2022年10月宏观动态简报

2022年10月宏观动态简报 微木咨询 十月 宏观动态简析 受海内外需求趋弱、本土疫情频发等多重因素影响，10月主要经济指标均呈现回落趋势，资本市场延续收缩态势，外部环境未得到根本改善。订单不足、成本高企、盈利能力弱仍是广大中小企业面临的普遍问题。 为改善中小企业的生存境况，国家持续给予不同方面的政策扶持。 一方面，国家在战略层面不断重申支持中小企业的重要性，如10月召开的中共二十大，报告明确将支持中小企业发展、发展专精特新等作为战略举措。 另一方面，国家陆续出台扶持中小企业的具体举措，如10月国务院下发了有关房租减免，促进个体工商户发展等政策文件。 对中小企业而言，这些政策固然利好，但是再好的政策，不能代替经营本身。 要健康，可持续地发展，企业须回到经营基本面，从战略、商业模式、股权架构 等方面系统思考，着眼长期价值，最大程度破除外部风险。否则，天气难免会有 变化，企业前景依旧堪忧。 10月关键宏观指标动态 中小企业废展指数88.2，环比持平房地产开发投资（1-10月）113,945亿元，同比8.8% 社会消费品零售总额40,271亿元，同比长0.5%全国商品房销售（1-10月）111179万平米，同比22.3% 中国对外出口20.691亿元，同比7.0%社会融货规模增量9,079亿元，同比7,097亿元 规模以上工业增加值同比*5.0%广义货币（M2）261.29万亿元，同比711.8% 全国工业生产者出厂价格（PPI）同比1.3%，环比0.2%投融货交易372+起，同比28% 全国居民消货价格（CPI）同比2.1%，环比>0.1%升购交易124起，同比41.78% 制过业来购经理指数（PMI）49.2，环比0.9%成功上市A股、港股或关股的中国企业37家 微木咨询3 10月重要政策动向 时间改策事件/文件主导虾门此策妥点 长长三府际一流管商环境建设三电行动方警”指业，到2025年，长三陷区战督录要事有序白出源站，行政量 国家发改委查课步消略，一开证的市势体及高本建工，与国高标享市培夏财体品全 百对技，协同开放适到是高求千。 资关于知识产杖助力专精将新中小国家知限产权岛工业和深化实靠中小全业和试产权成零董览工在，购力专精静新中小全业创新成展 长任务 10月13H全业创新发展的诺干着法3信惠化部章均更多中小金业走针“专情静新”成最之路，静划定五大独指。十六项具 搬企业和个体工商户房愿祖金减充国务院国资委10月13日 关于进一步做好2022年服务业小最求各中火金业和地方四两金生进一血强两以任，不不和馨寄组成竞成案落实纠任，通如提出，要注一与登化改案执行，确保或快成，忠或尽成，明确受求各中克企息费在11月成前全白觉总告连或党3个月组全任务，降在见 工作的通知》 股和政区成出现或情中高其改地区后2个月内完成补克或竞3个月组全任务。 国家能源尚练合司关于建主家“十健全案总监测目信息程达。定期计估和动也调整机测，确保策源领域科证 国家能源高10月14日 四五”能源领成科技创新现划了划新任“技头有主体，落热有须月，选可进事，动态之调些”，无拆片 方距源主管部门组识实施主任及能露金业，科研施所创新主体作用，拉动料 实施监测就制的通知 整与金融繁实练合，实现现划、任务。项司，资源。改案一件亿融通接。 大会版“高靠中国持色社合主义伟文旗怀。全面量指断防我中国持色社合主叉品好，张的伟文建觉精神，自背自理，守正刘新。弹历杂是，勇版前行。 10月16日中国共产党茅二十次全国代表大会中国共产党为全面建设达会主义现证化国家，全面草进中率民监伟大复兴而因端套十 10月22日为主是。共5项政程，听取和审查十中失委页会的技告，审查十九届中失 起律检查委更会的工作程告，审议项建中国指产究章（修正案）， 本二十兵中大委更会，法平二十兵中大纪律检查委灵会。 