友和集团2022/23 中期报告

目录 2公司资料 3财务摘要 4营运摘要 5主席报告 8中期业绩 8管理层讨论及分析 23简明综合财务报表审阅报告 24简明综合损益及其他全面收益表 25简明综合财务状况表 27简明综合权益变动表 28简明综合现金流量表 30简明综合财务报表附注 40其他资料 公司资料 执行董事 胡发枝先生（主席兼行政总裁）徐嘉颖女士（营运总监） 非执行董事 文立先生薛永康先生 AdamczykAlexisThomasDavid先生 独立非执行董事 钱中山博士陈纯先生何润达先生 审核委员会 何润达先生（主席） 陈纯先生 AdamczykAlexisThomasDavid先生 提名委员会 胡发枝先生（主席） 钱中山博士陈纯先生 薪酬委员会 陈纯先生（主席） 徐嘉颖女士何润达先生 策略及投资委员会 文立先生（主席） 胡发枝先生徐嘉颖女士薛永康先生 公司秘书 林卫超先生 授权代表 胡发枝先生林卫超先生 总部及香港主要营业地点 香港 九龙观塘鸿图道52号百本中心9A 注册办事处 MaplesCorporateServicesLimited POBox309 UglandHouseGrandCaymanKY1-1104 CaymanIslands 独立核数师 德勤•关黄陈方会计师行 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港 金钟道88号 太古广场一期35楼 合规顾问 民银资本有限公司香港 中环 康乐广场8号 交易广场1期45楼 股份过户登记总处 MaplesFundServices(Cayman)Limited POBox1093,BoundaryHallCricketSquare GrandCaymanKY1-1102 CaymanIslands 香港证券登记处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司恒生银行有限公司 公司网站 www.yohohongkong.com 股份代号 2347 财务摘要 22/23年上半年（附注1） （未经审核） 21/22年上半年 （未经审核） 收益（千港元） 448,200 344,700 毛利（千港元） 67,841 49,937 毛利率 15.1% 14.5% 期内溢利（亏损（）千港元） 1,007 (18,945) 经调整纯利（附注2（）千港元） 15,751 6,802 经调整纯利率（附注3） 3.5% 2.0% 22/23年上半年 （未经审核） 21/22财年（附注6） （经审核） 现金净额状况（千港元） 211,598 126,256 权益总额（千港元） 257,576 78,746 经调整权益回报率（附注4） 6.1% 33.2% 资产负债比率（附注5） 不适用 不适用 附注： 1.X/Y年上半年指截至X年9月30日止六个月的财政期间。例如，“22/23年上半年”指截至2022年9月30日止六个月。 2.经调整纯利（作为非香港财务报告准则计量）界定为经(i)可转换可赎回优先股公平值变动及(ii)与股份于2022年6月在香港联合交易所有限公司（“联交所”）主板上市（“上市”）有关的开支调整的期内溢利。 3.经调整纯利率按经调整纯利除以收益计算。 4.经调整权益回报率按相关财政期间╱年度的期结日╱年结日的经调整纯利除以权益总额计算。 5.资产负债比率按期╱年末计息债务总额（包括银行透支）除以权益总额计算。 6.X/Y财年指截至Y年3月31日止财政年度。例如，“21/22财年”指截至2022年3月31日止年度。 营运摘要 22/23年上半年 （未经审核） 21/22年上半年 （未经审核） 总商品交易额（“总商品交易额”）（附注1（）百万港元） 482.9 379.7 注册会员数目（附注2） 876,000 655,000 承接订单数目（附注3） 257,000 215,000 客单价（附注4（）港元） 1,880 1,768 附注： 1.