工业硅日报：下游消极采购，硅价再次下跌

期货研究报告|工业硅日报2022-12-08 下游消极采购，硅价再次下跌 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 主要产品市场行情分析 工业硅：昨日部分工业硅价格下跌，据SMM数据，截止12月7日，华东不通氧553# 硅在18600-18800元/吨，下跌50元；通氧553#硅在19000-19300元/吨，下跌150 元；421#硅在20300-20500元/吨，下跌150元；521#硅在20000-20200元/吨，下跌 200元；3303#硅在20200-20400元/吨，下跌200元。近期工业硅价格有所回落，目前生产端供应量有所降低，西南地区在枯水期减产仍将持续，但新疆地区产量有望提升。消费端在多晶硅带动下有所增加，在供应减少，消费增加的情况下，过剩情况有所缓解，但整体库存仍较高，有机硅与铝合金利润低，终端消费弱，导致近期价格走弱，部分硅厂报价探涨受压，但短期价格上涨乏力，预计价格逐渐企稳。 多晶硅：多晶硅价格下跌，据SMM统计，多晶硅复投料报价399-303元/千克，下跌1 元；多晶硅致密料284-300元/千克，下跌1.5元；多晶硅菜花料报价274-285元/千克， 下跌2元，颗粒硅272-283元/千克，下跌2元。根据12月长单签订情况，多数厂家价 格明显下调，预计12月多晶硅供应仍将持续增加，目前多晶硅已�现一定库存，但价格回落，会进一步促进终端装机，预计多晶硅产量继续保持增长，价格持续回落。 有机硅：有机硅价格维稳，据卓创资讯统计，12月7日山东部分厂家DMC报价16700元/吨；其他厂家报价17500-18000元/吨。有机硅行情持续冷清，终端市场未�现复苏，下游厂家刚需采购，多家企业停产检修或降负运行，目前行业整体开工较低，在生产成本支撑下，价格已无下跌空间，预计有机硅开工及价格均维稳，难有大幅波动。 风险 1、主产区电力供应及疫情影响。2有机硅企业减产。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯3 工业硅库存3 硅产业资讯3 图表 图1:华东553#价格丨单位：元/吨3 图2:华东421#价格丨单位：元/吨3 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨4 图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨4 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨4 图6:工业硅库存丨单位：吨4 图7:有机硅行业指数4 图8:光伏行业指数4 硅行业资讯 工业硅库存 库存方面，截止12月2日，SMM统计国内工业硅社会库存11.9万吨，较上周增加 0.2万吨，其中黄埔港2.0万吨，天津港3.3万吨，昆明6.6万吨。据百川盈孚统计，截止12月2日，工业硅厂家库存9.72万吨，增加0.09万吨。 硅产业资讯 12月6日，大全能源发布公告称，内蒙古大全二期年产10万吨高纯多晶硅项目将于近 期正式启动。2021年12月18日，新疆大全新能源股份有限公司与包头市九原区人民政府签订《包头市九原区人民政府、新疆大全新能源股份有限公司项目投资协议书》，约定《战略合作框架协议》项下20万吨/年高纯多晶硅项目和2.1万吨/年半导体多晶硅项目在内蒙古包头市九原工业园区投资建设，分两期建成。该项目已经大全能源第二届董事会第十九次会议、2022年第一次临时股东大会审议通过，项目实施主体为内蒙古大全新能源有限公司。目前该项目中的二期年产10万吨高纯多晶硅项目已完成能评批复手续并将于近期正式启动。此外，二期项目中的半导体多晶硅项目将根据市场需求情况适时推进。二期年产10万吨多晶硅项目预计总投资91.85亿元，计划将于2023年底建成 投产。项目实施达产后，公司累计年产能可实现30.5万吨。 隆基绿能12月7日晚间发布公告称，根据公司战略需要和产能规划，公司全资子公司 隆基乐叶光伏科技有限公司于12月7日与芜湖经济技术开发区管理委员会签署了投资协议，就公司在安徽省芜湖市投资建设二期年产15GW单晶组件项目达成合作意向，预计投资金额30亿元。 图1:华东553#价格丨单位：元/吨图2:华东421#价格丨单位：元/吨 23000 22000 21000 20000 19000 18000 17000 16000 553#均价（左轴）553#涨跌幅（右轴） 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 24500 23500 22500 21500 20500 19500 18500 17500 1500 421#均价（左轴） 421#涨跌幅（右轴） 1000 500 0 -500 -1000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-052022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨 40000 35000 30000 25000 20000 15000 DMC均价（左轴）涨跌幅%（右轴） 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 29000 27000 25000 23000 21000 19000 17000 15000 1000 三氯氢硅均价（左轴） 涨跌幅%（右轴） 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-052022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨图6:工业硅库存丨单位：吨 320 300 280 260 240 220 200 多晶硅复投料均价（左轴）涨跌幅（右轴） 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 200000 150000 100000 50000 0 厂家库存量黄埔港昆明港天津港 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 2020/1/32021/4/32022/7/3 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 10000 9000 8000 7000 6000 有机硅行业指数（左轴）有机硅行业指数涨跌幅%（右轴） 5 3 1 -1 -3 6000 5500 5000 4500 4000 3500 光伏行业指数（左轴）光伏行业指数涨跌幅%（右轴） 6 4 2 0 -2 -4 5000 2022-01-052022-04-052022-07-05 -5 2022-10-05 3000-6 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 数据来源：IfinD华泰期货研究院数据来源：IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为 “华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com