豆粕期权周报：粕价高位运行 期权隐波下降

 注：本报告成交持仓数据为单边计算。 CONTENTS 1.1标的行情回顾 1.2期权行情回顾 1.3期权策略推荐 本周CBOT大豆偏强震荡，周线收于1482.5美分/蒲式耳，环比上涨2.9%； DCE豆粕震荡上行，指数周线收于4135元/吨，环比上涨3.3%。 豆粕期权上周五成交100584手，环比下降；总持仓量224346手，环 比下降。 M2305系列期权上周五成交51821手，环比上升；周末总持仓量139415 手，环比上升；持仓量PCR值下降，最新值为1.76。 本周豆粕主连短期历史波动率上升，主力合约系列期权隐含波动率下降，最新值为20.3%。 从期限结构来看，当前豆粕主连短期历史波动率低于长期历史波动率，10日HV值为20.7%，接近均值水平。 美豆出口超预期，巴西大豆播种速度加快。国内大豆到港增多刺激油厂开机率保持高位，豆粕成交火爆，库存继续上升。粕价高位运行，期权隐波下降 ，持有卖出期权。                   公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理） 公司网站：www.mfc.com.cn 产业研究中心：公众号meyqhyjy