应对气候变化：构建新型竞争力范式

Think:Act 思与行罗兰贝格 构建 新型竞争力 范式 脱碳并非 威胁,而是 企业的机遇 Roland Berger 3 三大重要事件 2030年碳价达到 碳定价机制已经覆盖100欧元/吨 20%是实现巴黎气候目标的基础 →P.11 的温室气体排放 →P.10 若不采取行动， 高达50% 公司利润将会面临风险 →P.12 目录构建新型竞争力范式1思与行3 1-PAGE4时不我待，驱需采取行动应对气候变化。《巴黎协定》 的自标仍然是一项重大挑战。2-PAGE6企业面临的压力遂步 升级。消费者、投资者和监管机构正在力推动气候友好型解决 方案。3－PAGE10构建新型竞争力范式。碳价是企业的机遇。4-PAGE16战略性建议。现在做出改变的企业将在竞争中抢占 先机。PAGE18总结 mao 4思与行丨构建新型竞争力范式 1－时不我待,函需采取行动 应对气候变化。《巴藜协定》 的目标仍然是一项重大挑战 人们已经普追意识到，如果我们不即刻采取行动，地2015年，为应对这一日益产重的成助，196个国家签署了《巴 球将面临气候灾难。大气中的二氧化碳水平不断攀升，注案协定》目标，与工业化前水平相比，将全球变暖限制在2*C定了后世的气候变迁。全球气温已经上升了1"C左右，多以下，面理想情况下仅为1.5°C。重点是减少排放。 数科学家预计这一数字将在2030年至2050年间某个时 刻达到1.5C一一这种程度的温度上升被认为是导致灾害《巴婴协定》标志着应对气候变化斗争中的里程碎。此后，的气候变暖的原因。我们需要采取紧急行动，特别是针对许多国家按照其承诺采取了行动。占全球总排放量近三分之 造成大气二氧化碳水平攀升的两个主要因素：化石燃料二的80多个国家表示，计划在2060年前实现“净零"排放，从 燃烧供能和工业过程引起的排放。而扭转不断增加的排放曲线。 因其对社会和自然影响违度之快，气候变化成为一个然而，《巴黎协定》的目标仍然是一项重大挑战。到2050极其系迫的威助。例如，生物多样性的丧失。而一项新技年，将全球变暇限制在2°C以下需要将温室气体排放量比术出现时，它对用户的影明是循序新进的。飞机影响2016年减少近一半；如果当前的气候政策保持不变，2050年 5,000万人的生活历经了近70年，而电气化尽管已经应用的差距将在每年370亿吨二氧化碳左右。将全球变暇限制在 超过一个世纪，但在当今世界某些地区仍是重要问题。无2050年低于1.5°C的更宏大目标将意味着在2030年减排近 独有偶，工业革命经历了很长的“加速“时间，通常持铁两一半，到2050年减排四分之三。→A 代或两代以上。但人们善遍认同，如果我们希望限制全球 变暖，最多还有十年时间将温室气体（GHG）排放量减半。 显然，重需在气候变化间题上采取更多行动一面且这种 除非我们在未来几年内采取行动，利用我们掌握的所有情况很可能会来临。步入实现巴黎目标的轨道，需要制定更技术，否则地球将走向灾难。严格的政策和法规。果断的减排措施将对经济产生直接影响并改变商业的关键指标。这些对企业及其未来成功的影响不 全球变暖将对经济稳定和增长产生重大影响，特别是应被低估。下面，我们将讨论其中一些即将发生的变化，并建在贫穷国家。它对全世界人类福让的影响是无可置疑的。议企业可能采取的应对措施，使他们能够从变化中创效。 构建新型竞争力范式|思与行5 A 我们必须努力做更大量工作 全球人类活动温室气体排放总量 十亿吨二氧化破当量/年 80 60 维持现行 历史数据气候政策 -59% vs.趋势 -53%(-370亿吨) VS.2020 40 (-270亿吨) 20 2℃情景 （主动情景） 1.5°℃情量 0 1990200020102020203020402050206020702080***..20902100 年 2020年后IPCC排股载走 IPCC中道2C精量 资料未源：EDGAR数强车，GEC，罗兰贝格 6思与行|构建新型竞争力范式 2一企业面临的压力逐步 升级。