计算机行业周报：扩内需背景下，计算机行业有望加速回暖

行业周报 2022年12月18日 扩内需背景下，计算机行业有望加速回暖 计算机行业周报（2022.12.12-2022.12.16） 周观点 市场回顾：上周（12.12-12.16）上证综指下跌1.22%，创业板指下跌 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名彭琦 资格证书S1710522060001 电子邮箱pengq887@easec.com.cn 股价走势 1.94%，沪深300指数下跌1.10%。计算机（申万）板块下跌1.57%，跑 输上证综指0.35pct，跑赢创业板指0.37pct，跑输沪深300指数0.47pct。上周计算机（申万）指数在31个申万一级行业指数中位列第13。 中央经济工作会议举行，扩内需背景下计算机行业有望加速回暖。12月15日至16日，中央经济工作会议在京举行，明确明年经济的工作任务： （1）扩大内需方面，要把恢复和扩大消费摆在优先位置，支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费；要通过政府投资和政策激励有效带动全社会投资，加快实施“十四五”重大工程，加强区域间基础设施联通。我们认为，提供消费相关场景服务的信息化或云服务企业有望受 益于下游需求复苏，另外“东数西算”作为数字经济产业链中的关键环 节，算网产业及数据中心建设有望加快发展，继续发挥带动社会投资的作用。 （2）产业政策方面，保证产业体系自主可控和安全可靠，加快人工智能等前沿技术研发和应用推广；要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。我们认为，产业政策上安全与发展并重，通过产业升级保障自主与安全，平台经济与数字经济有望形成合力，依托数智化技术赋能传统产业数字化转型，实现提质降本增效。 （3）国企改革方面，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。我们认为，央国企平台将加强市场化机制运营，带来相关数据确权、流通、共享、交易以及数据变现的机会，另外计算机下游需求主要来自于大G和大B类的央国企客户，央国企有望加大数字化方面的投资，相关行业信息化企业有望受益。 建议关注消费场景服务、数据中心、安全与发展、央国企改革&数字化等主线投资机会。相关标的有，消费场景服务：广联达、石基信息、明源云、中科创达、德赛西威、经纬恒润等；数据中心：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、宝信软件、数据港、光环新网等；安全与发展：太极股份、星环科技、中国软件、金山办公、用友网络、中控技术、科大讯飞、卫士通、奇安信等；央国企改革&数字化：太极股份、易华录、深桑达A、远光软件、用友网络、东方国信等。 投资建议 （1）智能汽车：相关标的有中科创达、德赛西威、经纬恒润、虹软科技、四维图新等。 （2）信创：相关标的有中国软件、太极股份、星环科技、海量数据、东方通、金山办公、用友网络、神州数码、海光信息、景嘉微等。 （3）工业软件：相关标的有中望软件、中控技术、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件等。 （4）金融IT：相关标的有恒生电子、顶点软件、宇信科技、长亮科技、神州信息、东方国信等。 （5）能源IT：相关标的有远光软件、朗新科技、恒华科技、国网信通、云涌科技等。 相关研究 《【计算机】数据资源拟入表意义重大，数据要素市场化有望加速推进_20221211》2022.12.11 《【计算机】政策暖风频吹，数据要素市场化有望加速_20221205》2022.12.05 《【计算机】数据要素市场发展有望提速，关注主题投资机会_20221128》2022.11.28 《【计算机】信创再获政策提振，回调可以更积极_20221120》2022.11.20 《【计算机】国家级大会举办在即，关注工业互联网产业机会_20221113》2022.11.13 行业研究 ·计算机 ·证券研究报告 （6）医疗IT：相关标的有卫宁健康、创业慧康、久远银海、万达信息、嘉和美康等。 （7）网络安全：相关标的有卫士通、深信服、奇安信、安恒信息、安博通、启明星辰等。 （8）云计算：相关标的有广联达、用友网络、金山办公、石基信息、紫光股份等。 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 正文目录 1.周观点4 2.市场回顾5 2.1.计算机板块表现5 2.2.计算机个股表现6 3.行业要闻7 3.1.国内要闻7 3.2.海外动态9 4.公司动态11 4.1.重大事项11 4.2.股份增减持12 4.3.股权激励13 4.4.其他动态13 5.风险提示14 图表目录 图表1.上周各类指数行情回顾5 图表2.上周申万一级行业指数市场表现6 图表3.计算机指数（申万）近5年PE（TTM）6 图表4.上周计算机个股涨跌幅及换手率前五7 1.周观点 中央经济工作会议举行，扩内需背景下计算机行业有望加速回暖。12月15日至16日，中央经济工作会议在京举行，明确明年经济的工作任务： （1）扩大内需方面，要把恢复和扩大消费摆在优先位置，支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费；要通过政府投资和政策激励有效带动全社会投资，加快实施“十四五”重大工程，加强区域间基础设施联通。我们认为，提供消费相关场景服务的信息化或云服务企业有望受益于下游需求复苏，另外“东数西算”作为数字经济产业链中的关键环节，算网产业及数据中心建设有望加快发展，继续发挥带动社会投资的作用。 （2）产业政策方面，保证产业体系自主可控和安全可靠，加快人工智能等前沿技术研发和应用推广；要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。我们认为，产业政策上安全与发展并重，通过产业升级保障自主与安全，平台经济与数字经济有望形成合力，依托数智化技术赋能传统产业数字化转型，实现提质降本增效。 （3）国企改革方面，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。