欧洲加息符合预期，美国GDP好于预期

欧洲加息符合预期，美国 GDP好于预期 撰写人：宏观团队、股指团队所属部门：浙商期货研究中心日期：2022年10月28日 浙商期货有限公司|浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 报告导读 宏观结论 资金情绪来回反复表明市场观望情绪依旧浓重，地缘政治不确定性压制风险偏好，期指建议暂观望。当前十 年期国债收益率为2.6933，期债多单持有。黄金观望。 股指 市场综述: 周四指数早间走势分化，临近午盘集体下行，午后三大指数短暂冲高沪指、深成指一度翻红，随后集体回 落。总体来看，两市个股跌多涨少，超2400股飘绿。板块方面，中药板块拉升走强，云服务、信创等科技板块全天强势；储能、风电等赛道板块走弱，医疗股低迷，饮料、白酒、消费电子等消费板块下行 债市 市场综述: 10月27日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.17%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨 0.04%。资金面方面，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行1.1bp报1.764%，7天期上行1.8bp报 2.013%，14天期下行4.8bp报2.063%，1个月期上行1.6bp报1.673% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1668.8收于1667.4。9月美国CPI小幅回落但仍高于市场预期，核心通胀持续上行。美债利率持续上行，预期贵金属短期仍然承压。上周SPDR黄金持仓量减少1.38%至928.10吨 宏观摘要 国外方面: 1.美国三大股指收盘涨跌不一 2.美债收益率集体下跌 3.欧洲央行将三大主要利率均上调75个基点 4.美国三季度实际GDP年化环比上升2.6% 国内方面: 5.我国工业经济加快恢复 6.今年1-9月，全国实际使用外资10037.6亿元 7.深圳中原地产研究中心指出，深圳楼市9、10月份供应增加 8.截至9月末，电信业务收入累计完成11971亿元 9.今年前三季度，我国造船三大指标国际市场份额继续领先 今日提示 07:30日本10月东京CPI年率(%) 07:30日本9月失业率(%) 11:00日本央行公布利率决议和前景展望报告 17:00欧元区10月经济景气指数 17:00欧元区10月消费者信心指数终值 20:30美国9月PCE物价指数年率(%) 20:30美国9月个人支出月率(%) 22:00美国10月密歇根大学消费者信心指数终值 22:00美国9月季调后成屋签约销售指数月率(%) 市场要点 1.美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.61%报32033.28点，标普500指数跌0.61%报3807.3点，纳指跌1.63%报10792.68点。卡特彼勒涨7.79%，波音涨4.46%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数跌3.52%，脸书跌24.56%，特斯拉涨0.2%。中概股多数下跌，乐居跌17.48%，新濠影汇跌15.71%。 2.美债收益率集体下跌，3月期美债收益率跌4.18个基点报4.024%，2年期美债收益率跌14.8个基点报4.27%，3年期美债收益率跌14.2个基点报4.242%，5年期美债收益率跌13.4个基点报4.058%，10年期美债收益率跌9.1个基点报3.92%，30年期美债收益率跌5.7个基点报4.086%。 3.欧洲央行将三大主要利率均上调75个基点，符合市场预期。这是欧洲央行连续第二次大幅加息75个基点。欧洲央行行长拉加德表示，欧元区第三季度经济活动可能显著放缓，并可能在第四季度和明年一季 度进一步放缓。预计通胀将继续上行，未来几次会议很可能会继续加息，并在12月决定缩减资产购买的关键原则。 4.美国三季度实际GDP年化环比上升2.6%，高于市场此前预期的2.4%，在连续两个季度萎缩后重回正增长。数据还显示，美国第三季度核心PCE物价指数年化环比升4.5%，较前值4.7%小幅回落。第三季度实际个人消费支出环比增1.4%，好于预期的1%，前值为2%。上周初请失业金人数增加3000人，至21.7万 人，但低于市场预期22万人。另外，美国9月耐用品订单初值环比升0.4%，低于预期。 5.我国工业经济加快恢复，企业效益逐步好转。国家统计局数据显示，9月份当月，工业企业利润降幅较上月收窄6个百分点，在41个工业大类行业中，有25个行业利润增速较上月加快或降幅收窄、由降转 增。1-9月份，装备制造业利润同比增长0.6%，今年以来首次由降转增。 6.商务部公布数据显示，今年1-9月，全国实际使用外资10037.6亿元，按可比口径同比增长15.6%。其中，高技术制造业增长48.6%，高技术服务业增长27.9%。中国贸促会调研报告显示，绝大多数外资企业看好在华长期发展前景，对中国营商环境和宏观经济政策总体评价良好。 7.深圳中原地产研究中心指出，深圳楼市9、10月份供应增加，新房成交量明显上升。但受新房市场挤压，9月二手房成交量跌破2000套，10月超过2000套也希望渺茫。开发商在以价换量支撑新房市场，二手市场不可避免会受到波及，短期内将继续调整，低迷现状很难改变。 8.工信部数据显示，截至9月末，电信业务收入累计完成11971亿元，同比增长8.2%。三家基础电信企业固定互联网宽带接入用户总数达5.78亿户，5G移动电话用户达5.1亿户，占移动电话用户30.3%，5G基站总数达222万个。 9.工信部数据显示，今年前三季度，我国造船三大指标国际市场份额继续领先。新接订单中，汽车运输船和万箱以上集装箱船分别占到全球市场的83%和51.7%。全行业实现利润接近55亿元，同比增长超过三成。 图1:国债收益率历史走势图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心资料来源:Wind，浙商期货研究中心 免责声明： 需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。