消费者、投资者和监管机构 正在努力推动气候友好型解决方案 采取进一步行动应对气候变化间题是不可避56%的人认为，对社会负责的企业将比那些绿色 2018年可持续发 免的，企业重需迅速响应。压力从何而来，以何种展资产投资高达资质较差的同行表现更佳。 形式产生？下面，我们将详细介绍三个主要的压 力来源。28 映射这一趋势，可持续资产在资产管理规模 中的份额从2014年的约四分之一增长到2018年 消费者对环保或“清洁“产品的要求越来越的三分之一，年复合增长率为13.5%。这种势 高。他们还希望看到提供产品和服务的公司及其万亿欧元在未来几年可能将会持续。一些投资者也在从化 上游供应商碳足的造明度。近期的调研数据显石燃料中利离资产：全球已有1，100多家机构投 示，约四分之三的消费者积极寻找那些提供清活资者（管理着约10万亿欧元资产）承诺降低其投产品、坚持可持续行动、支持回收利用和使用有覆盖全球资组合中化石燃料股票的比重。+C 机成分的公司品牌。如果有选择的话，多达88%2/32020年，30项清洁技术或"清洁技术"SPAC 的人会在网购时支付额外费用来抵消运输的碳 排放。这一趋势对年轻消费者来说尤其强烈：据 碳排放规模的 （特殊目的收购公司）交易被公布，其中15项交 国家都承诺了易已完成，企业总价值约18亿欧元。如果这一势业内人士称，90%以上的千禧一代会倾向支持某2060年或更早的头得以保持，至2021年底，通过SPAC上市或宣布 项事业的品牌。+B净零排放目标计划上市的公司总数可能超过100家。 投资者也越越多地寻求绿色资产。可持续与此同时，全球监管机构正日益加强推动实 或ESG”投资—选择考虑环境、社会和治理问2080现净零排放目标。占全球总排放量近三分之二的题的产品一目前在股东中表现强势。如今，四分年超过85个国家已公开表示，计刘在2060年或更早 净零排放以控制 之三的投资者更倾向于购买碳足迹更优的基金。全球需实现 实现净零排放。挪成、瑞典、英国和法国处于领先 他们还相信，这些基金将获得更好的收益：约1.5°C温升地位，并已经领布了立法，尽管实现这一目标的 构建新型竞争力范式|思与行7 BI 绿色产品和服务的发展趋势 客户愿意为信誉良好的品牌支付溢价 消费者正在导找具有以下特点的品牌.. 提供清洁”产品28%22% 是否可持续和/或对环境负责45%32%23% 支持回收44%32%24% 使用有机成分31%28% 非带重要相当重要精微重要/不重要 消费者愿意为以下品牌支付溢价. 100% 提供清洁”产品 使用有机成分支持回收 确保产品真实性 是否可持续和/或对环境负责 提供充分的适明座 1对来自29个国家的18,980值消费者的调查研究 资料未源：1BM罗兰贝格 8思与行I构建新型竞争力范式 时间各不相同。其他国家仍在讨论相关问题，或已经起草了中，美国在气候行动阶段有所铁席，但其正在强势卷土重政策文件，或正在等待即将颁布✁立法提案。→D来，重新投入与可再生能源✁斗争。美国、欧盟和中国✁ 在我们继续讨论这种压力对企业意味着什么之前，值得政治和经济影响力加之全球日益渐长✁担忧，意味着未 记住✁是，这是一个真正✁全球性问题。尽管在过去几年来几年所有国家✁企业所承受✁压力将呈指数增长。 CI ESG✁兴起 可持续投资在资产管理规模中所占✁份额越来越大 全球资本投资 私募基金管理✁资产 可持续资产 大于160万亿欧元 约80万亿欧元 约28万亿欧元 可持绩投资占资产管理规模✁比例 25%28%33% CAGR 27.9 +13.5% 0.7 2.0 [2014-18] 320% 日本 49% 演大利亚/新西兰 14% 加拿大 1.5 16.8 0.0 20.8 0.50.4 1.010.916%美国 0.10.9 7.9 6.0 按区域9.8 可持续投资 [万亿欧元】 10.9 12.8G.9%欧洲 