木咨询4 941400rN3 10月重要政策动向 时间改策事件/文计主导都门改策妥点 中国共产党茅二十局中安委商会 全会选求了中史政染局目、中史政染易常务类质会员、中安类员会总者 记：根据中夫政治寿常务要是会的提名，通过了中央书记处成日，资定了中 中国共产党大军事委员会限成人支：批重了三十总中央纪择检重委员会第一次全体会议 10月23日 第一次全体会议进来产生的卡记，卡记和常务套目会老西人建，根据理来结果，寻近平证让中火安员会总书记，过干、李强、这乐际、王沪宁、禁专，丁峰评，年市学证中大政准的常务类支会类， 条创共三十九寿，家在载忍。，支静和引长个体经济健是成最，聚焦母原个任 10月25日促进个体工商户发展条例3国务院工商户发股中面临的定出国审，作出有对性的制度安非，仅进个体工商产 10月26日 技融外商投资产业日景 （2022年放）》 发改委，商务部步产业口达”，金国口染案热制谨业高局量放展加技风注技水法代升额：中两市口染新增成安展了有关条口，适一少优之外骨区战有与 10月28日 国家发展改革委美于进一步完善政言是首在逢一步完善北策环境、加文力度支精风间损资效展，包括感下六个 国享发改委 策环境加大力度支精民间投资发展方面：支清重大项导年目和处序提骨被动作用，雄动民简说资项品加快实表引号民间投资高量支愿，费的民间投资区多神方式盘活量资产，加强民 的意见 微木咨询5. 941400rN3W 中小企业发展指数88.2，环比持平，同比下降，恢复基础有待稳固 图1：2021车1月-2022年10月中国中小企业发辰捐数图2：不同行业中小金业复展指数 88.5 99.2 92.0 '68 90.3 90.2.90 6'68 189.7 .89.489 89.2 89.2 89.2 82.8 86.988.2 88.2 85.2 88.3 图3：中小企业分项指登表现 95.5 95.6 113.0 1008105.6 82.0 数据农源，中国中小会业协会 中小全业发展指数是反陵中小企业经济适行状沈的综会指数，取值范因为 200之间，100为指数的景气临累值，惠明经济状况实化不大：100-200为景气 区间，系明经济状况接于上升或改善，越接近200景气展题高，自-100为不景气 区间，表明轻济状于了下降或恶化，越过景气度越低， 微木客询6 社会消费品零售总额40.271亿元，同比下降0.5%，其中家电类降幅最大，达14.1% 图4=2021年10月-2022年10月社会消费品零总额同比增（%）图5：10月城多消费品零售总额（亿元） 5.4 6t 3.9 5,374 3.1 ■成镇 ■多林 34,896 6.7 409 11.1 图610月各类商品零售额（亿元）3,595 1.587 240 7,755 103 246 646 538328 144 595 微木咨询数据来源：回家统计品 10月出口20.691亿元，同比增长7.0%，出口亚洲总额占比48.6% 图7：2021年3月-202210月出口额统计（亿元人民币） 20,80519,622 21,205 21,907 图9：10月各类产品出口金额（万元人民币） 17,074 18,050 18,954 17,473 21,72421,86820,691 凯电产品* 19,763玩具■2,965.743 17,11518,05319,33717,34522,370 15,51613,809 图8：不同区域出口金额（万元人民币） 家具及其零计4,003,.509 本银起据及惕村■1,2,126 院北产品！ 制材4,612,603 2,135,016 拉靴■3,012,910 服策及衣著附件9,467,049 5,270,980 格职妙线，织物及其制品 拍包及费数容器2,207,735 7,875,181 35,247.923 14,136,108100,617,639 5,170,631 起将93-,341 ■拉丁美洲区药材及压品1,263,442 42,003,123 ■火洋洲神土及制品1299,4名1 我品油■22'299'z 5,751,483数来源：中国海美总哥8 9,637,369 微木咨询 WENJGOhSLLThG 10月规模以上工业增加值同比增长5.0%，汽车制造业增长最快，增速18.7% 图11：10月冬类产品工业增加值同比增速（%) 图10：2021年10月-2022年10月规模以上工业增加同比增递（%）4.1 计草，适营和194 16.3 0.5 5.3 专阳设举制造业3.3 18.7 .... 