沙特阿拉伯：2022年第四条磋商新闻稿;和员工报告

2022年8月 国际货币基金组织的报告没有。22/274 沙特阿拉伯 2022年第四条磋商—新闻稿;和员工报告 根据基金组织《协定条款》第四条，基金组织通常每年与成员国进行双边讨论。在2022年与沙特阿拉伯进行第四条磋商的背景下，已发布以下文件并包含在本一揽子计划中： 一个新闻稿总结执行局在2022年7月27日审议结束与沙特阿拉伯的第IV条磋商的工作人员报告期间表达的意见。 的评核报告在与沙特阿拉伯官员就经济发展和政策进行讨论后，由国际货币基金组织的一个工作人员团队编写，供执董会于2022年7月27日审议。根据这些讨论时可获得的信息，工作人员报告于2022年7月14日完成。 一个信息附件由基金组织工作人员编写。下面列出的文件将单独发布。 选择的问题 基金组织的透明度政策允许删除市场敏感信息，并在公布的工作人员报告和其他文件中过早披露当局的政策意图。 本报告的副本可从以下网址向公众提供 国际货币基金组织(imf)92780年出版服务的邮政信箱华盛顿特区20090电话:(202)623-7430传真:(202)623-7201 电子邮件：publications@imf.org网站：http://www.imf.org价格：每份印刷本18.00美元 国际货币基金组织(imf)华盛顿特区 ©2022国际货币基金组织(imf) PR22/286 基金组织执董会结束2022年与沙特阿拉伯的第四条磋商 立即发布 华盛顿特区,2022年8月17日:2022年7月27日，国际货币基金组织（IMF）执董会结束2022年第四条磋商1与沙特阿拉伯。 沙特阿拉伯在经历了大流行引发的深度衰退后正在强劲复苏。流动性和财政支持、2030年愿景下的改革势头以及高油价和高产量帮助经济复苏，实现了强劲增长，遏制了通货膨胀和有弹性的金融部门。疫情的影响消退、石油产量/价格上涨以及经济走强改善了财政和外部状况。 2021年整体增长强劲，为3.2%，特别是受非石油部门反弹的推动——这得益于沙特国民，尤其是女性就业率的提高— —尽管货币政策收紧和财政整顿，预计2022年将大幅增长至7.6%，而且迄今为止乌克兰战争的影响有限。从中期来看 ，随着在公共投资基金干预的支持下继续执行改革议程和国家投资战略，预计增长将加速。 2021年通货膨胀率保持在3.1%，原因是2020年年中增值税上调的基本效应消散，加上国际食品和大宗商品价格的低转嫁。预计低直通将有助于在2022年将通货膨胀率控制在2.8%，尽管两位数的批发价格通胀和运输成本增加预计会带来一些通胀压力。 随着净息差的恢复，银行保持流动性，资本充足，其盈利能力（在COVID-19大流行期间有所下降）在2021年强劲反弹。2021年，私营部门信贷增长了15.4%，主要受抵押贷款和中小企业贷款的推动。沙特金融市场今年早些时候飙升，尽管根据最近的全球发展，这种飙升在过去两个月中大部分被扭转。 2021年，整体财政平衡占GDP的比重增加了近9个百分点，达到GDP赤字的2.3%，主要反映了经济反弹支撑的石油收入和非石油税收收入，以及2020年年中增值税税率增加两倍至15%的全年效应。 油价上涨和石油产量增加使经常账户在2021年改善了8.5个百分点，盈余占GDP的5.3%，原因是强劲的石油驱动型出口超过了不断增长的进口和大量汇款外流。虽然储备增加，但净外国资产有所下降，尽管2021年仍保持在22个月进口的非常舒适的水平，并且随着中期石油出口收入的增加，预计这一水平将大幅增加。 1根据基金组织《协定条款》第四条，基金组织通常每年与成员国进行双边讨论。一个工作人员小组访问该国，收集经济和金融信息，并与官员讨论 该国的经济发展和政策。返回总部后，工作人员编写一份报告，作为执行局讨论的基础. 前景面临的风险是平衡的。从好的方面来看，成功实施国家投资战略和劳动力市场改革，或进一步增加石油产量可能会进一步改善前景。