201420162018 资料未源：GSI,罗兰贝格 构建新星竞争力范式1思与行9 D 为变革而规范治理 世界各国纷纷承诺实现净零排放 国家在议扶态政策文件拟议立法法律规定已经为负按自标状态划分✁二氧化猴排放 份额[2018] 瑞典 2045 英国 2050 法国 2050 丹麦 2050 德国 2050 100%0% 5%已经为负法律规定 那威2050 甸牙利2050 新西兰2050 8% 拟议立法 欧盟 2050 48% 智利 2050 政策文件 加拿大 050 韩国 2050 整济 050 美国 南非日本 050 4% 在议状态 瑞士 0507 乌拉主 每斯达黎加 马绍尔群岛 3未6%承诺净零排放 哈萨克斯坦中国 0901 大于80个国家 2050 1由于特业活动✁大量纸消，只有不丹和苏生南已经实现了净零排款由其余22个零量点员国立请：设益✁录活仍在讨论中 资料未源：IEA能源与气模智库，罗兰贝格 10思与行丨构建新型竞争力范式 3－构建新型竞争力范式。 碳价是企业✁机遇 随着世界“碳预算“✁缩减一如果全球变暖保持在2°℃估算了不同行业企业✁“风险利润一汽车、化工、能源和以下，仍然可以产生✁温室气体排放总量一一企业面临✁压公用事业、金融服务等一一如果碳价格升至100欧元/吨。令 力将进一步加大。人惊诉✁是，我们发现，如果不采取行动，许多行业✁企业 将面临高达50%✁利润风险。+E 如果他们什么也不做呢？如果不假出反应，很可能会导 致消责者、投资者和监管机构突然加大行动力度。这将给公思维意识转要 司带来双重风险。首先，他们将发现可获得✁财政资源和保企业需要密切关注其碳足和碳价格✁发展趋势。这将从 险服务有限。与此同时，他们现有✁商业模式将变得不太可根本上影响其运营和战略决策。我们建议将碳排放视为一行。驱动这一负面发展✁将是对其产品和服务✁需求减少种货币，面不是将其看作成本。通过提供气候友好、低排放 （收入风险），以及由于二氧化碳排放成本增加而造成✁利 润车降低（净利润风险）。 鼓励企业减少碳足连✁一种方法是通过碳定价体系，如 在这种新型竞争力 欧盟磁交易体系（ETS）或其他排放限额与交易计划、碳边范式下，企业价值体现在 界调整机制（目前欧盟正在讨论中）和特定税收工具。目前， 只有30多个国家引入了这样✁机制，覆盖了所有碳排放量其气候行动中。企业成功 ✁20%左右一这个数字在未来几年一定会上升。但目前市减少✁碳排放吨数 场机制中✁价格几乎不能与满足《巴黎协定》目标所需✁预 估水平相符，即2030年炭价格为80-120欧元/吨，2040年碳成为其利润池之一。 价格为90-150欧元/吨。当前，只有最先进✁国家才能达到 这一水平，如瑞奥（123欣元/吨）和瑞主（98欣元/吨）。→E随着碳价格✁上涨， 如果碳价格提高到满足《巴零协定》✁水平，将会发生什新货币✁价值也随之攀升。 么呢?这将对商业产生什么影响？为了回答这些间题，我们 构建新型竞争力范式|思与行11 EI 碳价格将会上涨 碳价格走廊2020-35 欧元/吨CO 200 150 瑞典：123欧元/吨 实现《巴黎协定》目标 所需✁范围 瑞士：98欧元/吨 100 欧盟破交易机制✁ 预期轨迹 芬兰：66欧元/吨 挪威：52欧元/吨 50 欧盟破交易体系： 40欧元/吨 加拿大：23欧元/吨 加州碳排放限颜与交晶：多数非欧盟国家 17欧元/吨破价格✁预期轨遗 大约20个国家 1-10次元/吨 20202025203020352040 截至2021年3月✁价格 资料未源：14CE炭市场观察，罗兰贝格 12思与行1构建新型竞争力范式 ✁产品和服务，企业可以将气候相关风险转化为气候相关这种新✁看待事物✁方式和视角✁变化，与旧✁竞争模式机遇。这样一来，他们相较竞争对手就更具有优势。有何不同？传统上，企业通过在质量或价格上领先为白己创 造竞争优势。竞争力是基于优越✁成本结构、独特✁产品或 在这种新型竞争力范式下，企业价值体现在其气候