螺纹热卷日报
黑色金属日报2022年10月26日 研究员：尉俊毅 期货从业证号： F03104825 投资者咨询从业证号： Z0018233 :021-65789253 :weijunyi_qh@chinastock.com.cn 螺纹热卷日报 螺纹期货 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 RB2305 3500 3504 -4 HC05-RB05 -58 -59 1 RB2210 3436 3441 -5 HC10-RB10 -57 -62 5 RB2301 3580 3574 6 HC01-RB01 -64 -62 -2 RB01-RB05 80 70 10 RB10-RB01 -144 -133 -11 RB05-RB10 64 63 1 05合约螺纹盘面利润 312 303 9 RB05/I05 5.59 5.54 0.05 10合约螺纹盘面利润 333 327 5 RB10/I09 5.73 5.68 0.05 01合约螺纹盘面利润 254 232 22 RB01/I01 5.40 5.34 0.07 现货 今日 昨日 涨跌 折标准品 05基差 10基差 01基差 上海中天 3830 3820 10 3830 330 394 250 南京西城 3950 3970 -20 3950 450 514 370 山东石横 3890 3900 -10 3890 390 454 310 唐山唐钢 3760 3780 -20 3850 350 414 270 最便宜交割品 3830 330 394 250 唐山钢坯华东废钢 35802370 35802370 00 现货地区价差现货利润 注：区域间价差为地区均价计 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 上海螺纹-北京螺纹上海螺纹-济南螺纹上海螺纹-广州螺纹上海螺纹-杭州螺纹上海螺纹-南京螺纹唐山带钢-唐山钢坯上海线材-上海螺纹上海盘螺-上海螺纹 80 -40 -420 -50 1030 420420 60-50-420-801030410410 2010 0 300 0 1010 调坯轧材利润华东螺纹利润唐山螺纹利润山东螺纹利润唐山钢坯利润华东电炉平电华东电炉谷电 30 (20) (205)(107)(123) 15 180 30 (45) (212)(130)(139) 7 172 0 25 7 2316 88 热卷期货 今日 昨日 涨跌 HC2305HC2210 35503485 35533485 -3 0 HC230136273623 4 HC01-HC05 77 70 7 HC10-HC01 -142 -138 -4 HC05-HC10 65 68 -3 05合约热卷盘面利润 254 243 11 HC05/I05 5.67 5.62 0.05 10合约热卷盘面利润 275 265 10 HC10/I09 5.81 5.75 0.06 01合约热卷盘面利润 190 170 20 HC01/I01 5.47 5.41 0.06 现货 今日 昨日 涨跌 折标准品 05基差 10基差 01基差 天津河钢热卷乐从日钢热卷上海日钢热卷最便宜交割品 380037603780 379037503780 1010 0 3890376037803760 340210230210 405275295275 263133153133 乐从马钢冷轧上海马钢冷轧 唐山带钢 440045303760 440045303760 000 现货地区价差现货利润 注：区域间价差为地区均价计 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 上海热卷-天津热卷20200天津热卷利润-143-168 25 上海热卷-乐从热卷 20 30 -10 华东热卷利润 -108 -124 16 上海热卷-上海螺纹 -10 1 -11 唐山带钢-唐山热卷上海冷轧-上海热卷乐从冷轧-乐从热卷 (20)750640 (20) 750650 00 -10 第一部分市场信息 第二部分市场研判 【相关价格】 现货：网价上海中天螺纹3830元（+10），北京敬业3780（-10），上海本钢热卷3780元（-），天津河钢热卷3800（+10）。 【交易策略】 钢谷网数据显示，本期建材减产去库表虚回落，热卷减产去库表虚回落，产量数据上与找钢网数据劈叉导致表需两家变动方向相反，目前宏观对黑色系扰动大于产业本身，基本面上钢材客观高产量对价格构成一定压力但总库存仍维持去化，又难言需求崩塌，但当前缺乏上行驱动，基建发力力度减弱，短线倾向钢价继续维持弱势震荡，若有一定宏观利多刺激或能走出小幅反弹行情。 单边：空单短期建议止盈。套利：观望 期权：螺纹2301-3830入场累沽策略可继续持有。风险点：需求大幅回升等。 【重要资讯】 1、国家统计局数据显示，2022年9月中国空调产量1858万台，同比增长 20.9%；1-9月累计产量17491.5万台，同比增长3.5%。9月全国冰箱产量799.5万台，同比增长4.6%；1-9月累计产量6433.1万台，同比下降3.1%。9月全国洗衣机产量 870.3万台，同比增长24.4%；1-9月累计产量6424.9万台，同比增长2.3%。9月全国彩电产量2096.9万台，同比增长20.4%；1-9月累计产量14229.2万台，同比增长9.2%。 2、百年建筑调研全国250家水泥生产企业数据显示：10月18日-10月24日，水泥企业出库量871.65万吨，环比下降0.72%。 第三部分相关附图 图1：螺纹01合约基差（上海地区）图2：螺纹05合约基差（上海地区） 800 600 400 200 0 -200 010203040506070809101112 800 300 -200 050607080910111201020304 rb1901rb2001rb2101rb2201rb2301 rb1905rb2005rb2105 rb2205rb2305 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图3：热卷01合约基差（上海地区）图4：热卷05合约基差（上海地区） 500 300 100 -100 010203040506070809101112 700 500 300 100 -100 050607080910111201020304 hc1901hc2001hc2101hc2201hc2301 hc1905hc2005hc2105 hc2205hc2305 数据来源：银河期货、汾渭、Wind 图5：螺纹1-5价差图6：热卷1-5价差 500 300 100 -100 0506070809101112 300 200 100 0 0506070809101112 rb1901-rb1905rb2001-rb2005 rb2101-rb2105rb2201-rb2205 rb2301-rb2305 hc1901-hc1905hc2001-hc2005 hc2101-hc2105hc2201-hc2205 hc2301-hc2305 数据来源：银河期货、wind资讯 图7：01合约卷螺差图8：05合约卷螺差 400 200 0 -200 010203040506070809101112 1901合约2001合约2101合约 2201合约2301合约 450 250 50 -150 050607080910111201020304 1905合约2005合约2105合约 2205合约2305合约 数据来源：银河期货、Wind 图9：螺纹01合约盘面利润图10：螺纹05合约盘面利润 1500 1000 500 0 010203040506070809101112 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 050607080910111201020304 19012001210122012301 20192005210522052305 数据来源：银河期货、Wind 图11：热卷01合约盘面利润图12：热卷05合约盘面利润 1500 1000 500 0 010203040506070809101112 1500 1000 500 0 050607080910111201020304 19012001210122012301 20192005210522052305 数据来源：银河期货、Wind 图13：华东螺纹现金利润（长流程）图14：天津热卷现金利润 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 010203040506070809101112 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 010203040506070809101112 2018201920202021202220182019202020212022 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图15：华东电炉现金利润（平电）图16：华东电炉现金利润（谷电） 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 010203040506070809101112 1050 850 650 450 250 50 -150 010203040506070809101112 20182019202020212022 20182019202020212022 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图17：唐山钢坯现金利润图18：华东铁水-华东废钢价差（不含税） 800 600 400 200 0 -200 -400 010203040506070809101112 600 400 200 0 -200 -400 010203040506070809101112 20182019202020212022 20182019202020212022 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图19：上海冷热价差图20：乐从冷热价差 1200 1000 800 600 400 200 010203040506070809101112 1200 1000 800 600 400 200 010203040506070809101112 20182019202020212022 20182019202020212022 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所黑色组 北京：北京市朝阳区朝外大街16号中国人寿大厦11层 上海：上海市虹口
