贵金属日评：欧洲央行未来或仍多次加息50BP，欧洲经济四及一季度或现衰退

YUANFUTURE 贵金属日评20221216：欧洲央行未来或仍多次加息50BP，欧洲经济四及一季度或现衰退 交易日期2022-12-152022-12-142022-12-09较昨日变化较上周变化 收盘价404.86408.10403.46-3.241.40 期货活跃合约成交量92213.00154569.00100719.00-62,356.00-8,506.00 持仓量151275.00153039.00 150310.00 -1,764.00965.00 上海黄金库存（千克）4059.004059.003558.000.00501.00 （元/克）404.09407.97404.163.88-0.07 现货沪金T+D12504.0017598.008644.005,094.003,860.00 持仓量 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃 164594.00161476.00160862.00 3,118.00 3,732.00 -1.06-1.90-0.680.84-0.38 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-0.77-0.130.70-0.64-1.47 收盘价5285.005403.005255.00-118.0030.00 期货活跃合约 成交量903914.00 1197428.00867823.00-293,514.0036,091.00 持仓量366162.00396093.00367335.00-29,931.00-1,173.00 上海白银 库存（千克） 1984921.001817068.001774805.00 167,853.00210,116.00 （元/千克）收盘价5255.005376.005217.00-121.0038.00 现货沪银T+D成交量 558288.00 1178728.00874166.00 -620,440.00315,878.00 持仓量4522646.004773912.004734106.00251,266.00211,460.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃 -13.00 -8.004.00 -9.00-1.00 基差（现货与期货）现货价格-期货价格30.0027.0038.003.008.00 交易日期2022-12-152022-12-142022-12-08较昨日变化较上周变化 COMEX期货活跃合约 收盘价成交量 1787.101818.801801.30-31.70-14.20 179653.00140490.00111761.0039,163.0067,892.00 持仓量371527.00373351.00356934.001,824.0014,593.00 国际黄金 库存（金衡盏司）23296383.4023300853.05 伦敦金现 23498354.98 4,469.65-201,971.58 （美元/蛊司） 伦敦黄金现货 SPDR黄金ETF持有量 1783.551808.051790.1524.50-6.60 基金持仓量 913.88911.56 908.092.325.79 iShare黄金ETF持有量449.49449.49450.410.00-0.91 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃-9.60-11.50-11.001.901.40 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-3.55-10.75-11.157.207.60 收盘价23.2824.1723.28-0.89 0.01 COMEX期货活跃合约成交量60326.0050367.0044053.009,959.0016,273.00 持仓量110817.00110269.00108293.00548.002,524.00 国际白银 （美元/蛊司） 库存（金衡盏司） 伦敦白银现货伦敦银现 297986081.73297980490.41298915586.545,591.32929,504.81 23.1723.6122.700.450.47 基金持仓量 美国iShare白银ETF持有量 14548.2614601.2114793.0052.96244.75 加章大PSLV白银ETF持有量5282.265282.26 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃0.13-0.16-0.22 0.02 0.08 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-0.12-0.56-0.580.450.46 上海期金/上海期银76.6175.5376.781.07-0.17 黄金与白银价格比值上海金现/上海银现76.9075.892#221.01-0.57 纽约期金/纽约期银75.2577.391.52-0.63 伦敦金现/伦敦银现76.9976.5878.880.41-1.89 INE原油（元/桶）536.90529.40511.707.5025.20 ICE布油（美元/桶）82.8082.8076.510.00 6.29 NYMEX原油（美元/桶）76.3777.4271.79-1.054.58 主要大宗商品上海期铜（元/吨）65980.0066510.0067120.00530.001,140.00 LME现铜（美元/吨）8524.008524.008485.500.0038.50 上海螺纹钢（元/吨）4084.003986.003945.0098.0039.00 大连铁矿石（元/吨）830.00808.50814.5021.5015.50 年 上海银行间同业折放利率SHIBOR隔夜上海银行间同业拆放利率SHIBOR 1.221.201.070.020.15 2.572.552.500.020.07 主要国家利率美国10年期国债名义收益率3.4400 3.4900 3.4800-0.05-0.04 宏观经济 美国10年期国债TIPS收益率 1.30001.30001.20000.000.10 美国10年期国债损益平衡通胀率2.14002.19002.28000.05-0.14 主要国家汇率 美元指数 104.6057103.6286104.81560.98 0.21 美元兑人民市中间价6.93436.95356.95880.020.02 欧元兑人民币中间价7.40627.38607.34600.020.06 上证指数3,168.64783,176.52533,206.9502-7.8838.30 标普5003,895.75003,995.32003,963.510099.57-67.76 英国富时1007,426.17007,495.93007,472.1700-69.7646.00 主要股票指数法国CAC406,522.77006,730.79006,647.3100208.02124.54 德国DAX13,986.230014,460.200014,264.5600473.97278.33 日经22528,051.700028,156.210027,574.4300-104.51477.27 韩国综合指数2,360.97002,399.25002,371.0800-38.28-10.11 旧金山联储总裁戴利周一表示，美联储加息对现实世界的影响可能比其短期利率目标所暗示的要大 黄金(IAEA)指出，欧洲最大的乌克兰扎波罗热核电站周末遭遵遇一连串炮击，部分炮弹落在反应堆附近，并造成一座辐射废料储 存场受损，乌克兰与核灾难惊险擦身而过； 3.欧洲央行首席经济学家连恩表示，欧洲央行将在12月和明年再次加息以对抗通胀，但加息幅度很可能比最近要小； 资讯4.葡萄牙央行总裁暨欧洲央行管理委员会委员森特诺表示，欧洲央行下次加息幅度可能会小于前两次会议创纪录的75个基点； 在考店是高产量的报道6.俄罗斯央行表示，在某些情况下，将允许授权银行和国有开发银行VEB向境外汇出相当于1万美元的外币现金，进一步放松资本控制； 白银7.俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯不会向对其石油出口实施价格上限的国家出口石油或石油产品，还可能削减原油产量； 8.新西兰统计局的数据显示，新西兰10月贸易逆差为21.29亿新西兰元，截至10月的年度贸易逆差为128.8亿新西兰元。 黄金 转向的人都错了，后续几次会议可能都维持50个基点加息幅度；2023年第二季度资产购买计划（APP）下投资组合将平均减少150亿欧元/月， 小结 后续再视情况而定，2月将公布减少资产购买计划持有量的详细参数。 美国11月零售与食品服务销售总额环比增速为-0.6%低于预期和前值，工业产出环比增速为-0.2%低于预期和前值。 因此，欧洲央行鹰派预期和美国经济相对较弱，预计贵金属价格或有反弹，建议投资者短线轻仓逢低试多主力合约，关注今天陆续公布的欧 美12月制造业与服务业PMI。 白银 免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为宏源期货，且不得对本报告进行有原意的引用、删 节和修改。风险提示：期市有风险，投资需谨慎！ 曾德谦（F3021262，Z0013703），联系电话：010-82293558