【能源化工】日报-2022-12-22

【沥青】原油市场情绪好转，沥青盘面下方存在一定支撑 一、市场行情观点 1.策略摘要 美国能源信息署(EIA)周三公布的库存报告显示，库存整体表现较为利多，市场情绪好转。在G7制裁生效后的第一周内，俄罗斯海运原油出货量大幅下降，美元走软也提振了油价，原油需求总体企稳，从成本端带动原油系其余品种上行。 当下在炼厂减产、冬储需求释放的环境下，炼厂端库存维持低位，且短期没有明显的累库压力，现货价格受到支撑。在现货端氛围改善、价格企稳反弹的背景下，盘面下方存在一定支撑。建议继续关注原油端变化情况。 2.沥青基本面 在G7制裁生效后的第一个完整周内，俄罗斯海运原油出货量大幅下降，12月1日至20日，俄罗斯石油出口环比下降11%。美国能源信息署(EIA)周三公布的库存报告显示，最近一周美国原油和馏分油库存减少，而汽油库存增加。截至12月16日当周EIA原油库存变动实际公布减少589.40万桶，库存整体表现较为利多，市场情绪好转。美元走软也提振了油价，原油需求总体企稳，国内需求预计将逐步恢复。美联储加息步伐趋缓预期显著升温，对于国际油价构成一定利好。油价当前基本处在供应偏紧，需求企稳的阶段。原油期价或延续反弹，从成本端带动原油系其余品种上行。 当下在炼厂减产、冬储需求释放的环境下，炼厂端库存维持低位，且短期没有明显的累库压力，现货价格受到支撑。沥青市场情绪随着炼厂开工率下滑及冬储需求兑现明显改善，截至12月21日当周，国内沥青54家样本企业厂家周度出货量共51.4万吨，环比减少5.5%。除西北和华南地区外，其他地区出货量小幅减少，主要是西北与华南价格走跌滞后，业者目前处于低价备货阶段，带动出货增加；其他地区虽有所减少，主要是近期备货集中，炼厂货源偏紧，部分炼厂限量出货。在现货端氛围改善、价格企稳反弹的背景下，盘面下方存在一定支撑。建议继续关注原油端变化情况。 二、期现货行情回顾 数据来源：隆众资讯，英大期货截止12月22日下午收盘，沥青2302合约收报3641元/吨，涨幅0.86%。 国内沥青均价为3614元/吨，较上一工作日价格上调27元/吨，今日国内价格涨跌互现，部分地区价格回调，整体带动国内沥青价格上行。三、行业要闻 国家统计局：加强经济形势研判分析，做好统计数据发布解读，正确引导社会预期，大力提振市场信心。央行公开市场开展40亿元7天期和1530亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%。因今日有20亿元逆回购到期，实现净投放1550亿元。 大庆油田获悉，大庆油田三次采油产量再次突破千万吨大关，前11个月产油量已1026.44万吨，占全油田产油量的37.4%，创历史新高。这是大庆油田三次采油连续21年产量超千万吨，三次采油技术支撑了大庆油田高质量稳产。据隆众资讯，最新数据显示，截至12月21日当周，按当前原料价格测算，生产沥青综合利润周度均值为-0.8元/吨，环比减少177.6元/吨。 美国能源信息署(EIA)周三公布的库存报告显示，最近一周美国原油和馏分油库存减少，而汽油库存增加。截至12月16日当周，美国原油净进口量日均145.9万桶，比前周减少109.2万桶，美国原油库存减少590万桶，至4.182亿桶，市场预估为减少170万桶。美国石油战略储备3.78624亿桶，为1983年12月30日当周以来最低，比前周下降了365万桶。当周，美国汽油库存增加250万桶，至2.261亿桶，市场预估为增加210万桶；包括柴油和取暖油的馏分油库存减少24.2万桶，至1.199亿桶，此前市场预估为增加33.6万 桶。单周需求中，美国石油需求总量日均2092.4万桶，比前一周高96.8万桶；其中美国汽油日需求量871.4万桶，比前一周高45.9万桶；馏分油日均需求量401.5万桶，比前一周日均高24.7万桶。 印尼预计2023年棕榈油出口量为3600万吨至3800万吨；印尼2022年生物柴油消费量预计为1060万千升。 【纯碱】纯碱库存小幅回升高位回调跌破上升趋势线 于鲁波 一、市场行情观点 1.操作建议 今日纯碱SA305日线高位回调，面临高位2750-2850一线压力，高位看跌吞没，跌破下方上涨趋势线，短期回调，短线多单2750以上适当止盈，目前震荡区间2480-2850，高位2750空单可暂持，新高止损，关注下方2600支撑，不追空。鉴于SA2301高开工率低库存的现实，近月基差支撑较强；明年下半年大概率阿拉善天然碱项目落地投产的预期，建议近月目前观望为主，关注高位择机沽空SA2309合约。纯碱厂商仍建议逢高逢反弹进行套期保值，珍惜高位建仓的机会。前期未介入套期保值空单的，2800以上介入SA2305的空头套保或者2500以上介入SA2309空头套保。 二、期货行情回顾 图1：纯碱SA305走势K线图 数据来源：文华财经，英大期货 12月22日纯碱SA305日线高位回调，面临高位2750-2850一线压力，高位看跌吞没，跌破下方上涨趋势线，短期回调，短线多单2750以上适当止盈，目前震荡区间2480- 2850，高位2750空单可暂持，新高止损，关注下方2600支撑，不追空。截止收盘，纯碱主力合约SA305合约收报于2648元/吨，下跌92元/吨，跌幅3.36%。成交量增66.1万手至177.9万手，持仓量减0.9万手至74万手。 三、行业信息 1.现货情况：今日纯碱市场走势平稳，交投温和，企业订单支撑、开工负荷高位，出货顺畅，下游刚需补库，节前备货，部分厂家货源偏紧，厂家控制接单，多数厂家订单接至1月中下旬，挺价情绪明显。重碱市场价格：华东2850，华南2880，华中2840，华北2850，西南2840，西北2470，价格高位暂稳。 2.开工率本周小幅下降。12月22日本周纯碱行业开工负荷率87.2%，较上周下降1.9个百分点。其中氨碱厂家开工负荷率90.4%，联碱厂家开工负荷率84.43%，天然碱厂开工负荷率84.1%。处历年开工率高位。 3.库存本周小幅上涨。截至12月22日国内纯碱企业库存总量在30.70万吨（含部分厂家港口及外库库存），环比上周库存增加11.6%，同比下降82%，其中重碱库存16万吨，较上周增加3.8万吨。目前纯碱厂家订单充足，节前下游备货，但近期青海地区铁路发运不畅，西北地区纯碱库存持续增加。 4.国家统计局数据，2022年10月份纯碱产量251.50万吨，1-10月份纯碱产量2390.20万吨，同比减少1%；2022年1-10月份，纯碱进口量11.13万吨，同比减少 43.96%；2022年11月份纯碱出口量19.54万吨，同比增长212.55%，2022年1-10月份，纯碱出口量186.49万吨，2021年同期70.40万吨，同比增长164.90%。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688