如何使用简单的分析框架评估撒哈拉以南非洲不良贷款处置的收益

如何N O T E S如何评估不良的好处呢贷款处理在撒哈拉以南非洲地区使用简单分析网络请注意21/06 一个f r i c n D e p r t m e n t如何评估的好处吗不良贷款处置在撒哈拉以南非洲地区使用简单的分析框架由Irina Bunda，Luc Eyraud和Zhangrui Wang编写我N T E R N T I O N LM O N E T R YF U N维 ©2021国际货币基金组织(imf)封面设计:国际货币基金组织的创新服务Composition: e Grauel Group如何注意非洲部门如何评估撒哈拉以南非洲不良贷款处置的效益使用一个简单的分析框架由Irina Bunda，Luc Eyraud和Zhangrui Wang编写姓名：邦达、伊琳娜。|埃罗，吕克|王章瑞.|国际货币基金组织。非洲部，发行机构。|国际货币基金组织，出版商。题目：如何使用简单的分析评估撒哈拉以南非洲不良贷款处置的收益框架/由Irina Bunda，Luc Eyraud和Zhangrui Wang编写。其他标题：如何笔记（国际货币基金组织）描述： 华盛顿特区：国际货币基金组织，2021 年。|2021 年 6 月。|包括参考书目参考文献标识符:ISBN 9781513583099(纸)主题：LCSH：银行贷款 - 非洲，撒哈拉以南非洲 - 评估。|信用 - 非洲，撒哈拉以南。|银行和banking-Africa Sub-Saharan-Econometric模型。分类:LCC HG1642。A357 B86 2021Nadia Margevich和Cheryl Toksoz负责文档制作。工作受益于Paul Cashin、Bruno Chailloux、Annalisa Fedelino、Jose Garrido、Dirk Jan Grolle的评论和意见-曼， 塔拉克·贾尔达克， 安迪·乔布斯特， 马赫穆特·库特卢卡亚， 阿米娜·拉雷切， 卢西娜·卢西尼扬， 安德烈·米亚卢， 德莫特莫纳汉、萨米·本·纳瑟尔、让·波蒂埃、吕克·里德维格、娜塔莉亚·斯捷森科、海伦·王·瓦格纳、托斯滕Wezel和国际货币基金组织非洲部于9月组织的金融网络研讨会的与会者数量2020个。免责声明：非洲部（AFR）如何笔记提供实用建议基金组织工作人员就撒哈拉以南非洲的重要经济问题向决策者介绍。AFR如何笔记中表达的观点是作者的观点，不一定代表基金组织、其执董会或基金组织管理层的观点。出版订单可以在线、传真或邮件下达：国际货币基金组织(imf)发布服务20090年邮政信箱92780,华盛顿特区,美国电话:(202)623 - 7430传真:(202)623 - 7201电子邮件:publications@imf.orgwww.imf bookstore.org 内容执行摘要 v1介绍�.......................................................................................................................1本说明的目的1分析框架一瞥32 关键概念：理发、资本损失和未拨备损失 4理发的定义及与“资本损失”的等同性4等同于“未拨备贷款损失”......4未拨备贷款损失的计算4违约损失的计算5基于模型的理发公式5模拟的3个主要步骤 6第一步：计算被占用资金6第二步：资本减免的计算6第三步：利用腾出的资金发放新贷款。74 Excel 模板的结构、校准和输出 8模板的结构和校准8模板的输出11参考文献 15国际货币基金组织(imf)| 2021年6月3 执行概要冠状病毒（COVID-19）危机打击了整个非洲的金融体系，可能会使银行的财务状况恶化资产负债表。对银行的最大威胁与贷款组合有关，因为许多借款人面临着急剧的他们的收入崩溃，因此难以偿还到期债务。