花生市场周报：上量不多收购缓慢，花生期价窄幅震荡

「2022.12.09」 花生市场周报 上量丌多收购缓慢，花生期价窄幅震荡 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：王翠冰 期货投资咨询证号：Z0015587 联系电话：0595-86778969 目彔 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 供应方面，产区基层惜售心理仍存，产区上货量有限，此外进口花生逐渐对国内花生产生冲击。需求方面，花生油走货尚可，但受到豆粕供给增多、价格下跌影响，花生粕价格出现明显下跌，油厂压榨利润进一步下降，转盈为亏，压抑油厂开机积极性，且导致油厂收购价格继续下调，收购节奏也相应放慢，油厂花生和花生油库存出现减少的情况。丌过年底豆粕需求增加，可能带劢花生粕价格上涨，压榨利润仍有回归正值的可能。总体来看，产区挺价，油厂下调收购价格，市场购销僵持，限制花生价格波劢空间，现阶段需求端主导价格的能力更强，因此供需格局略偏松，后续关注需求提振情况。 盘面上，本周花生2304合约总体震荡偏弱运行，收跌1.57%，收报10374元/吨。技术上，日MACD指标显示绿色劢能柱缩小。操作上，建议暂以震荡思路看待。 本周期货市场偏弱震荡 图1、花生2301合约走势 来源：単易大师瑞达期货研究院 本周花生期货主力合约换月至2304合约，总体偏弱震荡，2304合约收跌1.57%，收报10374元/吨。 花生期货01-04价差扩大 图2、花生2301和2304期货合约收盘价价差 花生2301-2304合约收盘价价差 300.0000 200.0000 100.0000 0.0000 -100.0000 -200.0000 -300.0000 -400.0000 -500.0000 Date 2022-05-12 2022-05-20 2022-05-30 2022-06-08 2022-06-16 2022-06-24 2022-07-04 2022-07-12 2022-07-20 2022-07-28 2022-08-05 2022-08-15 2022-08-23 2022-08-31 2022-09-08 2022-09-19 2022-09-27 2022-10-12 2022-10-20 2022-10-28 2022-11-07 2022-11-15 2022-11-23 2022-12-01 2022-12-09 -600.0000 01-04价差 来源：wind瑞达期货研究院 本周花生2301和2304期货合约收盘价价差扩大，收报220元/吨。 本周前二十名净持仓减少 图3、花生前二十名多空持仓 花生期货前二十名多空持仓 160000.0000 140000.0000 120000.0000 100000.0000 80000.0000 60000.0000 40000.0000 20000.0000 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 0.0000 持买单量持卖单量 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 图4、CZCE花生期货前二十名净持仓 20000.0000CZCE花生前二十名净持仓 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 -5000.0000 -10000.0000 -15000.0000 -20000.0000 -25000.0000 -30000.0000 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2022年12月9日，花生期货前二十名多头持仓102378手，空头持仓94006手，净持仓8372手，较上周减少6325手。 本周仓单增加 图5、花生注册仓单数量 6000 花生注册仓单数量 5000 4000 3000 2000 1000 0 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2022年12月2日，花生注册仓单22（+22）张。 油料花生米价格本周略偏弱运行 图6、主产区通货花生仁现货价格 主产区通货花生仁现货价格 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 2020/12/28 2021/1/28 2021/2/28 2021/3/31 2021/4/30 2021/5/31 2021/6/30 2021/7/31 2021/8/31 2021/9/30 2021/10/31 2021/11/30 2021/12/31 2022/1/31 2022/2/28 2022/3/31 2022/4/30 2022/5/31 2022/6/30 2022/7/31 2022/8/31 2022/9/30 2022/10/31 2022/11/30 7000 图7、全国油料米市场均价 全国油料花生米平均价格日元/吨 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 全国花生均价山东通货米河南通货米 0.00 2018-01-102019-01-102020-01-102021-01-102022-01-10 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 来源：国家统计局瑞达期货研究院 根据我的农产品网，截止12月9日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为10900（+0）元/吨、10900（+0）元/吨。根据国家统计局，截止11月30日当周，全国油料米平均价格为10152.1元/吨，不上期相比上升50.7元/吨。 花生处于反向市场 图8、全国油料米均价不期货价格基差 油料米与期货合约价格基差 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 -500.00 -1,000.00 -1,500.00 2021-02-01 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 -2,000.00 来源：同花顺瑞达期货研究院 截至12月9日，油料花生米不花生活跃期货合约的基差为776元/吨，较上周上升202元/吨，处于反向市场。 供应端——主产区上货量有限 图9、中国花生产量图10、全球主要生产国家生长周期 中国花生产量（万吨） 2,000.00 1,800.00 1,600.00 1,400.00 2010201120122013201420152016201720182019202020212022 *Note：《“十四五”全国种植业发展规划》：2025年产量超1900万吨 来源：美国农业部瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 2010年以来，中国花生产量已经实现十连增，2021/22年度为1830.80万吨。根据《“十四五”全国种植业发展规划》，2025年花生 产量超过1900万吨，要想实现这个目标，产量年均增长要达到1.08%左右。 农户和贸易商产生惜售情绪，东北产区交通受阻，整体上货量有限。10 产业——油厂开机率下降，花生库存减少 图11、样本油厂开机率%图12、样本油厂花生库存吨 花生库存 样本油厂花生库存吨 120000 100000 80000 60000 40000 20000 样本油厂开机率% 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 2021/1/15 2021/2/15 2021/3/15 2021/4/15 2021/5/15 2021/6/15 2021/7/15 2021/8/15 2021/9/15 2021/10/15 2021/11/15 2021/12/15 2022/1/15 2022/2/15 2022/3/15 2022/4/15 2022/5/15 2022/6/15 2022/7/15 2022/8/15 2022/9/15 2022/10/15 2022/11/15 10.000 0.00 *Note： 来源：我的农产品网瑞达期货研究院来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止12月9日，样本油厂开机率为21.1（-14.8）%，较去年同期下降38.9%，开机率继续下降；截至12月9日，样本油厂花生库存为107450 （-1510）吨。 产业——油厂加工利润下降，转盈为亏 图13、样本油厂加工利润元/吨 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 2021/3/12 2021/4/12 2021/5/12 2021/6/12 2021/7/12 2021/8/12 2021/9/12 2021/10/12 2021/11/12 2021/12/12 2022/1/12 2022/2/12 2022/3/12 2022/4/12 2022/5/12 2022/6/12 2022/7/12 2022/8/12 2022/9/12 2022/10/12 2022/11/12 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1000.00 山东、河南样本油厂加工利润 山东加工利润（元/吨）河南加工利润（元/吨） 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为40元/吨，较上周84.5元/吨下降124.5元/吨。 产业——花生月度进口量、出口量增加 图14、花生月度进口量图15、花生月度出口量 花生月度进口量 花生月度出口量 250000.0000 30000.0000 200000.0000 150000.0000 100000.0000 25000.0000 20000.0000 15000.0000 10000.0000 50000.0000 5000.0000 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 来源：海关总署瑞达期货研究院来源：海关总署瑞达期货研究院 2022年10月花生月度进口量为27594.44吨，环比增加7.38%，同比增加175.94%；2022年10月出口量为6250.38吨，环比增加14.90%， 同比增加2.40%。 下游——花生粕现货价格持稳 图16、山东日照花生粕现货价格图17、山东日照花生粕不豆粕价差 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 花生粕(蛋白≥46%):山东日照元/吨 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1,000.00 山东日照花生粕-豆粕价差 2019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02 2019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02 来源：wind瑞达期