每日晨讯

每日大市点评政策更新 证监会杨柳：已就扩大沪深港通标的具体方案开展深入论证 央行：未经批准任何单位或者个人不得设立或者以任何形式运营金融基础设施 国家卫健委：我国目前三级医疗服务体系上下转诊通道畅通，对接机制已经建立 行业动态 【医药】政府发布新冠疫苗第二剂加强免疫接种实施方案 【TMT】阿里巴巴-SW（9988.HK）：对符合条件的商家给予百亿规模的信用贷临时额度支持 IPO日志 卫龙美味（9985.HK）新股报告：（评分：65分；评级：中性） 巨子生物（2367.HK）新股报告：（评分：63分；评级：中性） 中创新航科技股份有限公司（3931.HK）新股报告：（评分：61分，评级：中性） 近期研报分享 海吉亚医疗（6078HK）更新报告：长三角新收购即将落实，业务版图将不断扩大（评级：买入，目标价：60.15港元）2022-12-14 环保新能源：2023年行业投资策略-披荆斩棘，踏上光彩 2022-12-12 港股TMT周观察：手机需求仍然较淡，优化防疫为互联网医疗带来机遇 2022-12-12 2023年非银金融行业投资策略：破晓东风始放晴 2022-12-09 证券行业11月月报：市场回暖提振券商板块 2022-12-07 海吉亚医疗（6078HK）更新报告：国内疫情影响轻微，新建与收购快速推进（评级：增持，目标价：52.00港元） 2022-12-05 新高教（2001HK）更新报告：业务发展行稳致远；高分红比例亮眼（评级：买入；目标价：3.90港元） 2022-12-05 中国水务（855HK）更新报告：中期业绩合乎预期，直饮水业务表现亮丽（评级：买入；目标价：9.70 港元）2022-12-01 每日大市点评 12月14日，港股大盘窄盘震荡，恒生指数全日上升77点或0.4%，收报19,673点。恒生科指上升0.3%，收报4,237点。 大市成交金额有1,363多亿港元，港股通录得38.02亿港元。隔晚美国公布了优于预期的通胀数据，但未有对投资气氛带来很大的提振，投资者在12月FOMC会议及中央经济工作会议前夕都持观望态度为主，静待明年的政策指引。随着指数大盘及主要的大盘股股价出现显著修复后，资金进一步追涨的意欲不大，如港股通自11月下旬起的流量梅花间竹地流入与流出，反映主力资金也在等待进一步的市场催化剂。板块轮动是当前港股的写照，造纸、部分CXO、中小型教育股也纷纷接力暴涨起来，而50大升幅中有绝大部分是按盘价低于1港元的股份。正如我们于此前指出，在赚钱效应与年末机构投资者追表现的压力下，一些中小型股份会更易跑出。 盘面上，造纸、电讯、教育、新能源与公用事业等股份上涨，如维达国际(3331HK)大涨16.8%，玖龙纸业(2689HK)、理文造纸(2314HK)亦分别上升8.5%及10.5%。股价表现落后的中国铁塔(788HK)、中国通信服务(552HK)等亦分别上升13.4%及6.1%。思考乐教育(1769HK)近期转型直播带货，引起市场的强烈关注以及对其他教培机构转型的憧憬，光正教育(6068HK)、成实外教育(1565HK)等分别上升60.0%及52.6%，其他教育股分别上升0.3%-13.3%不等。 美国11月CPI与核心CPI同比增速较上月明显回落，回落幅度超市场预期，当中能源及核心商品对通胀下行的贡献比较明显，背后反映美国消费者对商品的需求放缓、供应链缓解及美联储年内大幅加息开始抑制利率敏感度较高的需求。随着更高基数效应，CPI回落的趋势还是很明显，但距离2%的目标尚远，不支持美联储立即停止加息及转向。通胀的下行速度可能也不会太顺利，特别是美国企业的利润率仍处于历史高位，美国居民工资增速仍高等继续支撑服务通胀。中国重新开放的需求增加可能会导致全球大宗商品通胀再度抬头，现阶段市场已完全反映12月减慢加息幅度的可能性，但忽视了利率终值的抬升与更高的利率将维持一段更长时间的因素，现在提前博奕明年下半年降息仍然尚早。