我们认为，央国企平台将加强市场化机制运营，带来相关数据确权、流通、共享、交易以及数据变现的机会，另外计算机下游需求主要来自于大G和大B类的央国企客户，央国企有望加大数字化方面的投资，相关行业信息化企业有望受益。 建议关注消费场景服务、数据中心、安全与发展、央国企改革&数字化等主线投资机会。相关标的有，消费场景服务：广联达、石基信息、明源云、中科创达、德赛西威、经纬恒润等；数据中心：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、宝信软件、数据港、光环新网等；安全与发展：太极股份、星环科技、中国软件、金山办公、用友网络、中控技术、科大讯飞、卫士通、奇安信等；央国企改革&数字化：太极股份、易华录、深桑达A、远光软件、用友网络、东方国信等。 投资建议 （1）智能汽车：相关标的有中科创达、德赛西威、经纬恒润、虹软科技、四维图新等。 （2）信创：相关标的有中国软件、太极股份、星环科技、海量数据、东方通、金山办公、用友网络、神州数码、海光信息、景嘉微等。 （3）工业软件：相关标的有中望软件、中控技术、宝信软件、赛意信息、 鼎捷软件等。 （4）金融IT：相关标的有恒生电子、顶点软件、宇信科技、长亮科技、神州信息、东方国信等。 （5）能源IT：相关标的有远光软件、朗新科技、恒华科技、国网信通、云涌科技等。 （6）医疗IT：相关标的有卫宁健康、创业慧康、久远银海、万达信息、嘉和美康等。 （7）网络安全：相关标的有卫士通、深信服、奇安信、安恒信息、安博通、启明星辰等。 （8）云计算：相关标的有广联达、用友网络、金山办公、石基信息、紫光股份等。 2.市场回顾 2.1.计算机板块表现 上周（12.12-12.16）上证综指下跌1.22%，创业板指下跌1.94%，沪深300指数下跌1.10%。计算机（申万）板块下跌1.57%，跑输上证综指0.35pct，跑赢创业板指0.37pct，跑输沪深300指数0.47pct。上周计算机 （申万）指数在31个申万一级行业指数中位列第13。 图表1.上周各类指数行情回顾 板块名称 周涨跌幅 （%） 周相对涨跌幅 （%） 年初至今涨跌幅（%） 年初至今相对涨跌幅（%） 计算机 （申万） -1.57 —— -24.31 —— 上证综指 -1.22 -0.35 -12.97 -11.34 创业板指 -1.94 0.37 -28.56 4.25 沪深300 -1.10 -0.47 -19.96 -4.35 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 图表2.上周申万一级行业指数市场表现 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 当前计算机板块整体估值处于历史较低水平。截至2022年12月16日，计算机板块市盈率（TTM）为79.27，历史中位数为90.59。计算机指数（申万）过去5年市盈率（TTM）低点为40.39，发生于2018年10月； 历史高点为387.77，发生于2020年5月。 图表3.计算机指数（申万）近5年PE（TTM） 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.2.计算机个股表现 上周计算机（申万）板块中，个股涨幅前五名分别为：上海钢联、铜牛信息、云赛智联、真视通、直真科技；跌幅前五名分别为：恒华科技、 *ST蓝盾、朗玛信息、*ST万方、赛为智能；换手率前五分别为直真科技、 竞业达、铜牛信息、真视通、英飞拓。 图表4.上周计算机个股涨跌幅及换手率前五 周涨幅前五 周跌幅前五 换手率前五 证券代码 证券简称 收盘价（元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 证券简称 收盘价（元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 证券简称 收盘价（元） 换手率（%） 300226.SZ 上海钢联 30.80 33.74 300365.SZ 恒华科技 8.47 -21.21 003007.SZ 直真科技 27.40 50.67 300895.SZ 铜牛信息 32.28 21.03 300297.SZ *ST蓝盾 1.41 -18.97 003005.SZ 竞业达 47.84 38.12 600602.SH 云赛智联 9.16 18.50 300288.SZ 朗玛信息 12.39 -14.85 300895.SZ 铜牛信息 32.28 24.50 002771.SZ 真视通 12.35 14.99 000638.SZ *ST万方 7.07 -12.61 002771.SZ 真视通 12.35 20.74 003007.SZ 直真科技 27.40 12.90 300044.SZ 赛为智能 2.93 -9.01 002528.SZ 英飞拓 6.70 16.50 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 3.行业要闻 3.1.国内要闻 两部门发布通告，进一步规范移动智能终端应用软件预置行为。据中国新闻网12月14日消息，工业和信息化部、国家互联网信息办公室14日发布关于进一步规范移动智能终端应用软件预置行为的通告。通告称，生产企业应确保移动智能终端中除基本功能软件外的预置应用软件均可卸载，并提供安全便捷的卸载方式供用户选择。（来源：中国新闻网） 工信部：工信领域重要、核心数据出境须进行安全评估。据中国新闻网12月14日消息，工信部近日印发《工业和信息化领域数据安全管理办法(试行)》，其中提出，工业和信息化领域数据处理者在中华人民共和国境内收集和产生的重要数据和核心数据，法律、行政法规有境内存储要求的，应当在境内存储，确需向境外提供的，应当依法依规进行数据出境安全评估。(来源：中国新闻网) 从规模制造到智能制造，数字科技以“融”应变。据中国新闻网12 月14日消息，“中国制造业转型，尤其是数字化转型早就开始了，但是面对数字化转型，目前仍有一些中小企业‘不敢’‘不愿’‘不会’，值得业界关注。”近日，上海黑湖网络科技有限公司联合创始人兼CMO肖哲接受中新社记者采访时说。当前，新一轮科技革命和产业变革深入发展，全球产业链供应链面临重构，国际竞争更趋激烈。数字科技的成熟、应用、扩散与融合，为“中国制造”迈向“中国智造”提供了难得机遇。业界人士指出，制造业数字化转型能够有效破解“大而不强、全而不优”的发展 掣肘，亦可