策略定期报告：重振内需是必由之路：正在验证，如何把握弹性品种？

本报告由安信证券股份有限公司发布，重点关注了当前A股市场的增量资金回暖和市场信心提升的情况。报告认为，政策积极预期明显占上风，市场核心矛盾转移至国内疫情和政策预期的博弈。短期行业轮动遵循地产—消费—成长的演绎路径，当前消费板块正在接力，围绕成长的反弹正处于酝酿的前期。报告还对疫后修复过程中的弹性品种进行了高度关注，不仅在消费和服务业领域，还有在制造业领域。报告建议超配地产（链）、消费（啤酒、出行、白酒等）、与疫情相关的医药领域、铜金、汽车零部件、以数控机床和刀具、超声波焊接、大功率轴承为代表的国产替代、以计算机（信创）为代表的数字经济和以储能为代表的绿电产业链。主题投资方面，报告建议关注中国特色估值体系和大国大潮：一场关于国产替代的深度价值重估。