可能导致中短期不良贷款大幅增加。不良贷款上升可能产生宏观审慎和金融稳定风险，并损害银行支持银行的能力经济复苏期间的经济。不良贷款提高了资本要求，削弱了银行的净息差，并产生了服务和管理成本，从而可能削弱银行发放新贷款的能力。在撒哈拉以南非洲，不良贷款的解决存在各种结构性障碍，部分与债务执行程序薄弱有关。杜雷斯和合法权利，以及金融基础设施的差距。说明及随附的Excel模板探讨不良资产处置策略对信贷的影响在撒哈拉以南非洲提供。具体来说，该模板估计如何通过处置来清理银行的资产负债表的不良贷款可以为新贷款创造空间，释放信贷并支持经济活动。《说明》以基金组织和其他机构早期出版的工作为基础并进行了扩展。乔布斯特、波特尔和桑菲利波（2015）在全球金融之后的欧洲不良贷款解决背景下进行了类似的模拟危机。据作者所知，这类工作从未适用于非洲国家。国际货币基金组织(imf)| 2021年6月v 如何评估不良贷款处置的收益使用简单分析框架的撒哈拉以南非洲介绍在银行资产负债表中。e“账面净值”为定义为扣除特定贷款损失后的账面总价值储备(LLR)。2的 e “sale price” NPL reflects,除其他因素外，预期的恢复时间以及可能从不良贷款。注意的目的贷款决议需要不同的策略。ese策略可以分为大类（图-保证1;和阿尔瓦雷斯和马歇尔2016)。当一个不良贷款保存在银行的资产负债表上，银行可以要么收回贷款法律诉讼(通过上法庭执行借款合同并出售抵押品，或在借款人破产的情况下程序)或试图恢复部分通过两厢情愿的路线(现金结算,锻炼或传统的贷款庭外债务重组）。后一种选择有具有更高的回收率和更低的成本的潜力它消除了冗长而昂贵的法律程序，并且为可行的借款人保留价值无力支付。它还可能导致如果借款人开始偿还,不良贷款率贷款升级回履约。但是，一些双方同意的选择，例如庭外安排，在撒哈拉以南地区仍处于早期发展阶段非洲国家。或者，银行可能更喜欢将不良贷款从其资产负债表中删除写下来或通过出售另一个实体,它可以是私有的、公共的或混合的。在这种情况下，不良贷款的出售价格应通过套利方式反映量,否则会被恢复通过法律或双方同意的方法。1is 注意 和 附加 Excel 模板量化资本减免和信贷增加能力会发生当银行删除不良贷款从他们的资产负债表上出售给第三者派对。最近 e 文学 的 估值问题贷款集中在实质性定价上银行对这些资产的账面价值与投资者愿意为它们支付的价格（对于例如，艾亚尔等人2015年;和恰沃利耶洛和其他 2016）。不良贷款销售通常发生在头发削减，这是“销售价格”的金额不良贷款未达到其“账面净值”就非洲国家而言，没有银行不良资产的流动性市场，出售通常是政府或其他公众实体。与几个先进和新兴相反经济方面，不良债务市场表现不佳。在撒哈拉以南非洲地区，部分原因是法院系统薄弱，私人贷款回收公司缺乏这样的执法机制。此外，政府研究很少鼓励发展这些私人市场。然而，过去的经验表明即使在非洲，银行也有办法消除资产负债表中的不良贷款，通过加速注销、证券化或出售给公有企业资产管理公司（方框1）。即使，在过去，政府往往是唯一的代理人在不良资产市场上，也有私人买家购买的例子（与政府担保)。是注释和模板专注于一个特定的本与不良资产处置策略相关的 EFIT（资本救济渠道），但不良贷款分辨率可以有更广泛的微观和宏观经济影响。在国家在供应量高的地方，如大多数撒哈拉以南非洲地区非洲经济体，释放的监管资本可以相对有限公司不良贷款处置风险加权资产，因此资本要求是基于网络的不良贷款(不良贷款- LLR)。is 意味着在不良贷款决议之后和新贷款之后已经发起，银行最终可能会更少额外履约贷款（至少在短期内）比处置的不良贷款。是否应该不被视为战略的失败，因为直接资本减免并不是不良贷款处置的唯一好处。通过减少不确定性，提高效率，恢复银行盈利能力，降低巨额1在本说明的框架内，注销被视为特别销售价格为零的销售案例。2LLR是一段时间内准备金的累积（存量）。