环保公用／建材／煤炭行业碳中和周报：国际能源署预计，2022-2027年间全球可再生能源装机将增加2400GW

碳中和周报：国际能源署预计，2022-2027年间全球可再生能源装机将增加2400GW 核心观点 国际能源署预计2022年至2027年间全球可再生能源发电装机容量将增加2400GW，占全球电力增量的90%以上。在全球能源转型的大背景下，未来五年世界新增的可再生能源发电量将相当于此前20 年增加的总和。按能源种类看，全球光伏发电能力将增加两倍，风能发电能力接近翻一番，二者之和将占全球可再生能源新增发电能力的90%以上。全球生物燃料需求将增长22%。 环保政策密集发布，当前时点具备较高投资价值。“十四五”期间，在“碳达峰”、“碳中和”政策引领下，涉及节能、降耗、减排的各类“十四五”规划等重大节能环保政策迎来密集发布出台期，环保行 业将充分享受政策红利，进入新一轮高景气周期。目前环保行业PE为19倍，相对沪深300估值溢价水平处于从底部区域回升的通道，具备较高投资价值。 动力煤总体供需格局向好发展。动力煤方面，供给端，近期大秦线发运量12月日恢复至116.2万吨/日左右水平，北方港口库存已增至2200万吨左右，港口供应有望随之不断增加；需求端，未来10天除 青藏高原气温偏高2～3℃外，我国其余大部地区气温持续偏低，其中新疆、内蒙古中部及华南等地偏低3～6℃，寒潮来袭电厂日耗将有望提升，改善之前日耗偏低的状态，动力煤总体供需格局向好发展。 淡季需求疲软，对水泥、玻璃价格支撑动力不足。水泥：本周水泥价格小幅下降，主要系水泥市场需求下行所致，预计后续水泥价格将 呈下降态势。本周随着天气转冷，北方地区施工活动陆续结束，南方地区需求变动不明显，全国水泥市场需求整体呈现走低的态势。 投资建议：公用：推荐三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科 （002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）。环保：推荐ST龙净（600388.SH）、清新环境（002573.SZ）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、 伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、华宏科技 （002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SZ）、山高环能（000803.SZ）、英科再生 （688087.SH）。建材：推荐东方雨虹（002271.SZ）、公元股份 （002641.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、 科顺股份（300737.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）、中国巨石 （600176.SH）、华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、旗滨集团（601636.SH）、洛阳玻璃（600876.SH）。煤炭：推荐中国神华（601088）、陕西煤业（601225）、中煤能源（601898）、山西 焦煤（000983）。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；限产落地效果不及预期的风险；政策力度不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。 环保公用/建材/煤炭合作撰写 推荐（维持评级） 分析师王婷 ：010-80927672 ：wangting@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130519060002 陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130520070002 潘玮 ：010-80927613 ：panwei@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130511070002 特此鸣谢：贾亚萌，梁悠南 碳市场数据2022.12.2 资料来源：上海环交所，中国银河证券研究院 相关研究 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报：五部门发文推动县级垃圾焚烧处理设施建设，行业迎来增量空间-20221205 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报：电力现货市场基本规则发布，促进电力系统转型-20221127 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报：广东提出一次能源价格的传导机制，火电成本压力有望纾解-20221120 行业周报●碳中和专题 2022年12月11日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 目录 一、行业要闻2 二、行业数据11 三、行情回顾12 （一）碳市场行情12 （二）行业行情12 四、核心观点17 五、风险提示18 一、行业要闻 1.山西省发布《山西省“十四五”低碳环保产业发展规划（征求意见稿）》 为深入贯彻习近平生态文明思想，持续深化供给侧结构性改革，助力实现2030年前山西省碳达峰要求，加速推动山西省全方位高质量发展，山西省生态环境厅编制《山西省“十四五”低碳环保产业发展规划（征求意见稿）》，《规划》设定的发展目标如下： 到2025年：低碳环保重点领域核心技术取得突破，推广一批具有国内先进水平的技术装备产品，建立一批低碳环保产业示范园区，培育一批具有国内竞争力的低碳环保服务企业，为产业绿色低碳发展提供有力支撑。