【国君汽车 大涨点评】乘用车板块预期最差时点已到，再次重申四季度就是板块的低点和

【国君汽车大涨点评】乘用车板块预期最差时点已到，再次重申四季度就是板块的低点和买点市场预期最差时点已到。 对于11-12月疫情冲击下的终端数据下滑，23年一季度政策到期后的销量大幅下滑市场有了充分的预期，同时特斯拉降价等竞争格局的恶化也已经有预期。 交易层面：筹码结构在过去3-4个月得到很好优化。 汽车前面的高点在7-8月，悲观预期下过去几个月市场一直在减仓汽车，而在疫情政策优化下其他板块预期修复下在加仓，汽车板块的筹码结构得到了很好的优化。 看似是对政策预期的博弈，其实是极度悲观预期的修复。 我们判断12月关于购置税政策和新能源车的政策会有一个明确说法，今天的大涨是政策博弈的直接体现，但背后是各个板块轮动以后再看23年汽车板块又具有了挺好的性价比，同时对于板块极度悲观的预期在政策预期下得到修复。 政策博弈看整车，确定性仍在零部件。