于特定财政期间的“总商品交易额”相当于该财政期间所有相关承接产品及服务订单在扣减我们提供的折扣及藉转换会员积分抵销前的成交总额，而不管其产品及服务是否已派送、退回或取消，且包含其相关的运输处理费及税项。 2.透过www.yohohongkong.com（桌面版）或m.yohohongkong.com（手机版）的电子商务平台（“友和电子商务平台”）注册为“注册会员”（于该平台下达任何订单的先决条件）或在其于我们任何零售店完成购物时依愿注册的个人。 3.于特定财政期间的“承接订单数目”包括于该财政期间向我们下达的订单、顾客于零售店作出的订单及透过第三方奖赏计划的网上换购平台及第三方在线平台接获的消费者订单。 4.于特定财政期间的“客单价”按该财政期间总商品交易额除以承接订单数目计算得出。 主席报告 致各位股东 友和集团于2022年6月10日在香港联交所主板上市，首次公布有关上市后中期业绩。请让我先感谢所有持份者的支持，包括消费者、供应商、业务伙伴、员工及本公司股东（“股东”），一直以来坚定不移的支持和信任。希望本函能让阁下更了解管理层对报告期内财务表现的分析以及本集团未来发展的方向。 业务概况及主要业绩 我们在在线及线下均设有业务据点，同时借助科技，以在线线下融合（“OMO”）模式（“友和OMO业务”）营运我们的业务。我们的顾客享受通过结合在线及线下零售渠道所缔造的无缝购物体验带来的种种好处。透过友和OMO业务模式，我们于22/23年上半年录得约为482.9百万港元的总商品交易额。于21/22年上半年，总商品交易额约为379.7百万港元，按期增长约27.2%。 最近半年的危与机 疫情后的消费市场变化：随着全球COVID-19疫情的持续改善，各国政府推出更开放包容的政策，而市民亦比以前接受与病毒共存，对开放出入境更有渴望。一场疫情改变了全部人的生活及工作模式，在这样的变化过程中，消费者的口味亦有所转变。我们会适时调整产品组合及市场策略，以有效捕捉市场需求。 香港人口的变化：香港特别行政区政府（“香港政府”）的统计数字显示，在过去两年香港有人口流失的情况，而在过去半年期间情况似乎未有显着改善。如果情况持续，将会不利香港的零售市场，在市场参与者数量不变的情况下竞争必定会增加，并加速市场汰弱留强的情况。我们企业以技术为核心，内部营运流程简单高效，在市场竞争加剧下相信能更加凸显优势。 利率的变化：香港的利率自从2008年金融危机后长期处于低水平，至2016年后的四年里利率才慢慢回升，而2020疫情发生后又再一次回到低水平。在过去的十四年，香港市民及企业都习惯低息环境下的节奏，作出了不少投资及借贷的决定，形成今天整体的经济格局。然而，利率在过去数月之间快速变化，仅仅在五个月之间升近三厘，可谓一石激起千层浪。对于我们公司最直接的影响，就是消费群中有不少承担着借贷的个人及企业消费者因利率的上升而削弱了消费力。大家可以翻阅一下香港政府公布的楼宇按揭平均贷款额及年期等等资料，利率上升三厘的情况下每月供款额将会大幅增加，可支配收入减少直接影响购买力。利率的急剧上升为各种经济活动带来负面的影响，整体减弱了经济活力以及消费情绪。而从另一个角度看，我们公司一路以轻资产作为核心发展策略，所以银行借贷非常低，相对于市场的一些参与者，我们因利率上升而带来的经营压力相对会较低，反而利率上升会为我们的现金储备带来额外的收益。 主席报告 资产价格的变化：受利率急升及其他因素影响，过去半年各种资产价格录得跌幅，香港股市跌幅尤其明显，当中不少蓝筹股价跌幅惊人，市民投资有损失，难免会为消费力带来负面影响。另一边厢，反映房价的指数亦在向下调整的趋势当中。若果本身已有物业投资，房价向下调整的趋势多多少少会削弱消费情绪。假若情况未有改善，负资产情况或会陆续浮现，进一步影响市场消费气氛。 出入境政策及汇率的变化：香港政府在2022年9月的时候宣布最新的出入境管制措施，相信会有效改善出入境的各种活动。