2022年11月宏观动态简报

2022年11月宏观动态简报 微木咨询 受国内疫情扰动加剧、人流物流受阻等影响，11月社零。工业增加值、出口增速等主要经济指标全面回落。其中消费降幅对经济的拖累尤为明显，经济下行压力 显著加大。 受制大环境的中小企业，生存状况依然不容乐观，中小企业发展指数环比下降， 月需求不足，盈利差、信心较弱等问题持续存在。 宏为化解疫情对经济的巨大冲击，11月以来国家加速调整疫情防控政策，陆续发布 观“二十条”、“新十条”等政策，逐渐放开疫情管控力度。同时，针对抗风险能 动力较弱的中小企业，国家特续加强政策引导与获持。一系列政策调整后，中小企业的发展迎来曙光。 接下来，随着防疫进入新阶段，疫情将开启新一波快速扩散，由此可能导致短期 内的劳动力供应下降、居民消费积极性减弱等，从而拖累消费、生产、投资。但 简析是大面积扩散过后，疫情影响趋于弱化，经济将逆来长期修复。 对中小企业而言，坚持，就定会看见光。 2 11月关键宏观指标动态 中小企业发展指数88.1，环比长0.1%房地产开发投货（1-11月）123,863亿元，同比9.8% 社会消费品零告总额38,615亿元，同比长5.9%全国商品房销售（1-11月）121,250万平米，同比23.3% 中国对外出口20.954亿元，同比0.7%社会融货规模增量1.99万亿元，同比长6.109亿元 规模以上工业增加值同比*2.2%广义货币（M2）235.6万亿元，同比才8.5%全国工业生产者出厂价格（PPI）同比1.3%。环比0.1%投融交易（1-11月）6,798+起，同比26% 全国居民消货价格（CPI）同比1.6%，环比0.2%并购交易171起，同比45.19% 制过业来购经理指数（PMI）48.0，环比1.2%成功上市A股，港股戴关股的中国企业（1-11月）432家 微木咨询3 11月重要政策动向 时间改策事件/文件主导虾门此策妥点 品南？主要面向中小企业。整字化转要服务保路方和培方各战主管部门 11月30《中小全业数字化转型指向》工佑部富在励力中小企业科平高效事达数子化整型，品增强企业整变整力，复斗 型供路求千，加大梦型改策表持等三方面投出了11条具体本指 将联部基金利率日标区间上调75个基点.别3.75%至4%之间，达是美联情速换11月4日美储加息灵联储录四次如出75个基点。白3月以表，美联替已选读六次加点，累计如息375个 基点。美图联邦基金利率求平已并至200年1月以来证高位， 中共中央政治局常务委资会召升会 11月10日议研究部署进-一步优化际控工作的中共中央政治局 二十条桥施 示优化易按工件的二十系措范 成关于高质量建设区域性版权市场实意见提出，专建说点聚试务中小金业专修特断减最，提计多是达资 "专精特新”专核的指导意见》 11月15日证监会，工信部本市期财务专精特新中小企业的整力，生合政府和市考等方资露，宠吾综合 金融源务和上市提范培育势能，提开优盾中小全业提范发展质益 发关于巩因回升向好境势加力振作确深2022年四平直工业经济运行在合理区间，保持划造业出支基本塘定， 11月22日工业轻济的通却》工信部等客通如员多整升本务实工业经济间遗基路，分生站策强纪事点产生将定成 表。分区蕴策促此各地区工业经济协同成表等方旨程出了17项具作本错。 关于做好望前金融支持房地产市中国人民银行，银监会为议进房地产市场平健最发展，拉出16条金融靠款，也每实务地产开点 11月23口 场平想健虎友展工作的道知》资款税收、点清井效收政案收能行提试“长交损专项带款等 11月30日江泽民同志道世，生全国样念 中叫共产党专 江泽民河主白血病合并多驻5防表尚. 对13分在上海步，享平路岁，全国表件。 于2022年11月3012 磁木容询 941400rN3 中小企业发展指数88.1，环比下降0.1%，恢复基础有待稳固 图1：2021年2月-2022年11月中国中小企业交展指数图2：不月行业中小企业发展指整 90.2 89.9 .399.8 91.7 88.1 90.390.489.2 89.7 90.89.4. 82.6 89.2 88.9 89.4 6R 89.2 88.6 88288.386.3.1 85.388.4 88.2 88.2 图3：中小企业分项指数表现 1年6月1年7月 [181206120 [701-1202 2021年12月 EL02022年2月202年4月 [ 2022.年6月 2022年9月 [0120 56.595.5 112.6 1008105.5 数据来源，中国中小企业济会 中小全业发总指数是成陵中小企业经济适行状沈的综合指载，取航范国为 0-200之间，100为猫数的景气临界值，系明经济状就变化不大：100-200为 景气区间，惠明经济状就或于上升或改善，越接近200景气庭越高，0-100为不景气区间。系明经潜状就荧于下降或恶化，越接近0景气度避低， 微木咨询 11月社会消费品零售总额38.615亿元同比下降5.9%，降幅明显 图4：2021年11月-2022年11月社会消资品零售总额图5：11月城多消费品零售总额（亿元）同比增速(%) 3.9 2.55,411 0.5 ■城烘 ■多村 33,204 6.7 4,435 图6：11月各类商品零售额（亿元） RRL'E -11.1 1.929 1,659 1.776 110 562 730 25758 木咨询 11月出口20.954亿元，同比增长0.7%，出口亚洲总额占比49.7% 图7：2021年4月-2022羊11月出口额计（亿元人民币）图9：11月各类产品出口金额（万元人民币） 21,72421,86821,907 20,691 18,05319,763 17,115 L18,05019,337 17,074 18,954 20,805 20,823 13,809' 17,345 19,622 22,370 凯电产品* 玩具■2,556,44 21,205家具及其零计1,169,031 本规起据及据材■1,160,4124 制材5,204,14 院北产品！ 