不利的一面是，主要风险源于花费石油意外之财和偏离改革议程的压力、通胀压力、另一次COVID激增（国内或国外）、如果乌克兰战争产生持久影响，全球活动减少导致油价下跌，以及中国经济突然放缓 。 执行委员会评估2 执行主任同意工作人员考绩的主旨。他们欢迎沙特阿拉伯在当局迅速应对疫情、强劲的改革势头以及油价和产量上升的支持下大幅反弹增长、遏制通胀和加强外部头寸。在经济前景乐观、风险平衡的背景下，他们强调需要继续实施2030年愿景改革议程，这将有助于实现经济多元化，促进强劲、包容和绿色增长。 执董们欢迎当局的财政纪律以及尽管油价上涨但仍遵守2022年预算上限。为支持财政整顿和向绿色经济转型，执董们强调需要持续能源价格改革，包括重新考虑汽油价格上限，并欢迎当局承诺到2030年达到市场能源价格。他们呼吁进一步努力，通过税收政策措施（包括维持现行增值税税率）和加强税收管理来加强非石油收入调动。执董们赞扬当局正在进行的改革，通过有针对性的计划加强社会安全网，这将有助于维持能源价格改革。 执董们欢迎继续改善公共财政管理，并鼓励进一步努力提高财政透明度。鉴于公共投资基金的作用越来越大，他们鼓励迅速完成正在进行的建立主权资产负债管理框架的工作。执董们欢迎当局努力制定基于长期财政锚的财政规则，并鼓励更广泛地覆盖公共部门，以帮助加强他们对财政可持续性的承诺。 执董们对金融部门的持续韧性和央行的有力监管表示欢迎。他们欢迎按照国际商定的时间表在实施巴塞尔协议III标准方面取得的进展，并鼓励进一步加强对信用风险的监督审查，包括抵押贷款增加，并继续加强反洗钱/打击资助恐怖主义框架。执董们一致认为，鉴于当前的经济结构，与美元的汇率挂钩继续为沙特阿拉伯的经济提供良好的服务。 执董们赞扬当局在实施其雄心勃勃的结构改革议程方面取得的重大进展。他们欢迎劳动力市场改革的惊人步伐，特别是女性劳动力参与率翻一番，并鼓励继续在这一领域采取行动。 执董们建议继续努力改善监管和商业环境，促进私人投资，提高生产力和解决腐败问题。他们欢迎当局在绿色倡议中概述的雄心勃勃的气候承诺，并期待采取具体步骤实现其目标。执董们还重申了继续提高数据质量和可用性的重要性。 2讨论结束时，总裁作为董事会主席总结执行主任的意见，并将本摘要转交该国当局。可以在此处找到用于汇总的任何限定符的说明：https://www.imf.org/external/np/sec/misc/qualifiers.htm 2 预计与沙特阿拉伯的下一次第四条磋商将以标准的12个月为周期举行。 3 沙特阿拉伯：部分经济指标，2020-23 人口:3410万(2021)特别提款权配额:69992(占全国总人口2.10%)主要产品和出口：石油和石油产品（73%）主要出口市场：亚洲、美国和欧洲 项目. 项目 。2020 2021 2022 2023 输出 实际GDP增长-4.1-3.27.63.7 非石油GDP增长-2.5-4.94.23.8 价格 CPI(avg,%) 3.4 3.1 2.8 2.2 中央政府财政 收入占国内生产总值(%) 29.6 30.9 31.8 32.0 国内生产总值支出(%) 40.8 33.2 26.4 27.1 财政平衡GDP(%) -11.2 -2.3 5.5 4.9 公共债务占国内生产总值(%) 32.4 30.0 24.3 24.5 Non-exported石油基本平衡(%非石油GDP) -37.6 -29.0 -24.8 -22.0 货币和信贷 广义货币变化(%) 8.3 7.4 8.5 7.6 私人部门信贷变化(%) 14.0 15.4 13.4 12.8 国际收支 经常账户GDP(%) -3.2 5.3 17.2 13.8 外商直接投资占国内生产总值(%) 0.8 2.3 0.8 0.8 进口储备(个月)1 25.3 22.1 25.3 26.8 外部债务占国内生产总值(%) 33.8 34.4 28.5 29.0 汇率 实际有效汇率变化(%)2 1.0 0.9 4.8 … 失业率 整体劳动力总数(%)2 7.4 6.9 6.0 … 国民总劳动力(%)2 12.6 11.0 10.1 … 资料来源：国家当局和基金组织工作人员的估计和预测。 