【华西计算机 刘泽晶团队】四维图新：自主品牌客户拿下一汽红旗事件

【华西计算机刘泽晶团队】四维图新：自主品牌客户拿下一汽红旗事件：公司发布公告，收到中国一汽发出的中选通知书。 公司将为一汽红旗2024年至2029年量产上市的新一代车型提供高精度地图、车道级导航应用服务、停车场高精度地图及自动泊车软件模块，具 体销售数量和销售金额取决于量产车型的销量。 7月曾与中汽智创签署战略协议签署战略合作，正式落地为项目中标□自主品牌又下一城。 今年可以明显感受到公司客户结构在向自主品牌延伸，公司去年下半年公布的订单还集中在外资品牌，但今年公告的项目中，公司已先后拿下头部自主品牌车厂A及头部新能源自主品牌车厂B的L2智驾订单，此次订单是公司公告的首张自主品牌高精地图订单，代表公司高精度地图业务在自主品牌的突破。 我们看好公司在保持外资品牌优势的同时，客户在自主品牌中的持续拓展。 □智驾赛道全面布局，看好公司业务高景气 公司虽出身于图商，但目前已具备智图、智舱、智驾（Tier1）的全面能力；公司多点发力形成产业链联调，各个业务之都有望成为合作切入点，帮助公司扩大主机厂朋友圈。 □智芯：缺芯窗口下，公司国产化芯片高景气，有望带动其他业务协同发展。 □智驾：Tier1能力已得到头部验证，在ADAS前装量产加速向中低端车型渗透的背景下，公司的智驾方案在中低端车型中具备差异化竞争优势，智驾业务有望爆发。 □智云：公司朋友圈的持续扩大，有助于公司后续利用众包形式进行实时更新，巩固市场地位。 □投资建议：我们维持10月30日最新报告中的盈利预测，给予22-24年归母净利润预测4.65/8.65/12.04亿元，每股收益（EPS）预测 0.20/0.36/0.51元，对应2022年11月29日11.54元/股的收盘价，PE分别为58/32/23倍，强烈推荐，维持“买入”评级。 ⚠风险提示：新产品/业务推广不及预期的风险；全球汽车芯片供应紧张风险；智能汽车行业发展不及预期风险；宏观经济下滑风险等。