赵3,124,336 121,912,475 图8：不同区域出口金额（万元人民币） 服策及衣著附件9,305,745 5,994,252 格职妙线，织物及其制品 拍包及费数容器■2.191.739 F9E'RR6'2 31,630,746 6,536,375 13,891,377 起将1660,552 104,100,913 ■拉丁美洲区药材及压品1,360,379 43,765,2017■火洋洲弹土及制品！309,955 我品油3,815,636 6,258,772数来源：中国海美总哥7 10,157,557 微木咨询 WENJGOhSLLThG 11月规模以上工业增加值同比增长2.2%，1电器机械和器材制造业增速领先 图102021年11月-2022年11月规模以上工业滑加值 同比增速（%) ，共美产和 图11：11月各类产品工业增加值同比增速（%） 13.4 7.5 5.0 专用及安制证业2.3 5.03.5 全写制品业-0.3 R'E有全是治津和准 4.34.2男全基心和 3.83.9 2.2非全易物制品量1.6 0.7 3.4 正药制u,±-3.2 5±-1.7 37 2.92.0 2.9 微木咨询 94140rNJW 5.5 7.2 11月制造业采购经理指数（PMI）48%，环比下降1.2个百分点，景气水平持续回落 图12：2021年11月-2022年11月制进业采购经理指数围13：11月削造业来购经理指数各指标情况 50.150.3 50.1 50.2 49.5 49.6 50.2 50.1 活动均有489 在予汀单43.4 49.449.273018. 49.0 出厂骨烤47.4 主原林料购 4F迎价族50.7 47.4采购量47.1 进口47.1 3.946.7 110 间 从建人百47.4 2.546.7 新汀单46.4 微，58 E,A47.8 1-11月完成融资交易数量6.798起，同比下降26%，其中A轮交易数量占比42% 图142018年-2022年1-11月融资交易公开数量图16：1-11月各行业科资交西数量 14306 8899 7821 91716798 IT及信息化1636 刺造业1135 医疗健甄1054 消费升级392 能添及矿业233 人工留建317 346 区决法365 企业品务185 汽车工业178 2018年2019.年20120.年2021.年2022年1-11月建芃建材63 文化传媒106 图15：1-11月各融货轮次交易数量还输物流■56 2855全融164 亿学工业118 VR/AR6R 564 1156 511 房地产■55炭游业■17休有■23 13568682-04生活乱备68 -- AtC格[&E快及双后Pre-IPO进感种定内增发 农林牧43 数据米源：报中数据 微，木咨询10 11月完成并购交易数量171起，同比下降45.19%，其中制造业占比30.4% 图17：2021年11月-2022年11月并购交办数量图18：各行业并购交西完成数量 制迹业52 690IT及信惠化23 佳源及矿业15 311 422 615 534 医疗健康14 建筑建材11 403公用亭业 OE化学工业 201 252烤地产 171 149人工皙能 生活版务 电标及增值股务 微木咨询数据来源：报中数据11 1-11月中国企业IPO数量432起，较2021同比下降20.22%，A股市场IPO占比83.78% 图201-11月各交易板获IPO数量 图19：2012年-2022年1-11月A股/港股/美股中国企业IPO量 598 11/1 ■上交所-样到版 ■深交所-创业机 565■北文 ■上文所-主机 373 613 .Et ■泽文所-主航 ■港文所主板 ■的斯达克 348 225 110 321 263图21：1-11月各行业IPO数量 其恺47 电信及增值-10 公共事业汽车行业 能源及矿业16 企业服务10 化学工业23 医疗让康60 IT及信息化82 制造业14B 12 微木咨数据米源：报中数据 WEN.JGOhLLTIh.G 微木咨询：专注陪跑中小企业，助力长期股权价值提升 助力中小企业提升长期股权价值 微木咨询是一家以深度 研究为基础，专注陪跑 选景研讨与制定战略研讨与判定 医景定期直益定期战略复盘 中小企业，助力长期股 杖价值提升的赋能服务企业发展 远景战略 平台。行业资本 陪跑 我们坚持以深度研究为 底层动力，专注赋能广股杖 顶层设计 商业 架构模式资永加速情新 大中小企业的长期股权行业动态尚报盐理商业计划 竹业深座导究融资并购照问 价值，提供服务包括行行业动态润率股权保构计模式研计与设计进接产业资源 全业/项日所究合快机制设计定期横式复盘 业润察、顶层设计、融 资并购顾问、产业源 对接等。 价值润案价蓝提计价值变现 以深度研究为基础，汇聚500+的行业专家，咨询顾问、投资人 微木咨询13 报告由微木咨询研究团队出品 商务合作请联系：15224045808 扫码关注我们