若通胀未能在美国陷入衰退前快速回落，美国将面临滞胀风险，而高利率将可能会造成金融风险，对股市尤其不利。 政策更新 证监会杨柳：已就扩大沪深港通标的具体方案开展深入论证 中国证监会国际合作部副主任杨柳表示，下一步证监会将会同各方继续推动内地与香港资本市场的合作向更高水平、更深层次迈进，推动两地合作新举措落地实施。杨柳表示，前不久证监会宣布扩大沪深港通股票标的，我们正抓紧推动落实。其中，扩大沪深港通标的方面，目前两地已经就扩大标的的具体方案开展深入研究论证，力争尽快落地实施，进一步拓展两地投资者参与对方市场的投资范围。她还表示，今年8月两地证监会正式启动了沪深港通交易日历优化工作，下一步将推动相关工作尽快落地，降低投资者交易风险。 央行：未经批准任何单位或者个人不得设立或者以任何形式运营金融基础设施 央行就《金融基础设施监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。中国证监会负责涉及证券、期货及其相关活动的新设金融基础设施准入管理；央行负责新设支付系统、基础征信系统以及银行间市场金融基础设施的准入管理；其他新设金融基础设施由中国人民银行会同其他相关国务院金融管理部门负责准入管理。涉及或可能涉及对金融体系产生重大影响或相关国务院金融管理部门认为确有必要的金融基础设施，应当报经国务院同意后批准。对于其中影响或可能影响中华人民共和国国家安全的外商投资，依法进行外商投资安全审查。未经批准，任何单位或者个人不得设立或者以任何形式运营金融基础设施，不得使用“金融”“交易所”、“交易中心”、“登记结算”、“清算”、“交易报告”等涉及金融基础设施服务或近似的名称。 国家卫健委：我国目前三级医疗服务体系上下转诊通道畅通，对接机制已经建立 12月14日，在国务院联防联控机制新闻发布会上，国家卫健委医疗应急司副司长高光明介绍，按照“健康监测、分类管理、上下联动、有效救治”原则，国家卫健委科学统筹区域医疗资源，提高医疗服务效率和连续性。在深化医改过程中，过去多年，我国一直在积极推动城市医联体、县域医共体，加强医疗资源的上下沟通协调互动，已行之多年，比较有效。“在三级医疗服务体系中，上下转诊通道是畅通的，对接机制实际上已经建立起来了。”高光明说，“新十条”实施后，轻症、无症状和基础性疾病比较稳定的患者，还是建议在家进行隔离，进行居家治疗。医疗机构可以通过远程指导、互联网医疗等线上加线下相结合的方式，为居家人员提供康复指导支持和心理支持。对于重症和有重症高风险因素的患者，可以到定点医院进行救治。如果基础疾病比较严重，需要到综合和专科医院进行治疗，可以与身边的社区卫生服务机构进行对接联系，由他们帮助转诊。情况比较紧急的时候，也可以直接去相关医疗机构就诊。 行业动态 【医药】政府发布新冠疫苗第二剂加强免疫接种实施方案 国家卫健委提出新冠病毒疫苗第二剂次加强免疫接种实施方案，政府提出可在第一剂次加强免疫接种基础上，在感染高风险人群、60岁以上老年人群、具有较严重基础性疾病人群和免疫力低下人群中开展第二剂次加强免疫接种。根据疫苗研发工作进展，所有批准附条件上市或紧急使用的疫苗均可用于第二剂次加强免疫。优先考虑序贯加强免疫接种，或采用含奥密克戎毒株或对奥密克戎毒株具有良好交叉免疫的疫苗进行第二剂次加强免疫接种。具体包括：1）3剂灭活疫苗+1剂康希诺肌注式重组新冠病毒疫苗（5型腺病毒载体）；2）3剂灭活疫苗+1剂智飞龙科马重组新冠病毒疫苗（CHO细胞）；3）3剂灭活疫苗+1剂康希诺吸入用重组新冠病毒疫苗（5型腺病毒载体）；4）3剂灭活疫苗+1剂珠海丽珠重组新冠病毒融合蛋白（CHO细胞）疫苗；5）2剂康希诺肌注式腺病毒载体疫苗+1剂康希诺吸入用重组新冠病毒疫苗（5型腺病毒载体）；6）3剂灭活疫苗+1剂成都威斯克重组新冠病毒疫苗（sf9细胞）；7）3剂灭活疫苗+1剂北京万泰鼻喷流感病毒载体新冠病毒疫苗；8）3剂灭活疫苗 +1剂浙江三叶草重组新冠病毒蛋白亚单位疫苗（CHO细胞）；9）3剂灭活疫苗+1剂神州细胞重组新冠病毒2价S三聚体蛋白疫苗。 