香港市民热爱旅行，市场预期措施推出后短期内会有一轮短暂的报复式旅游活动，本地消费将会短暂受压。巧合的是，不少货币兑换港币的汇率在过去半年期间有显着的贬值。这两个因素走在一起，相信促使不少港人外游时会增加消费的力度，减少在香港市场的消费总额。假若极端汇率以及出入境措施正常化，中长期会利好本港的零售市道，市场参与者将会受惠。 环球科技、媒体和电信（“TMT”）行业的变化：环球TMT行业在过去的一段时间里，经历了近十数年来的低潮期，不少行业巨头进行大规模的策略调整，例子不在这里多说。我们观察到的是，投资人在过去着眼于营业额的增长，青睐烧钱快速增长的企业，现在则更重视企业的盈利水平，看重基本面。我们公司在往绩上都能在营业额增长以及盈利上取得健康的平衡，是少有的电商公司过往4年有稳健经调整纯利，资本市场的转变对我们相对地有利。 针对以上几点对消费力有影响的因素，这半年我们调整战略，主攻属刚性需求的家庭电器包括生活家电如抽湿机和大型家电如冷气机以及大部分家庭的必需品如电脑等类别。 香港电子商贸行业的发展 在过去的数个月，有实力雄厚的财团宣布退出香港电子商贸市场，充分说明了香港电子商贸行业的入场门槛之高以及经营之困难。香港电子商贸行业经过了多年的发展，已形成了一定的竞争格局，目前市场的主要参与者受益于规模效应，形成相当程度的竞争壁垒。新入场者会比以前更难入局。我们作为其中一个主要的积极参与者，相信会受惠。 目前在市场排名较高的几位参与者，各自有独特的资源以及擅长之处，短期内不会有太大改变。而香港的电子商务行业仍然在增长的趋势当中，各市场参与者主要面对的困难主要是解决用户体验问题，若电子商贸的用户体验可以进一步改善，电子商贸市场将会进一步扩大以及巩固，有利于所有参与者的长期发展。 主席报告 我们经常向台湾电子商贸市场借镜。台湾的电子商务市场发展多年，有众多的市场参与者长期投入，目前市场已发展得相当成熟。两地市场有很多共通之处，唯一不同之处就是香港起步得较迟，目前仍在投资增长期，有甚多用户体验不足之处。我们希望利用上市后的资源，加快行业及公司的发展速度。 前景 尽管目前全球及香港的宏观经济存在不确定性，我们管理层对公司未来半年的发展前景仍然乐观，并且积极思考利用自身的相对优势在急速变化的经济环境中抓住新的机遇。 我们公司一方面具备稳健可靠的优势，有盈利能力，现金储备充足，负债比率健康，现金流理想；另一方面拥有庞大增长潜力，业绩基数较低，网购需求持续增长，目标清晰。未来，我们会继续努力执行上市时定下的发展计划：在电子产品及电器的自营(1P)方面，我们看到市场巨大，我们会透过获取新客户，提升客户重复购买率等自然增长方式以及并购的形式增长；同时，我们筹备已久的平台商户加盟模式(3P)已于11月中初步试营运，增加产品类别和数量达至引流和提高总商品交易额，相信会是公司未来的一个强劲的增长点。 最后，本人谨向董事会及集团所有员工之努力及贡献致以衷心谢意。 主席兼执行董事 胡发枝 2022年11月24日 中期业绩 友和集团控股有限公司（“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然提呈，本公司及其附属公司（统称“本集团”）截至2022年 9月30日止六个月（“报告期”）的未经审核简明综合中期业绩（“中期业绩”）连同2021年同期的未经审核比较数字。 管理层讨论及分析 业务回顾 整体表现 于报告期内，整体经济在疫情反覆、不明朗的地缘政治、潜在经济衰退风险及其他不利的宏观经济因素的影响下持续动荡，香港零售业市场面临严峻挑战。然而，危机中往往蕴藏机遇。疫情颠覆了全球各地的生活日常，促使消费者及企业采取崭新的数码化行为。各项市场研究显示，尽管2019冠状病毒病疫情缓和，封城措施相继结束，网上零售销售依然畅旺，可预期网购于后冠状病毒病时代将持续盛行。作为香港企业对客户（“B2C”）电子商务行业的市场参与者翘楚之一，我们于报告期内成功应对挑战，并从电子商务蓬勃发展中受惠。透过把握疫