期市回暖、黑色领涨

投资咨询业务资格：证监许可2012669号 期市回暖、黑色领涨 中信期货有限公司 CITICFuturesCompanyLimited 2022年12月5日 桶力 重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不使，敬请谅解。我0216081298202160812976 司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有qutaodciticsf.comyangli@citicsf.com 风险，投资需谨慎。从业资格号F3048194从业资格号F3039855 投资咨询号Z0015547投资咨询号Z0013210 1、市场点晴 观点及逻辑 》观点：燃油或存破位追空机会 ■技术形态：2600强支撑破位，均线下行发散。 ■供给压力：需求偏弱，供给提升。燃气近期大跌，替换经济性 显现。 策略：破位追空 风险：假破位 基本面图表 现货价格 FU现货 2019年 2020年 2021年 2022年 10CC 800 600 400 2cc 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 基差 FU主力基差 2019年 2020年 2021年 2022年 2000 1500 1000 500 500 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 中信期货注：本策略由杨力提供。 CITICFutures数据来源：WindSMMMysteelBloomberg卓创资讯隆众资讯中信期货研究所 短线板块交易机会提示 金融：短期耐心。 -黑色：补库预期，铁矿偏强。 -有色：震荡整理，技术形态关注铝破 位机会。 能化：需求承压。 -软商品：震荡整理。 - 农产品：建延续分化。 国内 PCRIR标 12月.8会9.63 地产政策第地情3 激水产量,将广并事 热线 供查达动，成本变 系室：多空对本究质车 LPG 异家糖病常管加高床存打压。IP心病肾疏疗 2量 下段 上8 ZM PTA 聚胎考注减产风险 高能清化。: PVC 预期乐限实承压，PVC上下主同有限 11,月-12月★豆列量 5.8/8 零量环比增。第价止联反增 出些节亮，雷求 2、3观点精粹 中信期货 CITICFutures 资料来源：中信期货研究所注：详细分析及风险因素请参见中信期货研究所已公开报告。2 3、要闻扫描 宏观 ■美国11月非农就业人数新增26.3万人，显著好于预期值20万；11月平均时薪环比增长0.6%，亦高于预期值0.3%。 ■美国11月非农就业新增26.3万人，仍显著高于疫情前月均18万的水平；服务消费修复以及国内商品供应部分代替进口商品使得短期美国经济和就业仍有韧性。这意味若美国劳动力供需紧张的缓解相对较慢，11月份美国非农平均时薪环比上涨0.6%，高于预期值0.3%，从侧面反映美国劳动力供需紧张。预计未来美国通胀回落较为缓慢，美联储为了退制通胀可能较长时间维持高利率。中长期来看，在劳动力供应受抑制的情况下，美国通胀要回归2%可能要求美国经济增长显著放缓。 要闻日历 中11月财新综合PMI 9:45 预期值 前值 宏观数据 12月5日 中信期货 CITICFutures资料来源：Wind公开资料中信期货研究所3 4、报告推荐 有色组：《《国内再添宏观利好，铜镍跨市反套滚动操作》一一20221129 ■摘要： 10月美国失业率高于市场预期叠加美国CPI超预期回落，美联储货市政策放缓预期升温，美元指数 趋弱提振有色。国内房企股权融资政策优化调整，有助于房地产业发展回归正反馈，对有色需求预期有所改善。供需面看，国内电力紧张问题边际改善，低库存支撑逻辑有所松动，但部分有色品种库存处在历史低位，库存拐点暂未出现，预计价格仍有反复。短期来看，宏观预期外弱内强和供需面趋松，但库存偏低，供需由悲观预期向宽松转变还需要较长时间，估计有色将继续维持震荡整理 走势 中信期货 CITICFutures 中信期货 CITICFutures 中信期货有限公司 总部地址： 深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期） 上海地址： 北座13层1301-1305室、14层 上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场 3号楼23层 免责声明 除非另有说明，中信期货有限公司拥有本报告的版权和/或其他相关知识产权。未经中信期货有限公司事先书面许可，任何单位或个人不得以任 问方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、修改、翻译此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务 标记及标记均为中信期货有限公司所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记。未经中信期货有限公司或商标所有权人的书面许可任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 如果在任何国家或地区管辖范围内，本报告内容或其适用与任何政府机构、监管机构、自律组织或者清算机构的法律、规则或规定内容相抵触或者中信期货有限公司未被授权在当地提供这种信息或服务，那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织，任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告。本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人。 此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议，且中信期货有限公司不会因接收人收到此报告而视其为客户。 尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得，但中信期货有限公司对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整 反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下。我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告不构成任何投资、法律、会计或税务建议且不担保任何投资及策略适合阁下。此报告并不构成中信期货有限公司给予阁下的任何私人咨询建议， 心中信期货 CITICFutures6