中泰国际评论：由于国内疫情迅速蔓延，可能催生第四针疫苗需求，以上新闻可能对康希诺（6185HK）股价构成短期利好。另外，根据我们与复星医药（2196HK）与石药集团（1093HK）的沟通，两家公司均正与政府积极沟通Mrna在国内审批问题。考虑到国内已允许外国人接种复必泰疫苗，澳门也从上月开始为内地游客接种复必泰疫苗，我们认为Mrna疫苗在中国获批只是时间问题，如能获批将对公司股价构成短期利好。 【TMT】阿里巴巴-SW（9988.HK）：对符合条件的商家给予百亿规模的信用贷临时额度支持 阿里巴巴发文称，希望在拼经济的关键时刻出一份力。解决经营资金紧缺问题。淘宝天猫联合网商银行，从2022年12月至 2023年2月，对符合条件的商家给予百亿规模的信用贷临时额度支持。对需要采购生产物资的中小微企业，淘宝采销宝提供 38天免息赊账，单笔最高额度300万元。 近期研报摘要分享 【中泰国际】海吉亚医疗（6078HK）更新报告：长三角新收购即将落实，业务版图将不断扩大（评级：买入，目标价： 60.15港元） 长江三角洲收购即将落实 公司与一名潜在卖方签订不具备法律约束力的意向书，即将收购一家长江三角洲医院至少70%股权，该医院为二级甲等医院，床位总数约500张，年收入规模约2亿人民币，预计收购总额为3~4亿元人民币，管理层预计收购将在2023年一季 度完成。截止2022年6月底，公司共拥有约8.9亿现金，预计收购将顺利完成。公司近年来加强长江三角洲等高收入地区布局，旗下两家苏州医院在当地均拥有较高的知名度。公司通过这两家医院在长三角地区积累成熟的药品与器械采购渠道及丰富管理经验，这有助于公司对新收购医院的投后管理。 未来将继续通过新建与收购扩大业务版图 公司管理层表示在建医院的建设都非常顺利，预计2024年底前将新增七家医院。公司还将积极在长江三角洲、华南、山 东、西南等地收购物色优质标的，计划每年新收购1~2家医院。公司预计旗下医院的病床总数将从2022年6月底的5,500 张增加到2024年底的12,000张。 上调评级至“买入”，目标价60.15港元 我们将公司2023-24E收入预测分别上调4.9%、3.7%，股东净利润预测分别上调5.2%、2.3%，以反映新收购医院的贡献。公司表现出强大的收购执行力，签订新收购意向的时间早于预期。我们将目标价从52.00港元上调至60.15港元，对应40倍2023EPER（前值36.7倍），较目前股价有20.1%上涨空间，评级从“增持”上调至“买入”。 风险提示：（一）医院所在地疫情导致公司营运受影响；（二）新医院建设进度与初期盈利可能不达预期；（三）收购医院初期可能需磨合；（四）医疗事故可能影响声誉。 【中泰国际】环保新能源：2023年行业投资策略-披荆斩棘，踏上光彩证券行业回顾及2023年投资策略 上半年经历始料未及的宏观政经挑战：(一)中国疫情反复；(二)俄乌军事冲突爆发。工业生产及项目建设受到影响，全球能源价格上涨 近月景气渐回亮丽：(一)中国疫情防控不断优化，助力工业生产及原料供应推进。环保、新能源、公用事业项目建设也渐渐恢复；(二)俄乌冲突所导致的全球能源危机渐受控，西方多国采取节能减耗及储气措施。全球能源价格渐进调整 俄乌冲突提供诱因，加快全球减少依赖传统能源的长远趋势。光伏、风电、核电有望是未来长远受惠行业 中国展开了全国可再生能源发电补贴核查工作。第一批补贴核查合规清单近期公布，风电及光伏项目的成功率分别约80%及接近一半 维持以碳中和主题为长线投资逻辑，支持环保新能源行业发展 值得关注的港股标的：中集安瑞科(3899HK)、中广核矿业(1164HK)、粤丰环保(1381HK)、信义能源(3868HK)、新天绿色能源(956HK) 不承担责任声明 台端对本报告读取时,即视为同意接受下列各项之约束。 本报告只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或