螺纹热卷日报

螺纹热卷日报 研究员：戚纯怡期货从业证号： 螺纹 期货（元/吨） 今日 昨日 涨跌 今日 昨日涨跌 RB05 3617 3664 -47 HC05-RB05 112 105 7 RB10 3478 3515 -37 HC10-RB10 203 196 7 RB01 3562 3611 -49 HC01-RB01 143 129 14 RB01-RB05 -55 -53 -2 RB10-RB01 -84 -96 12 RB05-RB10 139 149 -10 05合约螺纹盘面利润 83 93 -9 RB05/I05 4.60 4.53 0.06 10合约螺纹盘面利润 -52 -62 10 RB10/I09 4.28 4.21 0.06 01合约螺纹盘面利润 20 22 -2 RB01/I01 4.48 4.42 0.06 现货（元/吨） 今日 昨日 涨跌 折标准品 05基差 10基差01基差 上海中天 3420 3430 -10 3420 -197 -58-142 南京西城 3520 3540 -20 3520 -97 42-42 山东石横 3580 3590 -10 3580 -37 10218 唐山唐钢 3480 3500 -20 3570 -47 928 最便宜交割品 3420 -197 -58-142 唐山钢坯华东废钢 32802500 32802500 00 现货地区价差（元/吨）现货利润（元/吨） 注：区域间价差为地区均价计 今日 昨日 涨跌 今日 昨日涨跌 上海螺纹-北京螺纹 -120 -140 20 调坯轧材利润 90 120 -30 上海螺纹-济南螺纹 -150 -150 0 华东螺纹利润 -305 -308 3 上海螺纹-广州螺纹 -240 -230 -10 唐山螺纹利润 -98 -87 -12 上海螺纹-杭州螺纹 -230 -250 20 山东螺纹利润 -369 -263 -106 上海螺纹-南京螺纹 30 30 0 唐山钢坯利润 -97 -112 15 唐山带钢-唐山钢坯 90 120 -30 华东电炉平电 -447 -448 2 上海线材-上海螺纹 320 320 0 华东电炉谷电 -282 -283 2 上海盘螺-上海螺纹 340 340 0 热卷 期货（元/吨） 今日 昨日 涨跌 HC05 3729 3769 -40 HC10 3681 3711 -30 HC01 3705 3740 -35 HC01-HC05 -24 -29 5 HC10-HC01 -24 -295 HC05-HC10 48 58 -10 05合约热卷盘面利润 195 198 -2 HC05/I05 4.74 4.66 0.07 10合约热卷盘面利润 151 134 17 HC10/I09 4.53 4.45 0.08 01合约热卷盘面利润 163 151 12 HC01/I01 4.66 4.57 0.08 现货（元/吨） 今日 昨日 涨跌 折标准品 05基差 10基差01基差 天津河钢热卷乐从日钢热卷上海鞍钢热卷最便宜交割品 358036603650 360036803680 -20-20-30 3670366036503650 -59-69-79-79 -11-35-21-45-31-55-31-55 乐从马钢冷轧上海马钢冷轧 唐山带钢 410040403520 413040603550 -30-20-30 现货地区价差（元/吨）现货利润（元/吨） 注：区域间价差为地区均价计 今日 昨日 涨跌 今日 昨日涨跌 上海热卷-天津热卷20200天津热卷利润-171-168 -3 上海热卷-乐从热卷-100-10华东热卷利润-195-178 -16 上海热卷-上海螺纹唐山带钢-唐山热卷上海冷轧-上海热卷乐从冷轧-乐从热卷 -20-70390440 21 -60380450 -40-10 10 -10 数据来源：Mysteel、同花顺iFinD F03113636 投资咨询证号： Z0018817 :021-65789253 :qichunyi_qh@chinastock.com.cn 第一部分市场信息 黑色金属日报 2024年7月10日 第二部分市场研判 【相关价格】 现货：网价上海中天螺纹3420元（-10），北京敬业3570元（-30），上海鞍钢热 卷3650元（-30），天津河钢热卷3580元（-20）。 【交易策略】 今日钢材进一步下跌，突破3500元大关一路靠近3450元附近。今日找钢和钢谷数据公布，钢材减产而库存累积，基本面继续恶化。目前钢厂持续亏损，生产意愿不足；而废钢性价比低于铁水，但近期铁废差收窄，电炉减产速度放缓。目前钢厂利润持续收缩，根据7月高炉和电炉生产计划，未来粗钢将继续减产，但梅雨季节过后高温天气来临，钢材下游需求同样面临下滑，钢材或维持供需双弱格局。近期钢材矛盾仍在累积，市场受宏观预期影响大，预计三中全会前维持震荡的走势。但之后，将随着淡季的来临黑色板块整体维持偏空的趋势。7月三中全会以及中央政治局会议预期仍存，目前市场处于政策真空期。 单边：维持震荡偏弱走势。 套利：建议逢高做空卷螺差继续持有 期权：买入比例看涨期权，RB2408卖出2倍3350P，买入1倍3550C继续持有 【重要资讯】 1.中汽协数据显示，2024年6月汽车出口48.5万辆，同比增长26.9%。1-6月，汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%。分车型看，乘用车出口233.9万辆，同比增长31.5%；商用车出口45.4万辆，同比增长25.7%。 2.据SMM调研，7月10日，SMM统计的高炉开工率为94.36%，环比持稳。高炉产能利用率为96.38%，环比下降0.05%。样本钢厂日均铁水产量为230.45万吨，环比下降0.1万吨。 