国际货币基金组织(imf)| 2021年6月1 非洲部门如何笔记图1所示。简单的不良贷款决议框架双方同意:传统的贷款锻炼或庭外(新条款或重组的贷款抵押品更改)保持不良贷款资产负债表法律:去法院执行担保恢复通过破产、清算、管理进程不良贷款的决议策略Write-o删除不良贷款从平衡表销售:出售给私人实体出售给公共实体出售给一个公私混合的实体资料来源:国际货币基金组织的sta。方框1.撒哈拉以南非洲不良贷款销售和核销实例（1） 加快核销以减少不良贷款积压在银行的资产负债表上。在马拉维,从2017年开始,一项新规定迫使银行增加贷款从资产负债表中恢复和注销不良贷款。不良贷款率从末的15.7%下降2017年为2019年9月的3.6%，主要原因是核销、贷款回收和银行整体增长贷款。在坦桑尼亚，增加私营部门信贷并包含不良贷款，坦桑尼亚银行（监管Tor）于2018年向银行发出指令，要求他们冲销信贷设施(如不良贷款)以及仍属于损失类别的其他风险资产连续四个季度的一半以上,比较之前连续超过12个季度。作为一个指令的结果（其中还包括新规则）用于重组、重分类和减少不良贷款银行策略），不良贷款率从2017年底为11.5%，2017年底为9.8%。2019年底。扇形。e SPV以原账本收购不良贷款价值N4.02万亿，价格为N1.76万亿或(反映了56%的头发——GDP的1.7%削减）并将政府证券交给银行交换。之后,不良贷款被汇集,笔,并通过SPV在市场销售。后,不良贷款的转让和证券化，该国的不良贷款比率从2010年底的38%下降到2012年底的5%以下。(3)集中的资产管理公司(amc)以收回资产的价值，同时帮助建立液体的不良贷款市场。资产管理公司购买不良资产问题银行和负责管理不良贷款组合。例如，2016年，安哥拉成立了国有AMC再信贷收购不良资产来自商业银行的资产。重新信贷最初是作为处置约三分之一的管道系统不良贷款，在其中一个的资产负债表上系统性国有银行。其任务范围扩大2016年底收购减值但可收回的贷款从整个银行系统中解放出来，以期解放贷款能力。在2016年底,重新从一个银行购买不良贷款与六相关联大借款人，总额为4800亿肯尼亚先令，相当于约占GDP的3%。（2） 特殊目的公司（SPV）的证券化扩大潜在的买家。面对银行业困难加剧，中央银行尼日利亚2010年成立market-financed SPV收购不良贷款并对弱势银行进行资本重组，从而提振对尼日利亚银行业的信心和流动性2国际货币基金组织(imf)| 2021年6月 如何评估苏 B -撒哈拉非洲不良贷款处置的收益 u s i n g 一个简单的分析框架成本相关的不良贷款(包括操作和融资成本），解决问题的贷款可以有对银行底线的中期有利影响并最终提高银行的放贷能力。e随着不良贷款，对新贷款的需求也可能增加决议倾向于促进更可行的项目。更多一般来说，资产负债表较小的健康银行是比资产负债表规模较大但质量较低的银行。本说明中提出的方法比较简单ple 并且有明显的局限性。e 注释描述了一个模拟用于估算监管的成熟分析框架不良资产出售释放的资本和潜力可以从中提供的新信贷数量资本释放。模型具有固有的局限性-，但可以调整以生产更可靠的产品通过应用在银行和国家层面进行分析更新和经过验证的数据输入;定制根据适用于每个的监管资本规则各种资产类别;和估计销售理发基于过往不良资产处置经验。重要应牢记以下注意事项：（i） 数据质量可以对结果和结论产生重大影响。为不良贷款和提供的定义可能不同跨国家/地区，尽管其中使用的数据库纸张试图协调概念;（二） 产出模板对假设非常敏感（例如，贷款风险敞口的百分比即抵押品价值的比率随着时间的推移而衰减，依此类推），这意味着结果应谨慎和敏感地解释应进行分析;（三） 拟议的工具探讨撒哈拉以南非洲的信贷短缺问题从资本需求和信贷的角度看非洲供应限制。但私营部门信贷稀缺也可能源于其他因素，例如财政支配Inance， 糟糕的金融市场基础设施， 金融包含瓶颈,缺乏