0.000.00% 2.41% 5.73% 8373 92.501.12% 1.06% 4.72% 表3：相关资产 关无指数 关国十年期国债收益率 美国十年期通胀保值国债收益率 标准普尔500指数 标准普尔500波动率指数(VIX) 布伦特原油 LME三个月铜收盘价 数据来源：wind 图1：伦敦现货黄全：以关元计价图2：伦敦现货☎✃：以关元计价 伦敦现货黄金：以关元计价伦敦现货☎✃：以关无计价 2,200 35- 2,0001,800国投安信期 25 1,600 20- 1,400 15 国投安信期 1,2001,000 10 20121227 20151225 20181218 20211231 20121227 20151012 2018725 2021520 数据来源：wind数据来源：wind 图3：伦数现货黄全图4：伦数现货☎✃ 美元 2022.年2021.年20241/32022.年2021.年+2021/3 2,200 30- 2,000 27 1,800 24- 1,600 21 1,4001,200 15 /盛司 12 1,000 1月 3月 5月 7月 9月 11月 - 1月 3月 5月 7月 9月 11月 数据典源：wind 数据来源：wind 本报告版权易于国投实修期货有限公司2不可作为投资集据，转载请注明出处 图11：SPDR黄金ETF持仓图12：SLV☎✃ETF持仓 吨 吨 1,400 35- 22,000 1,300 20,000 1,200 30+ 美伦敦现货黄金：以关元计价（左）1/2●伦敦现货☎✃：以美元计价（左）41/2 /盛司 2,200 2,000 1,800 国投安1,100 25. 国投安信18,000 16,000 1,6001,000 90020-14,000 1,400 80015 12,000 1,20070010,000 1,00060010-8,000 20121227201671201912262012122720164222019819 数据来源：wind费据来源：win 图13：黄金与COMEX净多持仓图14：标准普尔500波动率指数(VIX) 美一伦敦现货黄金：以关元计价（左）1/2+标准普尔500波动率指数(VIX) /盛奇张 2,200400,00090- 2,000 1,800 80- 300,00070 60- 200,000 国安信期货 1,600 100,000 50- 40H 1,40030 020- 1,200 1.000-L100,000 10- 20121227201610172020728201712272019528202010222022324 数据来源：wind费据来源：win 图15：关国通胀保值债券损益均衡通胀预期图16：美国通胀 ·通账预期美国：核心CP]：当月同比41/2 %% 3.515 3- MA12 2.5 2·国投安信期货 1.5- 1- 0.5- +0 2003122008101201477202048 -3J 费据来源：wino1970年1月1984.年12月1999.年11月2014-年10月 数据来源：wind 本报备版权易于国技卖修期货有限公司不可作为投资据，格载请注明出处 图17：关联储资产负债表图18：美国就业 美联储（万亿美元）美国：失业率：季调(右)1/2 千人% 16 8 915,000 14 7国投安信期 6- 5- 4- 4,000 3,000 2,000 国投安信期12 10 8 1,0006 20. 2013122015107201871120214141,000 2012年12月2016-年4月2019.年8月 数据来源：wind 数据来源：wind 图19：上期所黄金期货持仓量图20：上期所☎✃期货持仓量 期货持念量：黄金一期货持企量：☎✃ 手手 330,0001,200,000 300,0001,100,000 270,0001,000,000国投安信期货 240,000 900,000 210,000 800,000 180,000V 700,000 150,000 600,000- 20211227 2022427 2022822 202212- 20211227 202256 202291 数据未源：wind 数括末源：wind 图21：TED利差图22：关国国债收益率曲线结构 ●关国：LIBOR3个月-国债3个月收益率美国国债收益率10y-2y %% 1.53- 1.2 0.9. 国投安信 0.6- 0.3 0.3J 3 20121227 2015123 2018117 20211019 197661 1989727 200294 2015109 费据来源：wino费据来源：wind 本报告版权易于国投卖修期货有限公司不可作为投资偿据，格载请注明出处 【星级说明】红色星级代表预判趋势性上涨，绿色星级代表预判超势性下跌 ★☆☆一颗星代表偏多/空，判断趋势有上涨/下跌的驱动，但盘面可操作性不强 ★★☆两颗星代表持多/空，不仅判断较为明晰的上涨/下跌趋势，且行情正在盘面发酵 ★★★三颗星代表更加明晰的多/空趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 ☎星代表短期多/空趋势处在一种相对均衡状态中，且当前盘面可操作性较差，以观望为主 免责声明 国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业 务资格。 本报告仅供国投安信期货有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会困接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退哟并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，本公司不对其内容的真实性、合法性、完整性和准确性负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方使，链接网站 的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面投权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。 本报备版权易于国技实修期货有限公司不可作为投资偿据，格载请注明出处