第三部分相关附图 图1：螺纹01合约基差（上海地区）（元/吨)图2：热卷01合约基差（上海地区）（元/吨) 800 600 400 200 0 -200 010203040506070809101112 rb2001rb2101rb2201 rb2301rb2401rb2501 ， 600 500 400 300 200 100 0 -100 020304050607080910111201 hc2001hc2101hc2201 hc2301hc2401hc2501 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图3：螺纹05合约基差（上海地区）（元/吨)图4：热卷05合约基差（上海地区）（元/吨) 1400 800 12001000 600 800 600 400 200 0 -200 -400 567891011121234 rb1905rb2005rb2105 400 200 0 -200 567891011121234 hc1905hc2005hc2105 rb2205rb2305rb2405-400hc2205hc2305hc2405 ， 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图5：螺纹10合约基差（上海地区）（元/吨)图6：热卷10合约基差（上海地区）（元/吨) 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 101112010203040506070809 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -10010 1112010203040506070809 -200 rb2010rb2110rb2210rb2310rb2410 ， hc2010hc2110hc2210hc2310hc2410 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图7：螺纹01-05价差（元/吨)图8：热卷01-05价差（元/吨) 550 450 450 400 350 350300 250 150 50 -5056789101112 -150 -250rb2001-rb2005rb2101-rb2105rb2201-rb2205 250 200 150 100 50 0 -5056hc2001-h7c20058hc21091-hc210510hc121201-hc212205 -350 rb2301-rb2305rb2401-rb2405rb2501-rb2505-100 ， hc2301-hc2305hc2401-hc2405hc2501-hc2505 数据来源：银河期货、wind资讯 图9：螺纹05-10价差（元/吨) 图10：热卷05-10价差（元/吨) 450 400 350 350300 250 250 150 200150 50 -5010 -150 -250 100 11 12 01 02 03 04 50 0 -5010 11 12 01 02 03 04 -100 rb2005-rb2010rb2105-rb2110rb2205-rb2210rb2305-rb2310rb2405-rb2410 ， hc2005-hc2010hc2105-hc2110hc2205-hc2210hc2305-hc2310hc2405-hc2410 数据来源：银河期货、wind资讯 图11：螺纹10-01价差（元/吨)图12：热卷10-01价差（元/吨) 180 130 80 30 -2001 02 03 04 05 06 07 08 09 300 250 200 150 100 50 0 -50 -100 12345678910 -70 rb2010-rb2101rb2110-rb2201rb2210-rb2301 rb2310-rb2401rb2410-rb2501 ， -120 hc2110-hc2201hc2210-hc2301 hc2310-hc2401hc2410-hc2501 数据来源：银河期货、wind资讯 图13：01合约卷螺差（元/吨)图14：05合约卷螺差（元/吨) 550 450 350 250 150 50 -50 -150 050607080910111201020304 2005合约2105合约2205合约 2305合约2405合约 ， 数据来源：银河期货、Wind 图15：10合约卷螺差（元/吨) 500 400 300 200 100 0 -10010 1112010203040506070809 -200 -300 1910合约2010合约2110合约 2210合约2310合约2410合约 ， 数据来源：银河期货、Wind 图16：螺纹01合约盘面利润（元/吨)图17：热卷01约盘面利润（元/吨) 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 010203040506070809101112 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 010203040506070809101112 200121012201230124012501 ， 200121012201230124012501 数据来源：银河期货、Wind 图18：螺纹05合约盘面利润（元/吨)图19：热卷05约盘面利润（元/吨) 1500 1300 1100 900 700 500 300 100 -100 -300 -500 050607080910111201020304 20052105220523052405 ， 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 050607080910111201020304 20052105220523052405 数据来源：银河期货、Wind 图20：螺纹10合约盘面利润（元/吨)图21：热卷10约盘面利润（元/吨) 3000 3000 2500 2500 2000 2000 1500 1500 1000 1000 500 500 0 0 -500 101112 0102 03