1商品和服务的进口。 22022年最新数据是可用的。 4 沙特阿拉伯 评核报告为2022年第四条款磋商 2022年7月14 日 关键问题 上下文.沙特阿拉伯正在从疫情引发的经济衰退中强劲复苏。油价上涨为进一步加快2030年愿景带来的强劲改革提供了机会。 前景和风险.在石油产量扩张和非石油持续强劲复苏的推动下，预计今年的增长将强劲回升，尽管国际大宗商品价格上涨，但通货膨胀得到控制。在石油产量持续增长的背景下，油价高于先前预测，改革实施有力 ，将支持中期非石油增长。前景面临的风险是平衡的。 的外部的位置预计将大幅加强。汇率挂钩 鉴于经济结构，美元继续为沙特阿拉伯提供良好的服务。 财政政策.2022年的财政支出将超过预算，中期财政框架规定的支出上限仍然适合维持财政调整，同时允许增加和有针对性的社会支出。应继续通过非石油收入调动、能源价格改革以及继续推出已在2030年愿景下启动 的变革性结构性财政改革来寻求财政整顿。实施财政规则将有助于在中期内维持财政锚。综合资产负债管理框架将有助于政府评估沙特阿拉伯的财政立场和状况。 金融部门.宏观金融系统性风险较低，持续改善沙特阿拉伯金融部门监管框架非常重要。 结构性改革.已采取重大步骤改善监管和商业环境，吸引外国投资，创造私营部门就业机会。促进更具包容性和绿色经济的优先事项包括进一步提高女性劳动力参与率，确保PIF干预措施发挥催化作用，加强治理以及推出沙特绿色倡议。 沙特阿拉伯 讨论于2022年5月23日至6月6日在利雅得举行。该团队由AmineMati（负责人） ，JeromeVacher，SidraRehman，FozanFareed，NordineAbidi（所有MCD）和FlavienMoreau（FIN）组成。ZeineZeidane（MCD）也加入了一些任务。笔会议和圣战组织参加了闭幕会议。沙特阿拉伯副执行主任 穆罕默德·艾哈迈德·阿拉什德陪同访问团，沙特阿拉伯执行主任阿卜杜拉·本扎拉先生参加了闭幕会议。小组会见了财政部长贾丹、沙特中央银行行长穆巴拉克、能源部长沙特、投资部长阿尔法利赫、沙特王室顾问兼2030年愿景战略管理办公室秘书长Toonsi和其他高级官员以及舒拉委员会的代表。私营部门和学术界 。OlivierBasdevant（FAD），EstherGeorge（MCD）和TianZhang（MCD）从总部提供支持并为报告做出了贡献。 批准 VelculescuZeineZeidane和迪丽娅 内容 背景4 最近的进展_5 前景和风险9 的政策14 A.财政政策14 B.货币政策和汇率政策22 C.金融行业政策_23 D.结构性改革26 E.统计问题32 员工评估32 箱 1.影响战争的乌克兰在沙特阿拉伯13 2.社会保障网19 3.沙特阿拉伯的绿色倡议31 2国际货币基金组织(imf) 沙特阿拉伯 数据 1.COVID-19和短期经济指标35 2.季度国内生产总值36 3.沙特阿拉伯和G20的增长、财政和经常账户成果37 4.通货膨胀和金融市场的发展38 5.货币的发展39 6.外部发展40 7.气候变化_41 8.劳动力市场的发展_42 9.房地产行业的发展43 10.油价上行/下行场景_44 表 1.选择经济指标,2019-27所示_45 2.中央政府预算操作,2019-27所示_46 3.国际收支,2019-27所示48 4.货币的调查,2019-27所示_49 5.财务稳健性指标,2016-2021_50 附件 I.2021年第四条磋商期间工作人员建议的情况51 II.通货膨胀发展和外部Factors_的直通分析52 IV.在沙特阿拉伯能源补贴_61 V