博实股份:被低估的机器人、自动化和智能工厂整体解决方案隐形龙头! 创业团队出自于哈工大机器人研究所,主营特种工业机器人、自动化包装线和智能工厂整体解决方案,参股手术机器人思哲睿(13.46%)、自动化博隆技术(19.2%)和医疗影像江苏瑞尔(15.4%),思哲睿和博隆技术均已上报材料筹备上市,思哲睿主营腹腔手术机器人,创业团队来自于哈工大机电工程学院和机器人研究所,对标美国达芬奇,一级估值83.5亿,逻辑上是个纯正的机器人和自动化公司。 公司秉承差异化竞争策略,注重新产品研发和新市场开拓,传统石化智能化改造和规划项目众多,空间巨大,公司处于寡头垄断地位,新拓展的多晶硅料全自动包装线近乎垄断,同时收获两个电石智能工厂大订单。 市场对公司的认知还停留在石化物料后处理成套设备商,而公司早已发展为多行业智能制造整体解决方案商,新拓展的矿热炉智能工厂和多晶硅料全自动包装线,空间巨大,智能工厂改造潜在空间就大几百亿,包括电石、硅锰、硅铁、工业硅、钢铁等;多晶硅料全自动包装线30+亿;石化固体物料后处理成套设备15亿/年;2021工业服务收入6.1亿,渗透率不足3%,年均增速10-15%,潜力巨大。 截止2022年11月,新签重大合同13.75亿(不含税),而20、21年仅分别为5.4、4.7亿,进入第二轮高速增长期(类比2018年),从新签订单到确认收入6-18个月,三季度末存货17.8亿,连续5个季度环比上升,预估收入保持向上趋势。