5.0 5.0金易制品业 3.1 3.916.8 10.2 3.5 3.8 3.8 1.2 非会属产著制品业3.1 0.7 9.8 4.2 通，故料和情制1.5 价品制注业I03 2.9KMRAL2.C 微木咨询 3.3 数据米源：回家统计品 9 10月制造业采购经理指数（PMI）49.2%，环比下降0.9个百分点，景气水平回落 图12：2021年10月-2022年10月制进业采购经理指数图13:10月制造业采购经理指数各播标情况 5生产经管 50.250.2 50.1 52.6 50.1 50.1 49.5 在手订羊13.5 产成品库年48.0 49.249.6 47.4 49.0 出厂长格48.7 主委原材料 斯量价格 实肪量 进口-17.9 街出口行单47.6 慎应百配送 叶间47.1 限业人美原材料库 47.7 新打祥 48.1 生产 49.6 微木咨询数梯米源：回家统计品10 10月完成融资交易数量372起，同比下降28%，其中A轮交易数量占比31.5% 图14:2021年10月-2022年10月融资交易公开数量图16：10月各行业科贤交易数量 648 703 600 IT及体息化 165 101 517 527 430 469 489 511439 372 民疗健康消费升组能源及矿业 22 19 50 人工督能 19 制造业 18 117 图15：10月各融背轮次交易数量 18 企业股务10 汽车工业建筑建材文化传谦运输物流 金祥 化学工业 VR/AR 公用亭业 房地产3 禄游业■2 件育！生活胜务■1农格效透■1 电信及增值股务■1 微木咨询数据米源：报中数据11 10月完成并购交易数量124起，同比下峰41.78%，其中制造业占比21% 图17：2021年10月-2022年10月并购交办数量图18：各行业并购交西完成数量 制造业26 690医疗健康 IT及标化12 615 建筑建材 金融 811 422403房地产 298公司事业 化学工业 21.3207汽车 能源及矿业 124 互联网旅游业消资升饭 适输物流 微，木咨询数据来源：报中数据12 10月中国企业IPO数量37起，IPO规模同比下降17.60%，A股市场IPO占比83.78% 图20：10月各交易板块IPO数量 图19：2021年10月-2022年10月A段/港股/美段中回企业1PO数量 ■上文所科划板 ■深交斯创亚施 ■北文 ■上文所主域 ■深文所-主板 ■港文所主板 图21：10月各行业IPO数量 IT信化 升 ■■医联疗健康 ■建残坊 ■能表及业 微木咨询数据米源：报中数据13 微木咨询：专注陪跑中小企业，助力长期股权价值提升 助力中小企业提升长期股权价值 微木咨询是一家以深度 研究为基础，专注陪跑 选景研讨与制定战略研讨与判定 医景定期直益定期战略复盘 中小企业，助力长期股 杖价值提升的赋能服务企业发展 远景战略 平台。行业资本 陪跑 我们坚持以深度研究为 底层动力，专注赋能广股杖 顶层设计 商业 架构模式资永加速情新 大中小企业的长期股权行业动态尚报盐理商业计划 竹业深座导究融资并购照问 价值，提供服务包括行行业动态润率股权保构计模式研计与设计进接产业资源 全业/项日所究合快机制设计定期横式复盘 业润察、顶层设计、融 资并购顾问、产业源 对接等。 价值润案价蓝提计价值变现 以深度研究为基础，汇聚300+的行业专家，咨询顾问、投资人 微木咨询14 报告由微木咨询研究团队出品 商务合作请联系：1