全省低碳环保产业实现快速发展，以龙头引领、集聚发展、创新驱动为核心特征的产业体系基本建成，产业规模显著提升，创新能力大幅增强，产业链条不断完善，产业集群不断壮大，服务能力稳步提高，产业发展综合保障体系更加完备，产业支撑保障能力持续增强。 ——产业规模不断扩大。到2025年，低碳环保产业总产值超过3000亿元，建成10个以 上规模效益显著、专业特色鲜明、综合竞争力较强的特色环保产业基地，营业收入超过50亿 元的环保企业达到5家，超过20亿元的环保企业达到20家。 ——产业布局更加合理。全省低碳环保产业集群不断壮大，依托省级以上经济技术开发区建设低碳环保产业园，构建布局合理、特色鲜明、功能完善、竞争力强的低碳环保技术研发—设备制造—产品开发—服务提供全链条体系。 ——龙头辐射带动作用显著增强。集中培育1-2个引领型生态环保集团，牵引示范带动全省低碳环保产业高质量发展。引进培育一批具有国际竞争力的低碳环保龙头企业，发挥龙头企业在协作引导、产品辐射、技术示范等方面的核心带动引领作用。 ——自主创新能力和核心竞争力明显提高。形成一批具有自主知识产权、特色鲜明，有较强能力解决行业技术难题的低碳环保企业，部分领域达到国际先进水平。搭建区域低碳环保技术与产业对接平台，建设一批国家级、省级研发中心、重点实验室和科技创新中心。 ——产业发展环境更加优渥。到2025年，全省有利于低碳环保新技术、新模式、新业态发展的体制机制基本建立。支持创新、市场、开放、人才等关键环节的政策体系基本健全。绿色金融体系更加完善，投融资渠道更加多元，低碳环保产业市场基本规范，形成资源汇聚、高效规范、公平竞争的良好发展环境。 到2030年：覆盖碳减排、污染治理、资源综合利用、生态保护修复、低碳环保服务的低碳环保产业体系基本健全，支撑水平显著提高，综合保障能力全面提升。低碳环保产业绿色低碳转型取得明显成效，高科技、复合型、一体化、高质量发展的态势基本确立，产业竞争力显著增强。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20221208/1274999.shtml 2.九部门联合印发《建立健全碳达峰碳中和标准计量体系实施方案》 近日，市场监管总局、国家发展改革委、工业和信息化部、自然资源部、生态环境部、住 房城乡建设部、交通运输部、中国气象局、国家林草局等九部门联合发布《建立健全碳达峰碳中和标准计量体系实施方案》。 《实施方案》作为国家碳达峰碳中和“1+N”政策体系的保障方案之一，明确我国碳达峰碳中和标准计量体系工作总体部署，为相关行业、领域、地方和企业开展碳达峰碳中和标准计量体系建设工作起到指导作用。 《实施方案》提出，到2025年，碳达峰碳中和标准计量体系基本建立。到2030年，碳达 峰碳中和标准计量体系更加健全。到2060年，技术水平更加先进、管理效能更加突出、服务能力更加高效、引领国际的碳中和标准计量体系全面建成，服务经济社会发展全面绿色转型，有力支撑碳中和目标实现。 《实施方案》围绕建立完善碳达峰碳中和标准计量体系，提出了完善碳排放基础通用标准体系、加强重点领域碳减排标准体系建设、加快布局碳清除标准体系、健全市场化机制标准体系、完善计量技术体系、加强计量管理体系建设、健全计量服务体系7个方面的24项重点任务，明确了实施碳计量科技创新工程、碳计量基础能力提升工程、碳计量标杆引领工程、碳计量精准服务工程、碳计量国际交流合作工程5项重点工程，开展双碳标准强基行动、百项节能 降碳标准提升行动、低碳前沿技术标准引领行动、绿色低碳标准国际合作行动4项重点行动，并对协调推动各项工作落实提出相应要求。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20221101/1265154.shtml 3.江西制定城乡建设领域碳达峰实施方案 近日，江西省住房和城乡建设厅、省发展和改革委员会为控制城乡建设领域碳排放量增长，确保全省城乡建设领域2030年前实现碳达峰目标，制定《江西省城乡建设领域碳达峰实施方案》（以下简称《方案》）。 《方案》明确，到2030年前，全省城乡建设领域碳排放达到峰值。城乡建设绿色低碳发展政策体系和体制机制基本建立。建筑节能、垃圾资源化利用、能源资源利用效率稳步提高。用能结构和方式更加优化，可再生能源建筑应用面积持续增长；城乡发展建设方式绿色转型取得积极进展，“大量建设、大量消耗、大量排放”基本扭转。城市整体性、系统性、生长性增强，“城市病”问题初步解决，建筑品质和工程质量进一步提高。绿色生活方式普遍形成，绿色低碳运行初步实现。 力争到2060年，城乡建设方式全面实现绿色低碳化转型，系统性变革全面实现，美好人居环境全面建成，城乡碳排放治理体系现代化全面实现，人民生活更加幸福。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20221105/1266544.shtml 4.中建材新材料年产3000万吨砂石骨料线项目、瑞昌中建材光电材料碲化镉薄膜发电玻璃项目投产 12月7日，中建材新材料年产3000万吨砂石骨料线、瑞昌中建材光电材料碲化镉薄膜发电玻璃生产线竣工投产仪式在瑞昌市中建材光电材料有限公司举行。 中建材新材料年产3000万吨砂石骨料线项目拥有集矿山开采、骨料加工、廊道运输、港 口调度于一体的智能控制系统和智能调度平台，该平台以电信5G专网、云计算、物联网、大数据及人工智能算法为核心技术，综合运用无人驾驶系统、智能卡调系统、无人机协同精准穿爆作业、智能制造、智能巡检机器人等国内矿山行业顶尖技术，管理调度人员在中控室内即可掌握全矿山生产经营的实时态势，通过数据可视化设计，实现精细化调度。 瑞昌中建材光电材料碲化镉薄膜发电玻璃项目规划年产能400兆瓦，规划总投资21亿元。该项目拥有世界首条工业4.0标准BIPV示范生产线，该生产线集数字化、智能化、信息化全生命周期管控于一体，打造国之大材、创新生态产业链，实现了发电玻璃由“中国造”到“中国智造”的跨越。产品填补国内弱光发电玻璃技术空白，产品大尺寸、色彩多种类、个性化定制世界领先，发电效率中国第一、国际领先。 新闻链接：中建材新材料年产3000万吨砂石骨料线项目、瑞昌中建材光电材料碲化镉薄膜发电玻璃项目投