【国金氢能&燃料电池】12月1日,上海市发布第二年燃料电池汽车示范城市群“揭榜挂帅”规则,由燃料电池系统企业牵头组成“示范应用联合体”申报,对比第一年具备以下亮点: 1)规划数量增长80%,达1800辆。 第二批燃料电池车的推广数量相较第一批的1000辆接近翻番。 2)重卡占比仍近半,冷链物流车占比提升至36%。 第一/二年重卡占比为44/45%,仍为主要推广车型,冷链物流的中、轻卡的推广力度大幅提升,规划占比由25%提升至36%。 3)时间跨度加长,覆盖2-4年。 实施期由2021年8月13日起计算,最短/长为2023/2025年7月31日结束,项目实施期对标去年的1-2年有所加长(75.5%执行周期为1年),给予了更多时间自由支配以完成平均每年0.75万公里的运营任务。 □投资建议:我们认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线,建议关注昇辉科技、美锦能源、京城股份、雄韬股份、阳光电源、九丰能源;关注头部企业IPO进展:国鸿氢能、捷氢科技、国富氢能。 ⚠风险提示:政策落地不及预期。